巨臀av 股票简称：正帆科技                                股票代码：688596      上海正帆科技股份有限公司             Shanghai Gentech Co.， Ltd.             （上海市闵行区春永路55号2幢）   向不特定对象刊行可调节公司债券             召募阐述书摘抄               保荐东谈主（主承销商）              （上海市广东路 689 号）                 二〇二五年三月 上海正帆科技股份有限公司        向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄                声 明   中国证监会、交易所对本次刊行所作的任何决定或认识，均不标明其对请求 文献及所暴露信息的真确性、准确性、竣工性作出保证，也不标明其对刊行东谈主的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出履行性判断或保证。任何与之相悖 的声明均属缺陷伪善讲述。   根据《证券法》的礼貌，证券照章刊行后，刊行东谈主经营与收益的变化，由发 行东谈主自行负责。投资者自主判断刊行东谈主的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券照章刊行后因刊行东谈主经营与收益变化或者证券价钱变动引致的投资风险。 上海正帆科技股份有限公司           向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄                  要紧事项教导   公司特地提醒投资者贯注，在作念出投资决策之前，务必仔细阅读本召募阐述 书摘抄正文内容，并应特地贯注下列要紧事项及风险因素：    一、不相宜科创板股票投资者恰当性要求的投资者所持本次可转 债不可转股的风险   公司为科创板上市公司，本次向不特定对象刊行可调节公司债券，参与可转 债转股的投资者，应当相宜科创板股票投资者恰当性管理要求。如可转债持有东谈主 不相宜科创板股票投资者恰当性管理要求，可转债持有东谈主将不可将其所持的可转 债调节为公司股票。   公司本次刊行可转债竖立了赎回条件，包括到期赎回条件和有条件赎回条件， 到期赎回价钱由股东大会授权董事会（或董事会授权东谈主士）根据刊行时市集情况 与保荐机构（主承销商）协商细目，有条件赎回价钱为面值加当期应计利息。如 果公司可转债持有东谈主不相宜科创板股票投资者恰当性要求，在所持可转债靠近赎 回的情况下，谈判到其所持可转债不可调节为公司股票，如果公司按事前商定的 赎回条件细目的赎回价钱低于投资者取得可转债的价钱（或成本），投资者存在 因赎回价钱较低而遇到损失的风险。    二、对于公司本次刊行的可转债的信用评级   公司向不特定对象刊行可调节公司债券经中证鹏元评级，根据中证鹏元出具 的评级讨教，评定公司主体信用品级为 AA，评级预计为闲隙，本次刊行的可转 换公司债券信用品级为 AA。   在本次刊行的可转债存续期限内，评级机构将每年至少进行一次依期追踪评 级。如果由于公司外部经营环境、本人或评级尺度变化等因素，导致本次可转债 的信用评级级别裁减，将会增大投资者的风险，对投资者的利益产生一定影响。    三、对于本次刊行不提供担保的阐述   本次向不特定对象刊行可转债不设担保。敬请投资者贯注本次可调节公司债 券可能因未设定担保而存在兑付风险。 上海正帆科技股份有限公司           向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄      四、公司持股 5%以上股东及董事、监事、高等管理东谈主员参与本 次可转债的认购情况及干系承诺   （一）持股 5%以上股东承诺   公司持股 5%以上的股东帆船控股将视情况参与本次可转债认购，并出具承 诺：   “1、如正帆科技启动本次可转债刊行，本企业将按照《证券法》                               《可调节公 司债券管理办法》等干系礼貌，根据本次可转债刊行时的市集情况及资金安排决 定是否参与认购正帆科技本次刊行的可转债，并严格履行相应信息暴露义务。 将以自有或自筹资金参与本次可转债认购；如届时本企业顺利认购取得正帆科技 本次刊行的可转债，本企业将严格遵守《证券法》《可调节公司债券管理办法》 等法律、法则和范例性文献的礼貌，在本次刊行的可转债认购后六个月内（含六 个月）不减持正帆科技本次刊行的可转债，并遵守证监会和上海证券交易所的其 他干系礼貌。 过任何方式（包括集中竞价交易、巨额交易或条约转让等方式）进行违背《证券 法》第四十四条文定买卖公司股票或可转债的行径，伪善施或变相实施短线交易 等违警行径。 上述承诺而减持正帆科技股票或可转债的，由此所得收益全部反正帆科技通盘， 本企业将照章承担由此产生的法律作事。”   （二）董事、监事、高等管理东谈主员承诺   公司董事、监事、高等管理东谈主员将视情况参与本次可转债认购，并出具承诺：   “1、如正帆科技启动本次可转债刊行，本东谈主将按照《证券法》                              《可调节公司 债券管理办法》等干系礼貌，根据本次可转债刊行时的市集情况及资金安排决定 是否参与认购正帆科技本次刊行的可转债，并严格履行相应信息暴露义务。 上海正帆科技股份有限公司        向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 自有或自筹资金参与本次可转债认购；如届时本东谈主顺利认购取得正帆科技本次发 行的可转债，本东谈主承诺：本东谈主及本东谈主的妃耦、父母、子女将严格遵守《证券法》 《可调节公司债券管理办法》等法律、法则和范例性文献的礼貌，在本次刊行的 可转债认购后六个月内（含六个月）不减持正帆科技本次刊行的可转债，并遵守 证监会和上海证券交易所的其他干系礼貌。 任何方式（包括集中竞价交易、巨额交易或条约转让等方式）进行违背《证券法》 第四十四条文定买卖公司股票或可转债的行径，伪善施或变相实施短线交易等违 法行径。 妃耦、父母、子女违背上述承诺而减持正帆科技股票或可转债的，由此所得收益 全部反正帆科技通盘，本东谈主将照章承担由此产生的法律作事。”    五、特地风险教导   公司提请投资者仔细阅读召募阐述书“第三节 风险因素”全文，并特地注 意以下风险：   （一）技巧升级迭代风险   刊行东谈主主要为卑劣泛半导体、光纤通讯、生物医药等行业客户提供制程要害 系统与装备、要害材料和专科服务等笼统服务，其主要业务与下旅客户的致密化 出产工艺发展干系，刊行东谈主需根据卑劣市集的工艺发展标的以及发展趋势作出正 确的判断。   刊行东谈主已在工艺介质供应系统微混浊限定、流体系统想象与模拟仿真、生命 安全保障与工艺监控、高纯材料合成与分离提纯、材料因素分析与痕量检测、关 键工艺材料再生与轮回等领域形成中枢技巧。跟着卑劣泛半导体行业发展及升级 迭代，先进制程芯片缓缓成为居品主流，刊行东谈主需要说合卑劣行业发展对于出产 开采及出产环境的新要求，实时进行研发，以知足下旅客户不休变化的需求。若 刊行东谈主不可实时把合手技巧、市集和政策的变化趋势，不可连续加强研发改进能力 并实时将技巧研发后果与客户需求相说合，可能会靠近技巧升级迭代的风险，从 而导致公司市集竞争地位和经营功绩将受到不利影响。 上海正帆科技股份有限公司           向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄   （二）募投姿色新增产能无法实时消化的风险   本次募投姿色除补充流动资金外，拟投资于“铜陵正帆电子材料有限公司特 气陶冶姿色（二期）——年产 890 吨电子先进材料及 30 万立方电子级羼杂气体 姿色”、“正帆科技（丽水）有限公司特种气体出产姿色”、“正帆百泰（苏州）科 技有限公司新建生物医药中枢装备及材料研发出产基地姿色”，通过在铜陵、丽 水、太仓等地进行姿色陶冶，为刊行东谈主新增电子先进材料、电子级羼杂气体、特 种气体、生物医药中枢装备及材料的产能。姿色陶冶完成后，公司将具备原硅酸 乙酯（TEOS）、亚磷酸三乙酯（TEPO）、硼酸三乙酯（TEB）等种种先行者体材料 的出产能力，完成在浙江丽水地区的特种气体布局，并完了对现存制药用水开采 的迭代升级。   上述居品主要客户仍以当今刊行东谈主业务障翳的泛半导体行业为主，刊行东谈主结 合卑劣市集规模、行业发展、客户储备等方面进行了产能筹划，并进行了充分的 可行性论证。但在姿色实施及后续经营过程中，若卑劣行业产业政策、市集需求 等发生要紧不利变化，或刊行东谈主干系居品导入下旅客户时的审核认证进程不足预 期，可能导致募投姿色新增产能无法实时消化，从而对本次募投姿色效益的完了 产生不利影响。   （三）募投姿色无法达到预计经济效益的风险   本次召募资金除补充流动资金外，拟投资于“铜陵正帆电子材料有限公司特 气陶冶姿色（二期）——年产 890 吨电子先进材料及 30 万立方电子级羼杂气体 姿色”、    “正帆科技（丽水）有限公司特种气体出产姿色”、                          “正帆百泰（苏州）科 技有限公司新建生物医药中枢装备及材料研发出产基地姿色”，能够为公司新增 电子先进材料、电子级羼杂气、特种气体及生物医药中枢装备及材料的产能，进 一步增强公司 Opex 业务板块的布局。   本次召募资金投资姿色经过刊行东谈主充分的市集调研和可行性论证，根据各项 目可行性研究讨教，“铜陵正帆电子材料有限公司特气陶冶姿色（二期）——年 产 890 吨电子先进材料及 30 万立方电子级羼杂气体姿色”预计在设定的经营期内 年平均营业收入为 59，675.00 万元；                      “正帆科技（丽水）有限公司特种气体出产项 目”预计在设定的经营期内年平均营业收入为 41，997.43 万元；                                  “正帆百泰（苏州） 上海正帆科技股份有限公司                 向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 科技有限公司新建生物医药中枢装备及材料研发出产基地姿色”中新式制药用水 装备居品预计年营业收入为 31，460.00 万元，募投姿色举座收益细致。但在姿色 实施过程中，可能靠近宏不雅政策和产业政策不利变化、技巧越过、行业竞争加重、 市集供需结构变化等诸多不细目因素，导致募投姿色不可如期、充分实施，或实 施效果、投资周期与预期产生偏离，将可能导致召募资金投资姿色产收效益的时 间晚于预期或履行效益低于预期的风险。    （四）召募资金投资姿色居品客户考证的风险    公司本次募投姿色中“铜陵正帆电子材料有限公司特气陶冶姿色（二期）— —年产 890 吨电子先进材料及 30 万立方电子级羼杂气体姿色”、“正帆科技（丽 水）有限公司特种气体出产姿色”及“正帆百泰（苏州）科技有限公司新建生物 医药中枢装备及材料研发出产基地姿色”中的新址品需通过客户考证才可完了销 售并产生经济效益。限定召募阐述书签署日，“正帆百泰（苏州）科技有限公司 新建生物医药中枢装备及材料研发出产基地姿色”中的新式制药用水装备居品已 通过部分客户考证，其他本次募投姿色中的新址品尚未通过客户考证，公司后续 将根据募投姿色进展情况积极鼓动干系居品的客户考证经过；如发生客户及市集 需求变化、客户原因导致考证周期延长、客户考证不足预期等情形，将会给本次 募投姿色的实施和居品销售带来不利影响。    （五）应收账款无法实时收回的风险 为 30.56%、33.92%、44.25%和 94.84%，应收账款坏账准备余额分别为 6，303.76 万元、9，595.01 万元、16，034.87 万元和 19，960.08 万元，刊行东谈主在各期末已按企 业管帐准则的礼貌对应收账款计提了相应的坏账准备。    但由于刊行东谈主客户结构较为分散，2021 年末至 2024 年 6 月末前五大应收账 款客户余额占比分别为 16.04%、23.43%、27.01%和 19.35%，刊行东谈主在应收账款 回收管理方面作事量较大。如果客户因经济疼痛导致资金弥留，且刊行东谈主未能及 时贯注到干系风险而提前进行应收账款回收安排，则可能产生应收账款无法实时 收回的风险。 上海正帆科技股份有限公司                 向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄    （六）存货跌价的风险    讨教期内，刊行东谈主经营规模不休扩大，同期通过主动备货以应酬供应链风险， 导致各期末存货账面价值较高。讨教期内，刊行东谈主未发生大额原材料跌价损失及 合同践约成本减值损失。    若异日出现国度金融环境变化、客户经营情况恶化等因素，导致客户资金压 力，而使得姿色规模调整、暂缓或绝交等情形，刊行东谈主存货可能发生跌价风险且 大额姿色成本不可得到全额补偿，将对刊行东谈主财务情景和经营后果产生不利影响。    六、向不特定对象刊行可调节公司债券摊薄即期讨教的应酬步履 及干系主体的承诺    （一）公司应酬本次刊行摊薄即期讨教采纳的主要步履    为裁减本次刊行摊薄即期讨教的影响，增强公司连续讨教的能力，充分保护 中小股东的利益，公司将连续鼓动实施多项步履，具体如下：    本次刊行的召募资金投资姿色在公司现存业务上风的基础上，进一步发展公 司主营业务中的电子气体化学品业务并拓展公司居品卑劣应用的行业与领域。募 集资金使用计划已料理理层、董事会的详备论证，相宜行业发展趋势和公司策略 筹划。本次募投姿色的实施成心于扩大公司举座规模、扩大市集份额，进一步提 升公司中枢竞争力和连续盈利能力，珍贵股东的永久利益。    公司将加速鼓动召募资金投资姿色陶冶，提高召募资金使用效率，争取募投 姿色早日完成陶冶投产，从而提高公司的盈利水平，增强异日的股东讨教，以降 低本次刊行对股东即期讨教摊薄的风险。 上海正帆科技股份有限公司           向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄   公司将严格按照《上市公司监管指引第 2 号—上市公司召募资金管理和使用 的监管要求（2022 年改良）》                《上海证券交易所科创板股票上市功令》及公司《募 集资金管理轨制》的关联礼貌，保证召募资金充分有用利用。公司董事会将连续 监督对召募资金进行专户存储、保障召募资金用于礼貌的用途、配合保荐机构等 对召募资金使用的查验和监督，以保证召募资金合理范例使用，注重召募资金使 用风险，提高召募资金使用效率。   公司将连续根据国务院《对于进一步加强成本市集中小投资者正当权益保护 作事的认识》、中国证监会《对于进一步落实上市公司现款分成关联事项的示知》 《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现款分成（2022 年改良）》的关联要求， 严格执行《公司规矩》明确的分成政策，在公司主营业务健康发展的过程中，给 予投资者连续闲隙的讨教。同期，公司将根据外部环境变化及本人经营行径需求， 笼统谈判中小股东的利益，对现存的利润分拨轨制及现款分成政策不休优化，以 强化投资者讨教机制。   公司将严格遵照《中华东谈主民共和国公司法》                     《中华东谈主民共和国证券法》                                《上市 公司治理准则》等法律法则和范例性文献的要求，不休完善公司治理结构，确保 股东能够充分应用权利，确保董事会能够按照法律、法则和公司规矩的礼貌应用 权益并作念出科学、飞速和严慎的决策，确保沉寂董事能够郑重履行职责，珍贵公 司举座利益，尤其是中小股东的正当权益，确保监事会能够沉寂有用地应用对董 事、总司理和其他高等管理东谈主员及公司财务的监督权和查验权，为公司发展提供 轨制保障。   公司提醒投资者，以上填补讨教步履不就是对公司异日利润作念出保证。投资 者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策形成损失的，公司不承担赔 偿作事。 上海正帆科技股份有限公司             向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄   （二）公司的控股股东、履行限定东谈主、董事、高等管理东谈主员对本次刊行摊薄 即期讨教采纳填补步履的承诺   根据中国证监会干系礼貌，为确保本次刊行填补讨教步履的切实履行，珍贵 公司及全体股东的正当权益，干系主体对填补讨教步履能够切实履行作出了承诺， 具体如下：   根据干系法律、法则和范例性文献的要求，为确保公司本次向不特定对象发 行可调节公司债券摊薄即期讨教采纳的填补讨教步履能够得到切实履行，公司控 股股东帆船控股及履行限定东谈主 YU DONG LEI 和 CUI RONG 作出承诺如下：   “1、本公司/本东谈主承诺不越权烦躁公司经营管理行径，不侵占公司利益； 交易所等监管部门作出对于填补讨教步履终点承诺的其他新的监管礼貌，且上述 承诺不可知足监管部门的该等礼貌时，本公司/本东谈主承诺届时将按照监管部门的 最新礼貌出具补充承诺； 出的任何干联填补讨教步履的承诺，若本东谈主违背该等承诺并给公司或者投资者造 成损失的，本东谈主振作照章承担对公司或者投资者的补偿作事。   若违背上述承诺或拒不履行上述承诺，本公司/本东谈主同意中国证监会、上海 证券交易所等监管部门按照其制定或发布的关联礼貌、功令，对本公司/本东谈主作 出干系处罚或采纳干系监管步履。”   根据干系法律、法则和范例性文献的要求，为确保公司本次向不特定对象发 行可调节公司债券摊薄即期讨教采纳的填补讨教步履能够得到切实履行，公司董 事及高等管理东谈主员承诺如下：   “1、本东谈主承诺诚实、勤奋地履行职责，珍贵公司和全体股东的正当权益； 用其他方式毁伤公司利益； 上海正帆科技股份有限公司           向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 执行情况相挂钩； 填补讨教步履的执行情况相挂钩； 填补讨教步履终点承诺的其他新的监管礼貌，且上述承诺不可知足监管部门的该 等礼貌时，本东谈主承诺届时将按照监管部门的最新礼貌出具补充承诺； 何干联填补讨教步履的承诺，若本东谈主违背该等承诺并给公司或者投资者形成损失 的，本东谈主振作照章承担对公司或者投资者的补偿作事。   若本东谈主违背上述承诺或拒不履行上述承诺，本东谈主同意中国证监会、上海证券 交易所等监管部门按照其制定或发布的关联礼貌、功令，对本东谈主作出干系处罚或 采纳干系监管步履。” 上海正帆科技股份有限公司                                                        向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄                                                            目 录        一、不相宜科创板股票投资者恰当性要求的投资者所持本次可转债不可转股        四、公司持股5%以上股东及董事、监事、高等管理东谈主员参与本次可转债的        六、向不特定对象刊行可调节公司债券摊薄即期讨教的应酬步履及干系主体 上海正帆科技股份有限公司                                               向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄       三、本次召募资金投资于科技改进领域的阐述，以及募投姿色实施促进公司 上海正帆科技股份有限公司                   向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄                       第一节 释义    本召募阐述书摘抄中，除非文意另有所指，下列简称具有如下含义：     一、一般释义                          一般释义 刊行东谈主/正帆科               指   上海正帆科技股份有限公司 技/公司/本公司 YU DONG LEI   指   俞东雷，刊行东谈主履行限定东谈主之一 CUI RONG      指   崔荣，刊行东谈主履行限定东谈主之一 正帆半导体         指   上海正帆半导体开采有限公司，刊行东谈主子公司 合肥正帆          指   合肥正帆电子材料有限公司，刊行东谈主子公司 正帆超净          指   上海正帆超净技巧有限公司，刊行东谈主子公司 江苏正帆          指   江苏正帆半导体开采有限公司，刊行东谈主子公司 正帆华东          指   江苏正帆华东净化开采有限公司，刊行东谈主子公司 香港正帆          指   香港正帆国际贸易有限公司，刊行东谈主子公司 上海正霆          指   上海正霆电子材料有限公司，刊行东谈主子公司 硕之鑫           指   上海硕之鑫工业科技有限公司，刊行东谈主子公司 上海浩舸          指   上海浩舸企业管理盘问有限公司，刊行东谈主子公司 上海徕风          指   上海徕风工业科技有限公司，刊行东谈主子公司 正帆百泰          指   正帆百泰（苏州）科技有限公司，刊行东谈主子公司 正帆丽水          指   正帆科技（丽水）有限公司，刊行东谈主子公司 鸿舸半导体         指   鸿舸半导体开采（上海）有限公司，刊行东谈主子公司 铜陵正帆          指   铜陵正帆电子材料有限公司，刊行东谈主子公司 正帆潍坊          指   正帆科技（潍坊）有限公司，刊行东谈主子公司 正帆沃泰          指   正帆沃泰（上海）科技有限公司，刊行东谈主子公司 正帆合泰          指   正帆合泰（杭州）生物科技有限公司，刊行东谈主子公司 正帆济宁          指   正帆工业科技（济宁）有限公司，刊行东谈主子公司 凤展鸿图          指   上海凤展鸿图数字科技有限公司，刊行东谈主子公司 芜湖永泰          指   芜湖市永泰特种气体有限公司，刊行东谈主子公司 湖州正帆          指   正帆科技（湖州）有限公司，刊行东谈主子公司 文德半导体         指   文德半导体装备（浙江）有限公司，刊行东谈主子公司 深圳正帆          指   正帆科技半导体装备（深圳）有限公司，刊行东谈主子公司 正帆氦邺          指   上海正帆氦邺科技有限公司，刊行东谈主子公司 上海正帆科技股份有限公司                      向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 文德秋径      指    文德秋径半导体（上海）有限公司，刊行东谈主子公司 安徽正帆      指    正帆科技（安徽）有限公司，刊行东谈主子公司 苏州华业      指    苏州华业气体制造有限公司，刊行东谈主子公司 芜湖永兴      指    芜湖永兴气体有限公司，刊行东谈主子公司 正帆洁净      指    正帆洁净半导体（成齐）有限公司，刊行东谈主子公司 鸿舸技研      指    上海鸿舸技研科技有限公司，刊行东谈主子公司 帆船控股      指    帆船控股有限公司，刊行东谈主控股股东 至纯科技      指    上海至皎洁净系统科技股份有限公司 晶盛机电      指    浙江晶盛机电股份有限公司终点关联方 证监会       指    中国证券监督管理委员会 上交所       指    上海证券交易所 保荐机构、主承 销商、受托管理   指    海通证券股份有限公司 东谈主、海通证券 刊行东谈主讼师、国           指    国浩讼师（上海）事务所 浩讼师 刊行东谈主管帐师、           指    容诚管帐师事务所（特殊普通合股） 容诚管帐师 评级机构、中证           指    中证鹏元资信评估股份有限公司 鹏元 《公司规矩》    指    《上海正帆科技股份有限公司规矩》                《上海正帆科技股份有限公司（刊行东谈主）与海通证券股份有限公司 《受托管理协           指    （受托管理东谈主）之上海正帆科技股份有限公司 2023 年向不特定对 议》                象刊行可调节公司债券受托管理条约》 讨教期       指    2021 年、2022 年、2023 年及 2024 年 1-6 月 元、万元      指    东谈主民币元、东谈主民币万元       二、专科释义                            专科释义 制程        指    特定的制造工艺终点想象功令                Maintenance（珍贵）、Repair（维修）                                         、Operation（运营）                                                      ，针对客户 MRO       指                已建成姿色提供技改工程、开采制造、配件笼统采购及运营等服务 电子气体      指    应用于集成电路、平板流露等半导体行业的高纯气体                湿电子化学品，是集成电路、分立器件、流出头板、太阳能电板等 湿化学品      指                出产湿法工艺制程要害性电子化工材料 砷烷、砷化氢    指    分子式为 AsH3，一种半导体工业中的常用气体 磷烷、磷化氢    指    分子式为 PH3，一种半导体工业中的常用气体                硅烷是指的是碳烷烃的硅取代访佛物。硅烷烃的化学式通式为： 硅烷        指                SinH2n+2，一种半导体工业中的常用气体 上海正帆科技股份有限公司                           向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄                    原料进入合成反应器，在一定温度、压力及催化剂作用下，发生化 合成             指                    学反应，得到所需的居品                    将低纯度的原料气，采纳精馏、吸附等方式，精制成更高纯度的产 提纯             指                    品                    将两种或两种以上组分的气体按照一定的比例程序充入钢瓶中，最 混配             指                    终羼杂在一齐，形成一种均匀的羼杂物资                    利用专用充装开采，压缩气体、液化气体等充装在种种气瓶等压力 充装             指                    容器内的过程 泛半导体           指   集成电路、平板流露、太阳能光伏、半导体照明行业的统称                    对空气洁净度、温度、湿度、压力、噪声等参数根据需要进行限定 洁净室            指                    的密闭性较好的空间 ppb            指   杂质浓度单元，指十亿分之一的杂质体积浓度 QY Research    指   北京恒州博智国际信息盘问有限公司 TECHCET        指   专注于电子和半导体材料市集的专科盘问公司 中电联            指   中国电力企业集结会 WSTS           指   World Semiconductor Trade Statistics，世界半导体贸易统计组织 晶圆             指   硅半导体集成电路制作所用的硅晶片                    用物理、化学方法或同期使用两种方法，有礼聘地把未被晶片上抗 刻蚀             指                    蚀剂掩饰的薄膜层去除                    物资分子从高浓度区域向低浓度区域转变，直到均匀散播的表象， 扩散             指                    其中，扩散的速率与物资的浓度梯度成正比                    将可控数目的所需杂质掺入晶圆的特定区域中，获取精准的杂质分 掺杂             指                    布，从而改变晶圆的电学性质                    集成电路制造中利用光学、化学反应旨趣和化学、物理刻蚀方法， 光刻             指   将电路图形传递到单晶名义或介质层上，形成有用图形窗口或功能                    图形的工艺技巧                    chemical vapor deposition，将含有组成薄膜元素的气态反应剂或液态 化学气相千里积、                指   反应剂的蒸气及反应所需其它气体引入反应室，在衬底名义发生化 CVD                    学反应生成薄膜的过程                    Physical vapor deposition，在真空条件下采纳物理方法将材料源（固 物理气相千里积、            体或液体）名义气化成气态原子或分子，或部分电离成离子，并通                指 PVD                过低压气体（或等离子体）过程，在基体名义千里积具有某种特殊功                    能的薄膜的技巧，物理气相千里积是主要的名义处理技巧之一 原子层千里积、             Atomic layer deposition，一种不错将物资以单原子膜形态一层一层的                指 ALD                镀在基底名义的方法                    k 指的是介电常数，计算材料储存电荷能力。按介电常数的荆棘分 high-k、low-k   指                    为低介电（low-k）材料和高介电（high-k）材料 EUV            指   Extreme Ultra Violet，极紫外光                    动态就怕存取存储器（Dynamic random-access memory）是一种半导 DRAM           指                    体存储器，通俗被用作东存储器，用于存储运行中的表率和数据。                    flash 存储器的一种，其里面采纳非线性宏单元模式，为固态大容量 NAND Flash     指   内存的完了提供了廉价有用的惩处决策。NAND Flash 存储器具有容                    量较大，改写速率快等优点，适用于大批数据的存储                    在光刻工艺中所形成的图形（包括光刻胶图形或者基少顷蚀后的图 深宽比            指                    形）剖面神态的一种描写 物联网            指   即通过射频识别、红外感应器、全球定位系统、激光扫描器、气体 上海正帆科技股份有限公司                向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄                感应器等信息传感开采，按商定的条约，把任何物品与互联网贯串                起来，进行信圮绝换和通讯，以完了智能化识别、定位、追踪、监                控和管理的一种收罗 痕量检测     指     样品中待测组分含量低于百万分之一的分析方法            利用羼杂物中各组分蒸发度不同而将各组分加以分离的一种分离过 精馏       指            程            在化学反应里能改变反应死字学反应速率而不改变化学均衡，且本 催化剂      指            身的质料和化学性质在化学反应前后齐莫得发生改变的物资   注：本召募阐述书摘抄除特地阐述外所寥落值保留 2 位极少，若出现总额与各分项数值 之和余数不符的情况，均为四舍五入原因形成。 上海正帆科技股份有限公司                             向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄                     第二节 本次刊行概况    一、刊行东谈主概况  公司称呼   上海正帆科技股份有限公司  英文称呼   Shanghai GenTech Co.，Ltd.  成速即间   2009 年 10 月 10 日  上市时期   2020 年 08 月 20 日 股票上市地   上海证券交易所  股票简称   正帆科技  股票代码   688596  股本总额   29，208.5826 万元（限定 2025 年 3 月 10 日） 法定代表东谈主   YU DONG LEI（俞东雷）  注册地址   上海市闵行区春永路 55 号 2 幢  办公地址   上海市闵行区春永路 55 号  酌量电话   021-54428800  酌量传真   021-54428811  公司网站   www.gentechindustries.com  电子信箱   ir@gentech-online.com 长入社会信  用代码         一般姿色：普通机械开采安装服务；通用开采制造（不含特种开采制造）；         专用开采制造（不含许可类专科开采制造）；特种开采销售；工业工程想象         服务；工程技巧服务（筹划管理、勘探、想象、监理除外）；机械开采研发；         机械开采销售；机械开采租赁；机械电气开采销售；电子专用材料研发；电         子专用材料制造；基础化学原料制造（不含危机化学品等许可类化学品的制         造）；电子专用材料销售；金属材料销售；气体、液体分离及纯净开采制造；         气体、液体分离及纯净开采销售；电子元器件与机电组件开采制造；电子元         器件与机电组件开采销售；半导体器件专用开采制造；半导体器件专用开采  经营范围         销售；物联网应用服务；信息系统集成服务；智能限定系统集成；国内贸易         代理；技巧服务、技巧开发、技巧盘问、技巧交流、技巧转让、技巧推广；         收支口代理；技巧收支口；货色收支口。（除照章须经批准的姿色外，凭营         业牌照照章自主开展经营行径）         许可姿色：出动式压力容器/气瓶充装；危机化学品经营；特种开采想象；         特种开采安装改造修理；陶冶工程施工。（照章须经批准的姿色，经干系部         门批准后方可开展经营行径，具体经营姿色以干系部门批准文献概况可证件         为准） 上海正帆科技股份有限公司               向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄    二、本次刊行的布景和目的   （一）本次刊行的布景   电子气体被称为半导体材料的“食粮”，包括电子特种气体和电子巨额气体。 电子特种气体是指用于半导体、流出头板终点它电子居品出产的特种气体。在整 个半导体行业出产过程中，从芯片制造到终末器件的封装，确实每一个法子齐离 不开电子特种气体，尤其是千里积、成膜、刻蚀、掺杂等工序齐必须有电子特种气 体的参与。电子特种气体具有品种多、纯度和混配精度要求高的特质，有着极高 的工艺技巧壁垒。电子巨额气体主要指知足半导体领域要求的高纯度和超高纯度 巨额气体，包括氮气、氧气、氩气和压缩空气等，在半导体制程顶用量大且障翳   作为新材料领域的要害性材料之一和我国半导体制造行业“卡脖子”法子之 一，比年回电子气体产业得到国度政策的落拓支援。比年来国度发改委、科技部、 工信部、财政部等多部门接踵出台率领性文献，均明确说起并部署了电子气体产 业的发展况兼对于电子气体确立了其新材料产业属性。其中，工信部发布的《重   电子特种气体是晶圆制造的中枢材料之一。根据 WSTS 数据，2022 年全球 集成电路市集规模为 4，799.88 亿好意思元，同比增长 3.7%，预计到 2026 年全球集成 电路市集规模将增至 7，478.62 亿好意思元。2022 年中国集成电路市集规模为 10，974 亿元，同比增长 20%，远高于全球增速，预计 2026 年中国集成电路市集规模将 达 22，755 亿元，中国已成为全球半导体产业重要的出产和消费基地，产业规模 和产业聚群效应光显。此外，碳达峰、碳中庸布景下，光伏产业的发展也将连续 拉动国内电子特种气体需求。   根据电子材料市集研究机构 TECHCET 数据，2022 年全球电子特气市集规 模为 50 亿好意思元，跟随集成电路、流出头板、光伏等行业的需求增长，电子特气 作为其出产过程中的重要原材料之一，市集规模也呈稳步增长趋势，预计 2025 上海正帆科技股份有限公司                  向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 年电子特气市集容量将超越 60 亿好意思元。全球集成电路用电子特气规模 2021 年为    中国特种气体市集增速光显高于全球平均，市集后劲大。比年来，全球集成 电路、流出头板产业迟缓向国内转变，打造“中国芯”、完了入口替代的热切性、 重要性不休加强，集成电路方面的自主研发及产业化将得到落拓推动，同期，显 示面板产业、光伏行业在技巧迭代的大布景下出现新的发展动能，推动电子气体 需求连续保持高速增长。    半导体先行者体是半导体薄膜千里积工艺（包括物理气相千里积 PVD、化学气相 千里积 CVD 及原子层千里积 ALD）和半导体外延助长、蚀刻、离子注入掺杂以及清 洗等工艺的中枢制造材料，具有高壁垒、高增长的行业特质，是半导体制造的核 心材料之一。按照不同居品类型，半导体先行者体主要不错分为硅先行者体、金属前 驱体、High-k 先行者体、Low-k 先行者体等类别。根据 QY Research 的数据，2022 年半导体先行者体全球市集规模为 23.73 亿好意思元，中国市集规模为 8.73 亿好意思元；预 计 2029 年全球市集规模将达到 54.4 亿好意思元，其中中国市集规模将达到 22.23 亿 好意思元。    从卑劣应用来看，存储器是集成电路最重要的细分领域之一，DRAM 和 NAND Flash 是最中枢的存储类型。比年，NAND Flash 制造技巧向 3D 技巧发展， 以适应小体积、大容量的市集需求。跟着堆叠层数缓缓加多，先行者体单元用量将 翻倍增长，此时深宽比也不休加深。文明宽比的孔谈需要纵向和横向千里积单元价 值量更高的 High-k 先行者体等材料。 Materials 的整个市集份额达到 70.09%。比年来国度各部委先后制定了一系列“新 一代信息技巧领域”及“半导体和集成电路”产业支援政策，其中半导体材料也 为要点支援对象。在此布景下，半导体先行者体等半导体材料产业的国产化发展迫 在眉睫。    生物医药产业的产业性情和产业集群的竞争上风决定了规模化、系统化的生 上海正帆科技股份有限公司           向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 物制药出产开采是高端生物医药产业的重要救援。当今，生物制药已成为制药领 域争夺市集的制高点，以单克隆抗体药物为代表，包括疫苗、血液成品、重组蛋 白药物、多肽药物、生物提真金不怕火物、以及基因调理等为中枢的生物制药产业链条正 在形成。生物医药的落拓发展离不开高端先进的生物制药出产开采。   生物医药产业的水系统、配液系统等各项专用开采供应及干系系统集成服务 的发展将会冲破国外历久对生物制药开采的操纵，为国内诸多生物制药企业提供 安全可靠、性价比高的中枢装备与耗材，改变因生物制药开采历久被国外公司垄 断而导致的生物制药企业想象出产制造用度高、经济作事重的局面。   （二）本次刊行的目的   当今我国在电子气体及以半导体先行者体为代表的半导体电子先进材料领域 存在依赖国外入口、国产替代率低的近况。同期，我国在水系统、配液系统等生 物制药开采领域也靠近着国外的历久操纵。因此，我国亟需在要害材料及开采领 域完了国产替代。   本次募投姿色的陶冶将新增年产 890 吨电子先进材料、30 万立方电子级混 合气体、种种电子特种气体及制药用水系统的产能，本次姿色的实施可使姿色实 施区域内企业得到安全、经济合理的电子气体保障，并增强要害电子材料的出产 能力，促进卑劣干系高新技巧产业的发展。   在电子工艺开采、生物制药开采业务中，公司对峙为集成电路、平板流露、 太阳能光伏、半导体照明、光纤通讯、生物医药等高端制造业提供装备支援，积 累了较多有名客户。该业务受卑劣行业景气度及固定钞票投资周期因素的影响较 大。   比年来公司落拓发展电子气体业务。由于下旅客户更倾向于在一家气体供应 商完成多种居品或服务的采购，公司所处行业竞争趋向于笼统服务能力的竞争。 因此，公司从已有业务作为切入点，拓展气体居品类别及销售规模，增强抗风险 能力。当今铜陵正帆主要出产电子级磷化氢、硅烷、羼杂气体等特种气体，其中 磷化氢气体冲破国外操纵，顺利完了了入口替代。但相较于液化空气等国际巨头， 上海正帆科技股份有限公司            向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 公司在居品障翳面上仍存在一定差距。因此，为知足客户同期对多品类电子气体 品种及服务的需求，公司亟需推行居品板块布局，延长气体中枢技巧，巩固公司 气体业务板块的居品实力及市局面位。   本次募投姿色所拓展的电子气体品类，在中国的半导体产业升级发展中有着 举足轻重的地位。其中，铜陵正帆电子材料有限公司特气陶冶姿色（二期）在原 有高纯磷化氢居品的基础上，新增年产 890 吨电子先进材料及 30 万立方电子级 羼杂气体产能，其中包括四（二甲胺）钛（TDMAT）、四（甲乙胺）锆（TEMAZ）、 四（甲乙胺）铪（TEMAHf）等 High-k 先行者体。正帆丽水特种气体出产姿色主 要触及氢气、氮气、液氮、液氩、液氧、氦气，以及多种电子羼杂气、实验室气 体、工业气、消防气体的出产销售。其中高纯氢气是泛半导体工艺中的要害原材 料，可在 EUV 光刻顶用作清洁和保护气体；高纯氦气时常作为光刻制程中的冷 却气体；高纯氧气可在半导体蚀刻工艺中产生氧化物层。   要而论之，本次募投姿色将夯实公司电子气体业务板块的实力，完善业务布 局，把合手国度高端制造业的发展趋势，增强可连续经营能力及抗风险能力。   由于气体业务存在运载半径的限制，地域属性较强，供应商独一不休拓展业 务区域才可获取更大的市集份额。   铜陵正帆电子材料有限公司特气陶冶姿色（二期）所处的“皖江城市带”已 缓缓邻接产业转变示范区并打形成引颈安徽省转型发展的新守旧带，成为“长江 经济带”重要策略支点。安徽将围绕新一代信息技巧、先进轨谈交通装备、新材 料、节能环保、生物医药和高端医疗器械、当代农业机械等先进制造业，强化龙 头带动，增强改进能力，完善产业配套，促进集群汇聚发展。铜陵正帆电子材料 有限公司特气陶冶姿色（二期）将在原有年产 90 吨超高纯磷化氢姿色的基础上， 进一步知足我国泛半导体产业高纯电子特种气体采购的入口替代。   正帆科技（丽水）有限公司特种气体出产姿色所处的华东区作为世界经济发 达地区，散播诸多集成电路、平板流露、半导体照明、光纤通讯等高新技巧行业 客户及科研院所，对电子气体、实验室气体等具备较大需求。基于该姿色的陶冶， 公司除知足当地企业需求除外，还可进一步开拓丽水邻近城市的电子气体市集。 上海正帆科技股份有限公司                       向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄     综上，公司本次投资姿色的实施将成心于加多公司的业务放射范围，与公司 现存居品、服务产生协同效应，提高公司市集竞争上风及销售规模，有助于公司 的永久发展。     三、本次刊行基本情况     （一）本次刊行的证券类型     本次刊行的证券种类为可调节为公司 A 股股票的可调节公司债券。该可转 换公司债券及异日调节的公司 A 股股票将在上海证券交易所科创板上市。     （二）刊行规模     本次刊行的可调节公司债券召募资金总额为东谈主民币 104，109.50 万元，刊行数 量 1，041，095 手（10，410，950 张）                           。     （三）证券面值和刊行价钱     本次刊行的可调节公司债券每张面值为东谈主民币 100.00 元，按面值刊行。     （四）预计召募资金量（含刊行用度）及召募资金净额     根据干系法律法则及范例性文献的要求并说合公司财务情景和投资计划，本 次可转债预计召募资金总额为东谈主民币 104，109.50 万元，扣除刊行用度后的预计募 集资金净额为 102，636.15 万元。     （五）召募资金管理及存放账户     公司已经制订了召募资金管理干系轨制，本次刊行可调节公司债券的召募资 金将存放于公司董事会指定的召募资金专项账户中，具体开户事宜将在刊行前由 公司董事会细目。     （六）召募资金投向     本次向不特定对象刊行可调节公司债券的召募资金总额为 104，109.50 万元， 扣除刊行用度后的召募资金净额将用于参加以下姿色： 序                                      投资总额          拟参加召募资金金额              姿色称呼 号                                      （万元）            （万元）     铜陵正帆电子材料有限公司特气陶冶项     料及 30 万立方电子级羼杂气体姿色 上海正帆科技股份有限公司               向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 序                              投资总额           拟参加召募资金金额            姿色称呼 号                              （万元）             （万元）     正帆科技（丽水）有限公司特种气体生     产姿色     正帆百泰（苏州）科技有限公司新建生     目            整个                    107，410.00       104，109.50     本次刊行扣除刊行用度后的履行召募资金净额低于姿色投资总额部分由公 司自筹惩处。如本次召募资金到位时期与姿色实施进程不一致，公司可根据履行 情况需要以自筹资金先行参加，召募资金到位后给以置换。     （七）刊行方式与刊行对象     本次刊行的正帆转债向刊行东谈主在股权登记日 2025 年 3 月 17 日（T-1 日）收 市后中国证券登记结算有限作事公司上海分公司（以下简称“中国结算上海分公 司”）登记在册的原股东实行优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东 毁掉优先配售部分）通过上交所交易系统网上向社会公众投资者刊行，余额由主 承销商包销。                刊行公告公布的股权登记日 2025 年 3 月 17 日（T-1     向刊行东谈主原股东优先配售： 日）收市后登记在册的公司通盘 A 股股东。     原股东可优先配售的可转债数目为其在股权登记日 2025 年 3 月 17 日（T-1 日）收市后中国结算上海分公司登记在册的持有的正帆科技股份数目按每股配售 为手数，每 1 手（10 张）为一个申购单元，即每股配售 0.003564 手可转债。实 际配售比例将根据可配售数目、可参与配售的股本基数细目。若至本次刊行可转 债股权登记日（T-1 日）公司可参与配售的股本数目发生变化导致优先配售比例 发生变化，刊行东谈主和主承销商将于申购日（T 日）前（含）暴露原股东优先配售 比例调整公告。原股东应按照该公告暴露的履行配售比例细目可转债的可配售数 量。原股东优先配售不足 1 手部分按照精准算法取整，即先按照配售比例和每个 账户股数磋议出可认购数目的整数部分，对于磋议出不足 1 手的部分（余数保留 三位极少），将通盘账户按照余数从大到小的礼貌进位（余数相似则就怕排序）， 上海正帆科技股份有限公司                      向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 直至每个账户获取的可认购转债加总与原股东可配售总量一致。     刊行东谈主现存总股本 292，085，826 股，无回购到专户的库存股，全部可参与原 股东优先配售。按本次刊行优先配售比例磋议，原股东可优先认购的可转债上限 总额为 1，041，095 手。     网上刊行：持有中国结算上海分公司证券账户的当然东谈主、法东谈主、证券投资基 金、相宜法律礼貌的其他投资者等（国度法律、法则回绝者除外）。参与可转债 申购的投资者应当相宜《对于可调节公司债券恰当性管理干系事项的示知》（上 证发〔2022〕91 号）的干系要求。     本次刊行的保荐东谈主（主承销商）的自营账户不得参与网上申购。     （八）承销方式及承销期     本次刊行由保荐机构（主承销商）海通证券以余额包销方式承销。承销期的 起止时期：自 2025 年 3 月 14 日至 2025 年 3 月 24 日。     （九）刊行用度                                                   单元：万元                       姿色                         金额                    保荐及承销用度                            1，155.85                    审计及验资用度                             133.00                      讼师用度                               80.00                     资信评级用度                              42.45               用于本次刊行的信息暴露用度                             45.28                     刊行手续费等                              16.76                       整个                              1，473.35   注：以上金额为不含税金额，各项刊行用度可能会根据本次刊行的履行情况有所增减。 上述表格数据尾差，系四舍五入所形成。     （十）证券上市的时期安排     本次刊行的主要日程安排如下：      日期                               刊行安排                   刊登召募阐述书终点摘抄、刊行公告、网开拔演公告 （T-2 日）                   网开拔演、原 A 股股东优先配售股权登记日 （T-1 日） 上海正帆科技股份有限公司                     向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄      日期                              刊行安排 （T 日）             网上申购（无需缴付申购资金）细目网上申购摇号中签率 （T+1 日）           号抽签 （T+2 日）           纳认购款 （T+3 日）           金额                   刊登《可转债刊行结果公告》 （T+4 日）     以上日期均为交易日。如干系监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重 大突发事件影响刊行，公司将实时公告并修改刊行日程。本次可转债刊行承销期 间公司股票正常交易，不进行停牌。本次刊行结果后，公司将尽快请求本次向不 特定对象刊行的可调节公司债券在上海证券交易所上市。     （十一）本次刊行证券的上市流畅，包括种种投资者持有期的限制或承诺     本次刊行的可转债不设持有期限制。刊行结果后，公司将尽快请求本次刊行 的可转债在上海证券交易所上市，具体上市时期将另行公告。     （十二）本次刊行履行的表率     本次可转债刊行决策于 2023 年 5 月 5 日经公司第三届董事会第二十一次会 议审议通过，并于 2023 年 5 月 26 日经公司 2022 年年度股东大会审议通过；相 关决策改良稿于 2023 年 12 月 8 日经第三届董事会第二十五次会议根据股东大会 授权审议通过。     公司本次可转债决策的有用期为十二个月，自愿行决策经股东大会审议通过 之日起磋议。由于有用期行将届满，本次可转债决策延长有用期的干系议案于 月 24 日经公司 2023 年度股东大会审议通过。 召开第四届董事会第三次会议和第四届董事会第七次会议，审议通过了干系决策 改良稿。     此外，公司于 2025 年 3 月 13 日召开第四届董事会第八次会议，会议审议了 《对于进一步明确公司向不特定对象刊行可调节公司债券具体决策的议案》，其 上海正帆科技股份有限公司                    向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 中，对于调减 700 元后的刊行规模“本次拟刊行的可转债总额为东谈主民币 104，109.50 万元，刊行数目为 1，041，095 手（10，410，950 张）”已获审议通过。    四、本次刊行可转债的基本条件    （一）债券期限    本次刊行的可调节公司债券的期限为自愿行之日起六年，即 2025 年 3 月 18 日（T 日）至 2031 年 3 月 17 日。    （二）票面金额和刊行价钱    本次刊行的可调节公司债券每张面值为东谈主民币 100.00 元，按面值刊行。    （三）债券利率    本次刊行的可调节公司债券票面利率为第一年 0.20%、第二年 0.40%、第三 年 0.60%、第四年 1.20%、第五年 1.60%、第六年 2.00%。    （四）转股期限    本次刊行的可调节公司债券转股期自愿行结果之日（2025 年 3 月 24 日，T+4 日）起满六个月后的第一个交易日（2025 年 9 月 24 日）起至可调节公司债券到 期日（2031 年 3 月 17 日）止（如遇法定节沐日或休息日则延至自后的第一个工 作日，顺缓时期付息款项不另计息）。    （五）评级情况    公司向不特定对象刊行可调节公司债券经中证鹏元评级，根据中证鹏元出具 的评级讨教，本次可调节公司债券信用品级为 AA，主体信用品级为 AA，评级 预计为闲隙。    在本次刊行的可转债存续期限内，评级机构将每年至少进行一次依期追踪评 级。如果由于公司外部经营环境、本人或评级尺度变化等因素，导致本次可转债 的信用评级级别裁减，将会增大投资者的风险，对投资者的利益产生一定影响。    （六）保护债券持有东谈主权利的办法以及债券持有东谈主会议干系事项    （1）依照法律、行政法则等干系礼貌参与或者寄予代理东谈主参与债券持有东谈主 上海正帆科技股份有限公司            向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 会议并应用表决权；   （2）按商定的期限和方式要求公司偿付可调节公司债券本金与利息；   （3）根据召募阐述书商定的条件将所持有的本次可调节公司债券转为公司 股票；   （4）根据召募阐述书商定的条件应用回售权；   （5）依照法律、行政法则及《公司规矩》的礼貌转让、赠与或质押其所持 有的本次可调节公司债券；   （6）依照法律、《公司规矩》的礼貌获取关联信息；   （7）法律、行政法则及《公司规矩》所赋予的其作为公司债权东谈主的其他权 利。   （1）遵守公司所刊行的本次可调节公司债券条件的干系礼貌；   （2）依其所认购的可调节公司债券数额交纳认购资金；   （3）遵守债券持有东谈主会议形成的有用决议；   （4）除法律、法则礼貌及召募阐述书商定之外，不得要求公司提前偿付本 次可调节公司债券的本金和利息；   （5）法律、行政法则及《公司规矩》礼貌应当由债券持有东谈主承担的其他义 务。   在本次刊行的可调节公司债券存续期内及期满赎回期限内，发生下列情形之 一的，应召集债券持有东谈主会议：   （1）公司拟变更召募阐述书的商定；   （2）拟改良公司可调节公司债券持有东谈主会议功令；   （3）拟变更、解聘债券受托管理东谈主或变更《受托管理条约》的主要内容；   （4）公司不可按期支付本次可调节公司债券的本息； 上海正帆科技股份有限公司            向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄   （5）公司减资（因实施职工持股计划、股权激勉或公司为珍贵公司价值及 股东权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并等可能导致偿债能力发生要紧 不利变化，需要决定或者授权采纳相应步履；   （6）公司分立、被托管、斥逐、请求收歇或者照章进入收歇表率；   （7）担保东谈主（如有）、担保物（如有）或其他偿债保障步履发生要紧变化；   （8）公司、单独或整个持有本期债券总额 10%以上的债券持有东谈主书面提议 召开；   （9）公司管理层不可正常履行职责，导致刊行东谈主债务返璧能力靠近严重不 细目性，需要照章采纳行动的；   （10）公司提议债务重组决策的；   （11）发生其他对债券持有东谈主权益有要紧履行影响的事项；   （12）根据法律、行政法则、中国证监会、上海证券交易所及公司可调节公 司债券持有东谈主会议功令的礼貌，应当由债券持有东谈主会议审议并决定的其他事项。   下列机构或东谈主士不错通过书面方式提议召开债券持有东谈主会议：   （1）债券受托管理东谈主；   （2）公司董事会；   （3）单独或整个持有当期未偿还的可调节公司债券面值总额 10%以上的债 券持有东谈主书面提议；   （4）干系法律法则、中国证监会、上海证券交易所礼貌的其他机构或东谈主士。   （七）转股价钱的细目终点调整   本次刊行的可调节公司债券的驱动转股价钱为 38.85 元/股，不低于召募阐述 书公告日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生 过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易价按经过相应除 权、除息调整后的价钱磋议）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价，且不得 进取修正。 上海正帆科技股份有限公司               向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄   前二十个交易日公司 A 股股票交易均价=前二十个交易日公司 A 股股票交易 总额/该二十个交易日公司 A 股股票交易总量。   前一个交易日公司 A 股股票交易均价=前一个交易日公司 A 股股票交易总额 /该日公司 A 股股票交易总量。   在本次刊行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括 因本次刊行的可调节公司债券转股而加多的股本）或配股、派送现款股利等情况 使公司股份发生变化时，将按下述公式进行转股价钱的调整（保留极少点后两位， 终末一位四舍五入）：   派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；   增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；   上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；   派送现款股利：P1=P0-D；   上述三项同期进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）   其中：P0 为调整前转股价，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新股 或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现款股利，P1 为调整后转 股价。   当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将程序进行转股价钱调整， 并在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）或中国证监会指定的其他上市 公司信息暴露媒体上刊登董事会决议公告，并于公告中载明转股价钱调整日、调 整办法及暂停转股时期（如需）。当转股价钱调整日为本次刊行的可调节公司债 券持有东谈主转股请求日或之后，调节股份登记日之前，则该持有东谈主的转股请求按公 司调整后的转股价钱执行。   当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数 量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次刊行的可调节公司债券持有东谈主的债 权利益或转股养殖权益时，公司将视具体情况按照自制、自制、公允的原则以及 充分保护本次刊行的可调节公司债券持有东谈主权益的原则调整转股价钱。关联转股 上海正帆科技股份有限公司               向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 价钱调整内容及操作办法将依据届时国度关联法律法则、证券监督管理部门和上 海证券交易所的干系礼貌来制订。   （八）转股价钱向下修正条件   在本次刊行的可调节公司债券存续时期，当公司 A 股股票在职意一语气三十 个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价钱的 85%时，公司董事 会有权提议转股价钱向下修正决策并提交公司股东大会表决。   上述决策须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股 东大会进行表决时，持有本次刊行的可调节公司债券的股东应当藏匿。修正后的 转股价钱应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价 和前一个交易日公司 A 股股票交易均价。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱调整的情形，则在转股价钱调整日 前的交易日按调整前的转股价钱和收盘价磋议，在转股价钱调整日及之后的交易 日按调整后的转股价钱和收盘价磋议。   若公司决定向下修正转股价钱，公司将在上海证券交易所网站 （http://www.sse.com.cn）或中国证监会指定的其他信息暴露媒体上刊登干系公告， 公告修正幅度、股权登记日和暂停转股时期（如需）等干系信息。从股权登记日 后的第一个交易日（即转股价钱修正日），脱手复原转股请求并执行修正后的转 股价钱。若转股价钱修正日为转股请求日或之后，且为调节股份登记日之前，该 类转股请求应按修正后的转股价钱执行。   （九）转股股数细目方式   债券持有东谈主在转股期内请求转股时，转股数目的磋议方式为 Q=V/P，并以去 尾法取一股的整数倍。其中：Q 指可调节公司债券的转股数目；V 指可调节公司 债券持有东谈主请求转股的可调节公司债券票面总金额；P 指请求转股当日有用的转 股价钱。   可调节公司债券持有东谈主请求调节成的公司股份须为整数股。转股时不足调节 上海正帆科技股份有限公司             向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 关联礼貌，在转股日后的五个交易日内以现款兑付该部分可调节公司债券的票面 余额以及该余额对应确当期应计利息。   （十）赎回条件   在本次刊行的可转债期满后五个交易日内，公司将按债券面值的 112%（含 终末一期利息）的价钱赎回未转股的可调节公司债券。   在本次刊行的可调节公司债券转股期内，当下述两种情形的任性一种出面前， 公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回全部或部分未转股的可 调节公司债券：   （1）在转股期内，如果公司股票在一语气三十个交易日中至少十五个交易日 的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）；   （2）当本次刊行的可调节公司债券未转股余额不足 3，000 万元时。   上述当期应计利息的磋议公式为：IA=B×i×t/365   IA：指当期应计利息；   B：指本次刊行的可调节公司债券持有东谈把持有的可调节公司债券票面总金额；   i：指可调节公司债券昔日票面利率；   t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的履行日期天 数（算头不算尾）。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱调整的情形，则在调整前的交易日 按调整前的转股价钱和收盘价磋议，调整日及调整后的交易日按调整后的转股价 格和收盘价磋议。   （十一）回售条件   在本次刊行的可调节公司债券终末两个计息年度，如果公司股票在职何一语气 上海正帆科技股份有限公司            向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 三十个交易日的收盘价钱低于当期转股价的 70%时，可调节公司债券持有东谈主有权 将其持有的全部或部分可调节公司债券按面值加受骗期应计利息的价钱回售给 公司，当期应计利息的磋议方式参见“（十）赎回条件”的干系内容。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱因发生派送股票股利、转增股本、 增发新股（不包括因本次刊行的可调节公司债券转股而加多的股本）、配股以及 派发现款股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价钱和 收盘价钱磋议，在调整后的交易日按调整后的转股价钱和收盘价钱磋议。如果出 现转股价钱向下修正的情况，则上述一语气三十个交易日须从转股价钱调整之后的 第一个交易日起重新磋议。   本次刊行的可调节公司债券终末两个计息年度，可调节公司债券持有东谈主在每 个计息年度回售条件初度知足后可按上述商定条件应用回售权一次，若在初度满 足回售条件而可调节公司债券持有东谈主未在公司届时公告的回售报告期内报告并 实施回售的，该计息年度不可再应用回售权，可调节公司债券持有东谈主不可屡次行 使部分回售权。   若公司本次刊行的可调节公司债券召募资金投资姿色的实施情况与公司在 召募阐述书中的承诺情况比较出现要紧变化，且该变化被中国证监会或上海证券 交易所认定为改变召募资金用途的，可调节公司债券持有东谈主享有一次以面值加上 当期应计利息的价钱向公司回售其持有的全部或部分可调节公司债券的权利，可 调节公司债券持有东谈主在知足附加回售条件后，不错在附加回售报告期内进行回售， 在该次附加回售报告期内伪善施回售的，不应再应用附加回售权。当期应计利息 的磋议方式参见“（十）赎回条件”的干系内容。   （十二）还本付息的期限和方式   本次刊行的可调节公司债券采纳每年付息一次的付息方式，到期归赵通盘未 调节为公司 A 股股票的可调节公司债券本金并支付终末一年利息。   计息年度的利息（以下简称“年利息”）指可调节公司债券持有东谈主按持有的 可调节公司债券票面总金额自可调节公司债券刊行首日起每满一年可享受确当 上海正帆科技股份有限公司             向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 期利息。   年利息的磋议公式为：I=B×i   I：指年利息额；   B：指本次刊行的可调节公司债券持有东谈主在计息年度（以下简称“昔日”或 “每年”）付息债权登记日持有的本次可调节公司债券票面总金额；   i：指本次可调节公司债券确昔日票面利率。   （1）本次刊行的可调节公司债券采纳每年付息一次的付息方式，计息肇端 日为本次可调节公司债券刊行首日。   （2）付息日：每年的付息日为本次刊行的可调节公司债券刊行首日起每满 一年确当日。如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺缓时期 不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。   转股年度关联利息和股利的包摄等事项，由公司董事会根据干系法律法则及 上海证券交易所的礼貌细目。   （3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日， 公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付昔日利息。在付息债权登记日前 （包括付息债权登记日）请求调节成公司股票的可调节公司债券，公司不再向其 持有东谈主支付本计息年度及以后计息年度的利息。   （4）本次可调节公司债券持有东谈主所获取利息收入的应付税项由持有东谈主承担。   （十三）转股年度关联股利的包摄   因本次刊行的可调节公司债券转股而加多的公司股票享有与原有 A 股股票 同等的权益，在股利披发的股权登记日当日登记在册的通盘普通股股东（含因可 调节公司债券转股形成的股东）均参与当期股利分拨，享有同等权益。   （十四）向现存股东配售的安排   向公司原股东配售的具体安排参见本节之“三、本次刊行基本情况”之“（七） 刊行方式与刊行对象”。 上海正帆科技股份有限公司           向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄   原股东优先配售后余额（含原股东毁掉优先配售部分）通过上交所交易系统 网上向社会公众投资者刊行，余额由保荐机构（主承销商）包销。   （十五）担保事项   本次刊行可转债不提供担保。    五、刊行东谈主背约作事   （一）背约事件   根据《受托管理条约》，             “以下事件组成刊行东谈主在本条约及本次可转债的背约 事件：   （一）刊行东谈主违背召募阐述书或其他干系商定，未能按期足额偿还本次可转 债的本金（包括但不限于分期偿还、债券回售、债券赎回、债券置换、债券购回、 到期兑付等，下同）或应计利息（以下合称还本付息），但增信机构或其他主体 已代为履行偿付义务的除外。   （二）刊行东谈主触发召募阐述书中关联商定，导致刊行东谈主应提前还本付息而未 足额偿付的，但增信机构或其他主体已代为履行偿付义务的除外。   （三）本次可转债未到期，但有充分凭证解释刊行东谈主不可按期足额支付债券 本金或利息，经法院判决或仲裁机构仲裁，刊行东谈主应提前偿还债券本息且未按期 足额偿付的。   （四）在债券存续时期，甲方发生其他对本次可转债的按期兑付产生要紧不 利影响的情形。”   （二）背约作事   根据《受托管理条约》，“债券背约时刊行东谈主的背约作事。   上述背约事件发生时，甲方应当承担相应的背约作事，包括但不限于按照募 集阐述书的商定向可转债持有东谈主实时、足额支付本金及/或利息以及阻误支付本 金及/或利息产生的罚息、背约金等，并就乙方因甲方背约事件承担干系作事造 成的损失给以补偿。”   “甲方违背召募阐述书商定可能导致债券持有东谈主遇到损失的，相应背约情形 上海正帆科技股份有限公司                   向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 与背约作事在召募阐述书中商定。”      （三）争议惩处机制      根据《受托管理条约》，“本条约适用于中国法律并依其解释。”      “本条约项下所产生的或与本条约关联的任何争议，首先应在争议各方之间 协商惩处。如果协商惩处不成，任一方均有权进取海有统领权的东谈主民法院告状。”      “当产生任何争议及任何争议正按前条商定进行惩处时，除争议事项外，各 方有权赓续应用本条约项下的其他权利，并应履行本条约项下的其他义务。”      六、本次刊行的关联机构      （一）刊行东谈主 称呼        上海正帆科技股份有限公司 法定代表东谈主     YU DONG LEI（俞东雷） 住所        上海市闵行区春永路 55 号 董事会文书     ZHENG HONG LIANG（郑鸿亮） 酌量电话      021-54428800 传真        021-54428811      （二）保荐机构、主承销商、受托管理东谈主 称呼         海通证券股份有限公司 法定代表东谈主      李军 住所         上海市中山南路 888 号海通外滩金融广场 保荐代表东谈主      张一鸣、谭同举 姿色协办东谈主      姚翰            赵夏冰、艾明、王乾、黄名涵、阮春煜、康波迩、陈佳炜、徐锴、谢海 其他姿色组成员            涛、王婧儿 酌量电话       021-23187709 传真         021-23187745      （三）讼师事务所 称呼         国浩讼师（上海）事务所 负责东谈主        徐晨 住所         上海市北京西路 968 号嘉地中心 23 层 上海正帆科技股份有限公司                   向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 承办讼师      李强、陆伟 酌量电话      021-52341668 传真        021-52431670      （四）管帐师事务所 称呼        容诚管帐师事务所（特殊普通合股） 法定代表东谈主     刘维 住所        北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至 901-26 承办注册管帐师   宋世林、刘冠男、潘胜国、胡新荣、王辉达、陆俊 酌量电话      010-68784158 传真        010-66001392      （五）资信评级机构 称呼        中证鹏元资信评估股份有限公司 法定代表东谈主     张剑文 住所        深圳市南山区深湾二路 82 号神州数码国际改进中心东塔 42 楼 承办评级师     徐宁怡、刘书芸 酌量电话      0755-82873114 传真        0755-82872090      （六）请求上市的证券交易所 称呼        上海证券交易所 地址        上海市浦东新区杨高南路388号 酌量电话      021-68808888 传真        021-68804868      （七）登记结算公司 称呼        中国证券登记结算有限作事公司上海分公司 地址        上海市浦东新区杨高南路 188 号 酌量电话      021-58708888 传真        021-58899400      （八）保荐东谈主、主承销商收款银行 户名        海通证券股份有限公司 上海正帆科技股份有限公司                   向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 账号          03004485897 开户行         上海银行徐汇支行      七、认购东谈主承诺      购买本次可调节公司债券的投资者（包括本次可调节公司债券的驱动购买东谈主 和二级市集的购买东谈主及以其他方式正当取得本次可调节公司债券的东谈主）被视为作 出以下承诺：      （一）承袭本召募阐述书对本次可调节公司债券项下权利义务的通盘礼貌并 受其约束。      （二）同意《受托管理条约》《债券持有东谈主会议功令》及债券召募阐述书中 其他关联刊行东谈主、债券持有东谈主权利义务的干系商定。      （三）债券持有东谈主会议按照《公司债券刊行与交易管理办法》的礼貌及《债 券持有东谈主会议功令》的表率要求所形成的决议对全体债券持有东谈主具有约束力。      （四）刊行东谈主依关联法律、法则的礼貌发生正当变更，在经关联主管部门批 准后并照章就该等变更进行信息暴露时，投资者同意并承袭该等变更。      八、债券受托管理情况      任何投资者照旧通过认购、交易、受让、承袭或者其他正当方式持有本次债 券均视作同意海通证券股份有限公司作为本次债券的债券受托管理东谈主，且视作同 意公司与债券受托管理东谈主签署的本次债券的《受托管理条约》项下的干系礼貌。      （一）债券受托管理东谈主聘任及受托管理条约缔结情况      称呼：海通证券股份有限公司      注册地址：上海市广东路 689 号      通讯地址：上海市中山南路 888 号海通外滩金融广场      法定代表东谈主：李军      酌量东谈主：张一鸣、谭同举 上海正帆科技股份有限公司             向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄   电话：021-23187709 东谈主）与海通证券股份有限公司（受托管理东谈主）之上海正帆科技股份有限公司 2023 年向不特定对象刊行可调节公司债券受托管理条约》。   （二）债券受托管理条约主要内容   对于本次可转债背约的情形、背约作事终点承担方式以及可转债发生背约后 的诉讼、仲裁或其他争议惩处机制等内容参见本节之“五、刊行东谈主背约作事”， 上述内容仅列示了本次可转债之《受托管理条约》的主要内容，投资者在作出相 关决策时，请查阅《受托管理条约》全文。《受托管理条约》的全文置备于公司 与债券受托管理东谈主的办公场所。    九、刊行东谈主与本次刊行关联中介机构的关系   限定 2025 年 1 月 21 日，保荐东谈主海通证券养殖居品与交易部多空互换账户持 有刊行东谈主 5，198 股的股份，保荐东谈主子公司上海海通证券钞票管理有限公司资管业 务持有刊行东谈主 939 股的股份。除此之外，刊行东谈主与本次刊行关联的保荐东谈主、承销 机构、证券服务机构终点负责东谈主、高等管理东谈主员及承办东谈主员之间不存在其他径直 或转折的股权关系或其他权益关系。 上海正帆科技股份有限公司                   向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄                    第三节 刊行东谈主基本情况      一、公司刊行前股本总额及前十名股东持股情况      限定 2024 年 6 月 30 日，公司股本总额为 286，998，654 股，公司前十名股东 及持股情况如下：                                                            单元：股                                                             持有限 序                                                           售条件            股东称呼         股东性质        持股数目         持股比例 号                                                           的股份                                                              数目      中国农业银行股份有限公司      证券投资基金      永安财产保障股份有限公司      －传统保障居品      中国银行股份有限公司－华      基金      中国东谈主寿保障股份有限公司      百年东谈主寿保障股份有限公司      －自有资金      中国工商银行股份有限公司      合型证券投资基金      吉祥基金－中国吉祥东谈主寿保      险股份有限公司－分成－个      金权益寄予投资 2 号单一资      产管理计划                   整个               109，094，618    38.01%      -     注：原前 10 名股东中存在回购专户，未纳入上表前 10 名股东列示；限定 2024 年 6 月      二、控股股东和履行限定东谈主基本情况及上市以来变化情况      （一）控股股东及履行限定情面况      限定 2024 年 6 月 30 日，帆船控股持有刊行东谈主 50，789，260 股股份，占刊行东谈主 上海正帆科技股份有限公司                            向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 总股本的 17.70%，为刊行东谈主控股股东，基本情况如下：     公司称呼         帆船控股有限公司     成速即间         2011 年 2 月 17 日     注册成本         10，000 元港币     注册地          香港九龙旺角花圃街 2-16 号好景营业中心 5 楼 504 室     业务性质         投资管理    最近一年，帆船控股的主要财务数据如下：                                                                     单元：万好意思元       姿色                           2023 年 12 月 31 日/2023 年 1-12 月       总钞票                                                             2，598.02       净钞票                                                             2，466.05      营业收入                                                                    -       净利润                                                             1，140.31    限定 2024 年 6 月 30 日，YU DONG LEI 先生与 CUI RONG 女士通过帆船控 股（两东谈主分别持股 49.51%、49.50%）转折持有刊行东谈主 50，286，447 股股份（占发 行东谈主总股本的 17.52%），两东谈主系浑家关系，同期 YU DONG LEI 先生通过公司员 工持股计划持有刊行东谈主 1.5 万股股份（占刊行东谈主总股本的 0.00%），YU DONG LEI 与 CUI RONG 为刊行东谈主的履行限定东谈主，基本情况如下：       姓名                           国籍                        护照号    YU DONG LEI                     好意思国                      56646XXXX     CUI RONG                       好意思国                      56564XXXX    公司履行限定东谈主 YU DONG LEI 先生与 CUI RONG 女士的详备简历如下：    YU DONG LEI，男，1959 年诞生，好意思国国籍，领有境外永久居留权，毕业 于 Newcastle University， England 农业机械专科，博士研究生学历。1987-1993 年 在好意思国 Cargill Inc 公司，任出产主管；1993-1997 年在好意思国国际通用技巧公司， 任中国部司理；1997-2000 年在好意思国 IBP Inc 公司，任中国区营运总监；2000-2004 年在上海新帜纯超净技巧有限公司，任总司理；2004-2009 年在上海正帆超净技 术有限公司，任总司理；自 2009 年起在刊行东谈主任职，现任刊行东谈主董事长，同期 兼任帆船控股董事、上海徕风执行董事、上海浩舸执行董事、扬州文德投资控股 有限公司执行董事、上海文德升平企业管理有限公司执行董事、文德昌潍半导体 上海正帆科技股份有限公司                  向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 （上海）有限公司董事长、香港文德投资有限公司董事、香港文德科服有限公司 董事、华太真空技巧（香港）有限公司董事、香港文德泰科投资控股有限公司董 事。     CUI RONG，女，1954 年诞生，好意思国国籍，领有境外永久居留权，毕业于西 安电子科技大学无线电通讯专科，本科学历。1978-1985 年在中国航天科技集团 公司第五研究院任工程师；1986-1990 年在德国西门子北京总部任工程师； （USA）Inc.担任客服部司理；2002-2004 年任上海新帜纯超净技巧有限公司副总 司理；2004 年至 2009 年，在上海正帆超净技巧有限公司，任销售司理、副总经 理；自 2009 年起在刊行东谈主任职，现任刊行东谈主董事，并兼任帆船控股董事、香港 风舸有限公司董事、正帆半导体执行董事、鸿舸半导体董事长、上海鸿舸技研科 技有限公司总司理。     公司自上市以来，控股股东、履行限定东谈主均未发生变化。     （二）控股股东及履行限定东谈主所持有公司股份被质押、冻结或潜在纠纷的情 况     限定本召募阐述书摘抄签署日，公司控股股东、履行限定东谈主所持公司股份不 存在质押、冻结或潜在纠纷的情况。  上海正帆科技股份有限公司                          向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄            第四节 财务管帐信息与管理层分析    本节的财务管帐数据反应了公司最近三年一期的财务情景、经营功绩与现款  流量；如无特地阐述，本节援用的财务数据均引自公司经审计的 2021 年度、2022  年度、2023 年度财务讨教及公司暴露的未经审计的 2024 年半年度讨教。    公司教导投资者关怀召募阐述书所附财务讨教和审计讨教全文，以获取全部  的财务贵府。        一、管帐师事务所的审计认识类型及重要性水平    （一）审计认识类型    容诚管帐师事务所（特殊普通合股）对公司 2021 年度、2022 年度和 2023  年度财务讨教分别出具了容诚审字2022200Z0068 号、容诚审字2023200Z0192  号和容诚审字2024200Z0238 号尺度无保钟情见的审计讨教。公司 2024 年 1-6  月的财务数据未经审计。    （二）与财务管帐信息干系的重要性水平的判断尺度    公司根据本人所处的行业和发展阶段，从姿色的性质和金额两方面判断财务  信息的重要性。在判断姿色性质的重要性时，公司主要谈判该姿色在性质上是否  属于日常行径、是否权贵影响公司的财务情景、经营后果和现款流量。在判断项  目金额大小的重要性时，要紧事项尺度为昔日利润总额的 5%，或金额虽未达到  昔日利润总额的 5%但公司觉得较为重要的干系事项。        二、最近三年一期财务报表    （一）合并钞票欠债表                                                                         单元：元     姿色          2024-6-30          2023-12-31         2022-12-31       2021-12-31 流动钞票： 货币资金            883，596，060.75    605，556，875.87    1，223，732，814.35   620，852，044.74 交易性金融钞票          60，041，260.28     30，059，178.08      30，202，652.05     20，036，986.30 应收单子            179，172，488.61    261，404，017.80     225，259，129.39    137，039，305.93 应收账款         1，557，185，057.91    1，536，343，053.84    821，384，591.04    498，217，301.64  上海正帆科技股份有限公司                          向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄      姿色         2024-6-30          2023-12-31         2022-12-31         2021-12-31 应收款项融资          146，516，832.03    138，878，712.72      69，251，202.39      89，301，942.08 预支款项            118，591，982.61    154，788，294.06     140，870，944.86      90，491，343.43 其他应收款            34，293，147.05     42，815，172.35       27，111，508.76     22，890，442.29 存货          3，906，483，825.94     3，376，622，490.98   1，983，413，951.44   1，062，061，920.00 合同钞票            195，144，442.08    156，051，414.31     123，182，627.84     104，970，630.09 其他流动钞票          109，910，893.69    122，362，755.45     102，735，114.31      52，186，236.53 流动钞票整个      7，190，935，990.95     6，424，881，965.46   4，747，144，536.43   2，698，048，153.03 非流动钞票： 历久股权投资             149，456.02         178，818.63                   -                  - 其他权益器具投资         57，446，000.00     27，446，000.00      22，252，000.00      20，000，000.00 其他非流动金融钞票       240，664，000.00    319，407，000.00     244，056，000.00     162，557，604.60 固定钞票            968，230，734.53    651，897，904.89     523，882，477.00     330，797，275.83 在建工程            197，085，600.42    211，234，363.09      44，057，005.80      65，485，726.45 使用权钞票            50，492，338.73     56，996，960.77      62，942，793.35      56，844，599.77 无形钞票            170，330，128.09    161，879，448.46     148，863，018.12      71，071，153.05 商誉               62，828，613.83     18，950，462.68                   -                  - 历久待摊用度           55，746，030.40     59，874，808.01      65，188，676.57       5，852，019.95 递延所得税钞票          72，891，834.87     59，199，564.62      40，441，976.03      27，062，558.72 其他非流动钞票          87，053，088.07     73，280，992.51      65，495，355.39      69，939，302.10 非流动钞票整个     1，962，917，824.96     1，640，346，323.66   1，217，179，302.26    809，610，240.47 钞票整个        9，153，853，815.91     8，065，228，289.12   5，964，323，838.69   3，507，658，393.50 流动欠债： 短期借款            555，726，022.47    255，522，991.36     932，203，393.69      80，083，083.32 应付单子            307，674，359.43    479，405，258.28     116，816，985.40      13，561，646.19 应付账款        1，585，025，525.94     1，383，817，721.69   1，051，783，584.76    640，641，133.38 合同欠债        2，608，237，535.61     2，333，809，906.88   1，111，451，343.24    721，238，442.77 应付职工薪酬           73，915，104.64     96，443，034.60      76，401，613.90      58，788，039.41 应交税费             29，676，641.17     30，337，057.88      26，128，910.15      11，278，470.49 其他应付款            44，215，804.11     20，345，957.17      70，857，897.01       7，051，444.73 其中：应付利息                      -                  -                  -                  - 应付股利                110，213.98             244.32            244.32             100.00 一年内到期的非流动 欠债   上海正帆科技股份有限公司                               向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄         姿色           2024-6-30           2023-12-31        2022-12-31         2021-12-31  其他流动欠债               6，474，989.94        9，422，325.07      3，353，763.92      27，487，317.17  流动欠债整个           5，404，695，240.96    4，716，115，870.55   3，423，302，252.11   1，567，824，406.81  非流动欠债：  历久借款               387，038，275.04      188，312，562.65     40，054，666.67                   -  租赁欠债                37，273，064.80       42，048，201.43     51，382，918.98      51，304，510.19  历久应付款               23，486，130.73       10，989，140.42                  -                  -  递延收益                19，425，510.36       20，068，960.41     13，568，535.53      15，534，710.65  递延所得税欠债             32，023，209.18       33，163，187.89     22，503，628.65       5，865，688.64  非流动欠债整个            499，246，190.11      294，582，052.80    127，509，749.83      72，704，909.48  欠债整个             5，903，941，431.07    5，010，697，923.35   3，550，812，001.94   1，640，529，316.29  通盘者权益（或股东权  益）：  实得益本（或股本）          286，998，654.00      280，615，621.00    273，710，606.00     256，500，000.00  成本公积             1，755，520，536.93    1，652，723，230.76   1，479，331，195.11   1，097，237，908.39  减：库存股               99，340，996.39       80，002，693.41     80，002，693.41                   -  其他笼统收益               -9，904，088.59     -10，126，100.64      -8，755，509.41      -1，021，117.31  专项储备                42，184，246.34       38，143，689.77     24，800，978.54      17，774，251.78  盈余公积                86，510，822.23       86，510，822.23     58，367，642.89      44，131，183.49  未分拨利润            1，058，027，303.86    1，034，022，224.78    660，823，468.69     449，778，020.51  包摄于母公司通盘者  权益（或股东权益）合       3，119，996，478.38    3，001，886，794.49   2，408，275，688.41   1，864，400，246.86  计  少数股东权益             129，915，906.46       52，643，571.28      5，236，148.34       2，728，830.35  通盘者权益（或股东权  益）整个  欠债和通盘者权益（或  股东权益）整个         （二）合并利润表                                                                                单元：元   姿色         2024 年 1-6 月             2023 年度             2022 年度               2021 年度 一、营业总收入      1，852，329，471.27     3，834，735，535.09       2，704，742，573.87      1，836，764，431.27 其中：营业收入      1，852，329，471.27     3，834，735，535.09       2，704，742，573.87      1，836，764，431.27 二、营业总成本      1，699，120，445.95     3，424，971，156.82       2，444，205，658.07      1，663，788，279.00 其中：营业成本      1，353，881，159.11     2，804，313，480.48       1，970，039，794.71      1，360，635，797.82 税金及附加           7，875，232.71          13，272，673.03         11，187，497.42         11，022，965.72    上海正帆科技股份有限公司                       向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄    姿色       2024 年 1-6 月       2023 年度          2022 年度          2021 年度 销售用度          32，161，018.66     57，030，534.26    39，795，517.52    36，122，219.87 管理用度         138，118，199.26    285，303，226.20   265，703，765.04   181，372，349.04 研发用度         156，168，491.52    251，023，869.41   149，908，102.97    78，221，015.55 财务用度          10，916，344.69     14，027，373.44     7，570，980.41    -3，586，069.00 其中：利息用度       12，828，529.72     25，930，748.20    18，245，032.93     3，679，979.57 利息收入            5，096，740.38    20，005，191.21    13，370，772.45     8，537，613.06 加：其他收益        28，420，296.00     41，412，332.52    19，979，939.51    16，132，639.98 投资收益（损失以                -2，304，596.00     2，918，003.24      697，252.05      1，646，802.12 “－”号填列） 其中：对子营企业 和合作企业的投           -29，362.61       -71，181.37                -                - 资收益 公允价值变动收 益（损失以“－”号     -26，003，175.95    53，680，178.08    25，701，047.45    16，294，669.44 填列） 信用减值损失（损               -30，842，608.85   -63，352，935.42   -33，173，520.24   -15，257，093.96 失以“－”号填列） 钞票减值损失（损                -2，696，170.56    -4，049，913.51    -7，893，309.30    -8，807，369.96 失以“－”号填列） 钞票处置收益（损 失以“－”号填列） 三、营业利润（亏 损以“－”号填列） 加：营业外收入            11，120.61      795，523.28      2，421，005.30      513，936.72 减：营业外支拨         1，068，501.88      666，751.06       252，348.20       286，198.99 四、利润总额（亏 损总额以“－”号      118，828，327.40   440，532，094.05   268，003，154.72   183，341，425.38 填列） 减：所得税用度        -5，586，808.01    17，144，066.21     6，730，122.96    15，209，786.44 五、净利润（净亏 损以“－”号填列） （一）按经营连续 性分类 （净耗费以“－”号    124，415，135.41    423，388，027.84   261，273，031.76   168，131，638.94 填列） （净耗费以“－”号                  -                -                -                - 填列） （二）按通盘权归 属分类 东的净利润（净亏     104，944，006.07    401，342，163.20   258，765，713.77   168，402，808.59 损以“－”号填列）    上海正帆科技股份有限公司                              向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄    姿色        2024 年 1-6 月             2023 年度              2022 年度               2021 年度 （净耗费以“－”号      19，471，129.34           22，045，864.64         2，507，317.99           -271，169.65 填列） 六、其他笼统收益 的税后净额 （一）包摄母公司 通盘者的其他综 合收益的税后净 额 损益的其他笼统                     -          -2，538，738.50        -6，553，700.00                       - 收益 益的其他笼统收           222，012.05            1，168，147.27        -1，180，692.10           -686，736.51 益 （二）包摄于少数 股东的其他笼统                     -                       -                   -                       - 收益的税后净额 七、笼统收益总额      124，637，147.46          422，017，436.61       253，538，639.66        167，444，902.43 （一）包摄于母公 司通盘者的笼统       105，166，018.12          399，971，571.97       251，031，321.67        167，716，072.08 收益总额 （二）包摄于少数 股东的笼统收益        19，471，129.34           22，045，864.64         2，507，317.99           -271，169.65 总额 八、每股收益： （一）基本每股收 益（元/股） （二）稀释每股收 益（元/股）         （三）合并现款流量表                                                                                单元：元         姿色         2024 年 1-6 月           2023 年度            2022 年度            2021 年度  一、经营行径产生的现款  流量：  销售商品、提供劳务收到  的现款  收到的税费返还             24，303，008.12         1，448，592.20     33，746，948.11                   -  收到其他与经营行径有  关的现款  经营行径现款流入小计        1，644，171，784.16    3，576，034，074.36   2，449，657，129.79   1，336，547，950.75  购买商品、承袭劳务支付  的现款  上海正帆科技股份有限公司                           向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄     姿色          2024 年 1-6 月          2023 年度            2022 年度            2021 年度 支付给职工及为职工支 付的现款 支付的各项税费          59，553，495.94      112，157，228.13      87，737，532.23      88，810，468.34 支付其他与经营行径有 关的现款 经营行径现款流出小计    1，766，500，529.24     3，460，493，927.11   2，611，983，502.52   1，356，184，702.07 经营行径产生的现款流                 -122，328，745.08     115，540，147.25    -162，326，372.73      -19，636，751.32 量净额 二、投资行径产生的现款 流量： 收回投资收到的现款       339，844，360.51      927，000，000.00     100，000，000.00     253，000，000.00 取得投资收益收到的现 金 处置固定钞票、无形钞票 和其他历久钞票收回的          161，331.00        2，253，097.40           1，500.00       1，196，665.74 现款净额 收到其他与投资行径有                                -     22，797，822.03      13，319，997.82       6，587，315.08 关的现款 投资行径现款流入小计      340，643，839.46      955，183，578.04     114，018，749.87     263，347，922.67 购建固定钞票、无形钞票 和其他历久钞票支付的      169，637，522.57      360，180，174.61     259，628，348.22     187，162，863.31 现款 投资支付的现款         352，684，245.01      957，161，810.00     183，940，433.84     292，490，000.00 取得子公司终点他营业 单元支付的现款净额 投资行径现款流出小计      538，302，500.32     1，344，968，439.25    443，568，782.06     479，652，863.31 投资行径产生的现款流                 -197，658，660.86    -389，784，861.21    -329，550，032.19    -216，304，940.64 量净额 三、筹资行径产生的现款 流量： 经受投资收到的现款       174，911，262.41      166，738，763.00     330，824，123.00       3，000，000.00 其中：子公司经受少数股 东投资收到的现款 取得借款收到的现款       779，243，806.40      557，142，371.95    1，035，647，387.73     80，000，000.00 收到其他与筹资行径有                                -        968，798.81       1，067，872.00      14，505，944.59 关的现款 筹资行径现款流入小计      954，155，068.81      724，849，933.76    1，367，539，382.73     97，505，944.59 偿还债务支付的现款       216，302，371.95     1，018，420，000.00    125，247，387.73                   - 分拨股利、利润或偿付利 息支付的现款 支付其他与筹资行径有 关的现款 筹资行径现款流出小计      350，304，137.24     1，061，413，156.29    269，927，558.16      39，359，755.51      上海正帆科技股份有限公司                          向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄         姿色          2024 年 1-6 月         2023 年度            2022 年度               2021 年度 筹资行径产生的现款流 量净额 四、汇率变动对现款及现                       -2，376，443.52      -3，606，572.36      -1，837，552.67          -927，346.02 金等价物的影响 五、现款及现款等价物净 加多额 加：期初现款及现款等价 物余额 六、期末现款及现款等价 物余额         三、合并财务报表的编制基础、合并范围及变化情况        （一）合并财务报表的编制基础        公司以连续经营为基础，根据履行发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企      业管帐准则——基本准则》和各项具体管帐准则、企业管帐准则应用指南、企业      管帐准则解释终点他干系礼貌（以下合称“企业管帐准则”），以及中国证监会《公      开刊行证券的公司信息暴露编报功令第 15 号——财务讨教的一般礼貌》的暴露      礼貌编制财务报表。        （二）合并财务报表的范围        限定 2024 年 6 月末，纳入公司合并报表范围的主体情况如下：                                                                   持股比例 序                               主要经                                （%）              称呼                           注册地      业务性质                             取得方式 号                                营地                                                                 径直      转折                                                                                    非合并限定                                                                                    下企业合并                                                                                    合并限定下                                                                                    企业合并      上海正帆科技股份有限公司              向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄                                                    持股比例 序                      主要经                          （%）              称呼              注册地      业务性质                           取得方式 号                       营地                                                   径直        转折       鸿舸半导体开采（上海）有限公       司       正帆合泰（杭州）生物科技有限       公司       正帆科技半导体装备（深圳）有       限公司                                                                    非合并限定                                                                    下企业合并       文德半导体装备（浙江）有限公       司       文德秋径半导体（上海）有限公       司                                                                    非合并限定                                                                    下企业合并       正帆洁净半导体（成齐）有限公       司                                                                    非合并限定                                                                    下企业合并        （三）合并财务报表范围的变化情况        讨教期内，公司合并财务报表范围变化情况如下：                                        是否纳入合并范围              称呼          2024 年 6 月   2023 年 12   2022 年 12       2021 年 12      上海正帆半导体开采有限公司           是           是              是            是      合肥正帆电子材料有限公司            是           是              是            是 上海正帆科技股份有限公司              向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄                                   是否纳入合并范围         称呼          2024 年 6 月   2023 年 12   2022 年 12   2021 年 12 上海正帆超净技巧有限公司            是           是           是           是 江苏正帆半导体开采有限公司           是           是           是           是 江苏正帆华东净化开采有限公司          是           是           是           是 香港正帆国际贸易有限公司            是           是           是           是 上海正霆电子材料有限公司            是           是           是           是 上海硕之鑫工业科技有限公司           是           是           是           是 上海浩舸企业管理盘问有限公司          是           是           是           是 上海徕风工业科技有限公司            是           是           是           是 铜陵正帆电子材料有限公司            是           是           是           是 鸿舸半导体开采（上海）有限公司         是           是           是           是 正帆科技（潍坊）有限公司            是           是           是           是 正帆工业科技（济宁）有限公司          是           是           是           否 正帆百泰（苏州）科技有限公司          是           是           是           是 正帆合泰（杭州）生物科技有限公司        是           是           是           否 正帆科技（丽水）有限公司            是           是           是           是 正帆沃泰（上海）科技有限公司          是           是           是           否 上海凤展鸿图数字科技有限公司          是           是           否           否 正帆科技（湖州）有限公司            是           是           否           否 正帆科技半导体装备（深圳）有限公司       是           是           否           否 芜湖市永泰特种气体有限公司           是           是           否           否 文德半导体装备（浙江）有限公司         是           是           否           否 上海正帆氦邺科技有限公司            是           是           否           否 文德秋径半导体（上海）有限公司         是           是           否           否 正帆科技（安徽）有限公司            是           是           否           否 苏州华业气体制造有限公司            是           否           否           否 正帆洁净半导体（成齐）有限公司         是           否           否           否 芜湖永兴气体有限公司              是           否           否           否 上海鸿舸技研科技有限公司            是           否           否           否 上海正帆科技股份有限公司                            向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄    四、最近三年一期的财务计划及非不时性损益明细表   （一）主要财务计划   讨教期内，公司主要财务计划如下表：     财务计划 流动比率（倍）                     1.33                   1.36            1.39            1.72 速动比率（倍）                     0.61                   0.65            0.81            1.04 钞票欠债率（母公司）                64.72%             62.18%             58.93%          47.68% 钞票欠债率（合并）                 64.50%             62.13%             59.53%          46.77% 应收账款盘活率（次）                  1.07                   2.93            3.66            3.91 存货盘活率（次）                    0.37                   1.04            1.28            1.58 每股经营行径现款流量                            -0.43                   0.41           -0.59           -0.08 （元） 每股现款流量净额（元）                 0.98                   -2.19           2.21           -0.70 研发参加占营业收入的比 例   注：上述计划中除母公司钞票欠债率外，其他均依据合并报表口径磋议。除另有阐述， 上述各计划的具体磋议方法如下：   （1）流动比率＝流动钞票/流动欠债   （2）速动比率＝（流动钞票–存货）/流动欠债   （3）钞票欠债率＝（欠债总额/钞票总额）×100%   （4）应收账款盘活率＝营业收入/应收账款平均余额，2024 年 1-6 月应收账款盘活率未 年化处理。   （5）存货盘活率＝营业成本/存货平均余额，2024 年 1-6 月存货盘活率未年化处理。   （6）每股经营行径产生的现款流量净额＝经营行径的现款流量净额/期末普通股份总额   （7）每股净现款流量＝现款及现款等价物净加多额/期末普通股份总额   （8）研发参加占营业收入的比例=研发用度／营业收入   （二）加权平均净钞票收益率和每股收益   公司按照中国证券监督管理委员会《公开刊行证券的公司信息暴露编报功令 第 9 号—净钞票收益率和每股收益的磋议及暴露（2010 年改良）》（中国证券监 督管理委员会公告20102 号）、《公开刊行证券的公司信息暴露解释性公告第 1 号——非不时性损益（2023 年改良）》（中国证券监督管理委员会公告202365 号）要求磋议的净钞票收益率和每股收益如下：                            加权平均净钞票                          每股收益（元/股）  讨教期利润       讨教时期                            收益率（%）                     基本每股收益              稀释每股收益 包摄于公司普通    2024 年 1-6 月                     3.41                0.38               0.37 上海正帆科技股份有限公司                      向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄                            加权平均净钞票              每股收益（元/股）  讨教期利润        讨教时期                            收益率（%）             基本每股收益     稀释每股收益 股股东的净利润      2023 年度                  14.88       1.47       1.43 扣除非不时性损 益后包摄于公司      2023 年度                  12.59       1.25       1.21 普通股股东的净      2022 年度                  10.68       0.84       0.81 利润     注：磋议公式     （1）加权平均净钞票收益率     加权平均净钞票收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）     其中：P0 分别对应包摄于公司普通股股东的净利润、扣除非不时性损益后包摄于公司 普通股股东的净利润；NP 为包摄于公司普通股股东的净利润；E0 为包摄于公司普通股股东 的期初净钞票；Ei 为讨教期刊行新股或债转股等新增的、包摄于公司普通股股东的净钞票； Ej 为讨教期回购或现款分成等减少的、包摄于公司普通股股东的净钞票；M0 为讨教期月份 数；Mi 为新增净钞票次月起至讨教期期末的累计月数；Mj 为减少净钞票次月起至讨教期期 末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、包摄于公司普通股股东的净钞票增减变动； Mk 为发生其他净钞票增减变动次月起至讨教期期末的累计月数。     （2）基本每股收益=P0÷S     S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk     其中：P0 为包摄于公司普通股股东的净利润或扣除非不时性损益后包摄于普通股股东 的净利润；S 为刊行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总额；S1 为讨教期因公积金 转增股本或股票股利分拨等加多股份数；Si 为讨教期因刊行新股或债转股等加多股份数； Sj 为讨教期因回购等减少股份数；Sk 为讨教期缩股数；M0 讨教期月份数；Mi 为加多股份 次月起至讨教期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至讨教期期末的累计月数。     （3）稀释每股收益     稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可调节 债券等加多的普通股加权平均数）     其中，P1 为包摄于公司普通股股东的净利润或扣除非不时性损益后包摄于公司普通股 股东的净利润，并谈判稀释性潜在普通股对其影响，按《企业管帐准则》及关联礼貌进行调 整。公司在磋议稀释每股收益时，谈判通盘稀释性潜在普通股对包摄于公司普通股股东的净 利润或扣除非不时性损益后包摄于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其 稀释程度从大到小的礼貌计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。    （三）非不时性损益明细表    公司根据《公开刊行证券的公司信息暴露解释性公告第 1 号——非不时性损 益（2023 年改良）》（证监会公告202365 号）的要求编制了最近三年一期的非 不时性损益明细表，具体情况如下： 上海正帆科技股份有限公司                           向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄                                                                           单元：万元          姿色                                       2023 年度     2022 年度     2021 年度 非流动钞票处置损益                             -32.56           3.13       -1.25       10.63 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切干系，按照国度长入尺度定额或定量享                  1，646.62       1，711.73    1，997.99     1，613.26 受的政府补助除外） 除同公司正常经营业务干系的有用套期 保值业务外，持有交易性金融钞票、养殖 金融钞票、交易性金融欠债、养殖金融负 债产生的公允价值变动损益，以及处置交                 -2，827.84       5，666.94    2，639.83     1，794.15 易性金融钞票、养殖金融钞票、交易性金 融欠债、养殖金融欠债和其他债权投资取 得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项、合同钞票 减值准备转回 除上述各项之外的其他营业外收入和支                                       -62.88          12.88     216.74        24.94 出 减：所得税影响额                             -385.78       1，153.80     409.94       532.14 少数股东权益影响额                              30.62          58.30        0.23            - 非不时性损益净额                             -911.98       6，184.21    4，443.88     3，095.32 包摄于公司普通股股东的净利润                    10，494.40       40，134.22   25，876.57    16，840.28 扣除非不时性损益后包摄于公司普通股 股东的净利润    五、管帐政策变更、管帐揣测变更以及管帐差错更正   （一）管帐政策变更   财政部于 2024 年 3 月发布了《企业管帐准则应用指南汇编 2024》，礼貌保 证类质保用度应计入营业成本，不再计入销售用度。公司采纳回想调整法进行会 计处理，并重述了 2021 年至 2023 年合并财务报表及母公司财务报表，具体影响 列示如下：                          合并钞票欠债表                                                                            单元：元 利润表姿色                调整前                         调整金额                     调整后 营业成本           2，795，009，651.23               9，303，829.25         2，804，313，480.48 销售用度             66，334，363.51               -9，303，829.25            57，030，534.26 上海正帆科技股份有限公司                           向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 利润表姿色                调整前                         调整金额              调整后 营业成本           1，962，056，484.78              7，983，309.93    1，970，039，794.71 销售用度             47，778，827.45               -7，983，309.93     39，795，517.52 利润表姿色                调整前                         调整金额              调整后 营业成本           1，356，011，764.37              4，624，033.45    1，360，635，797.82 销售用度             40，746，253.32               -4，624，033.45     36，122，219.87                          母公司钞票欠债表                                                                    单元：元 利润表姿色                调整前                         调整金额              调整后 营业成本           2，374，839，470.63              8，448，143.84    2，383，287，614.47 销售用度             43，738，194.54               -8，448，143.84     35，290，050.70 利润表姿色                调整前                         调整金额              调整后 营业成本           1，889，163，403.25              7，983，309.93    1，897，146，713.18 销售用度             37，318，533.00               -7，983，309.93     29，335，223.07 利润表姿色                调整前                         调整金额              调整后 营业成本           1，308，291，583.55              4，624，033.45    1，312，915，617.00 销售用度             29，018，246.53               -4，624，033.45     24，394，213.08                                         （财会202231 号，以下简称解释 16 号），其中“对于单项交易产生的钞票和欠债干系的递延所 得税不适用驱动证据豁免的管帐处理”内容自 2023 年 1 月 1 日起执行。   本公司于 2023 年 1 月 1 日执行解释 16 号的该项礼貌，对于在初度执行解释 日之间发生的适用解释 16 号的单项交易，本公司按照解释 16 号的礼貌进行调整。 对于 2022 年 1 月 1 日因适用解释 16 号的单项交易而证据的租赁欠债和使用权资 产，产生应纳税暂时性互异和可抵扣暂时性互异的，本公司按照解释 16 号和《企 上海正帆科技股份有限公司                          向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 业管帐准则第 18 号——所得税》的礼貌，将累积影响数调整 2022 年 1 月 1 日的 留存收益终点他干系财务报表姿色。   本公司对 2023 年度合并比较财务报表及母公司比较财务报表的干系姿色追 溯调整如下：                                                                      单元：元 受影响的报表姿色               并）                                  公司）                  调整前              调整后              调整前             调整后 钞票欠债表姿色： 递延所得税钞票        30，119，156.15    40，441，976.03    24，159，854.22    32，881，726.32 递延所得税欠债        12，640，630.31    22，503，628.65    12，589，959.92    20，725，166.15 盈余公积           58，308，976.30    58，367，642.89    56，555，857.12    56，614，523.71 未分拨利润       660，417，338.29     660，823，468.69   438，035，804.00   438，563，803.28 少数股东权益          5，241，123.79     5，236，148.34                -                - 利润表姿色： 少数股东损益          2，512，293.44     2，507，317.99                -                - 所得税用度           6，815，194.79     6，730，122.96    -6，756，893.14    -6，968，809.30                                         （财会202135 号）（以下简称“解释 15 号”），其中“对于企业将固定钞票达到预定可使用状 态前或者研发过程中产出的居品或副居品对外售售的管帐处理”（以下简称“试 运行销售的管帐处理礼貌”）和“对于耗费合同的判断”内容自 2022 年 1 月 1 日起执行。执行解释 15 号的干系礼貌对公司讨教期内财务报表未产生影响。                                         （财会202231 号，以下简称解释 16 号），其中“对于刊行方分类为权益器具的金融器具干系股 利的所得税影响的管帐处理”、“对于企业将以现款结算的股份支付修改为以权 益结算的股份支付的管帐处理”内容自公布之日起执行。执行解释 16 号的干系 礼貌对公司讨教期内财务报表未产生影响。                                          （以下 上海正帆科技股份有限公司             向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 简称“新租赁准则”）。本公司自 2021 年 1 月 1 日执行新租赁准则，对管帐政策 的干系内容进行调整。   对于初度执行日前已存在的合同，本公司在初度执行日礼聘不重新评估其是 否为租赁或者包含租赁。   对于初度执行日之后缔结或变更的合同，本公司按照新租赁准则中租赁的定 义评估合同是否为租赁或者包含租赁。   （1）本公司作为承租东谈主   本公司礼聘初度执行新租赁准则的累积影响数调整初度执行昔日齿首（即 予调整：   ①对于初度执行日前的融资租赁，本公司在初度执行日按照融资租入钞票和 应付融资租赁款的原账面价值，分别计量使用权钞票和租赁欠债；   ②对于初度执行日前的经营租赁，本公司在初度执行日根据剩余租赁付款额 按初度执行日承租东谈主增量借款利率折现的现值计量租赁欠债，并根据每项租赁按 照与租赁欠债十分的金额及预支房钱进行必要调整计量使用权钞票；   ③在初度执行日，本公司对使用权钞票进行减值测试并进行相应管帐处理。   本公司初度执行日之前租赁钞票属于廉价值钞票的经营租赁，采纳简化处理， 未证据使用权钞票和租赁欠债。除此之外，本公司对于初度执行日前的经营租赁， 采纳下列一项或多项简化处理：   •   将于初度执行日后 12 个月内完成的租赁，作为短期租赁处理；   •   计量租赁欠债时，具有相似特征的租赁采纳合并折现率；   •   使用权钞票的计量不包含驱动径直用度；   •   存在续租礼聘权或绝交租赁礼聘权的，本公司根据初度执行日前礼聘权 的履行应用终点他最新情况细目租赁期；   •   作为使用权钞票减值测试的替代，本公司根据《企业管帐准则第 13 号— —或有事项》评估包含租赁的合同在初度执行日前是否为耗费合同，并根据初度 上海正帆科技股份有限公司                向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 执行日前计入钞票欠债表的耗费准备金额调整使用权钞票；   •    初度执行日之前发生租赁变更的，本公司根据租赁变更的最终安排进行 管帐处理。   （2）本公司作为出租东谈主   对于初度执行日前隔离为经营租赁且在初度执行日后仍存续的转租赁，本公 司作为转租借租东谈主在初度执行日基于原租赁和转租赁的剩余合同期限和条件进 行重新评估并作念出分类。除此之外，本公司未对作为出租东谈主的租赁按照说合礼貌 进行调整，而是自初度执行日起按照新租赁准则进行管帐处理。   （3）售后租回交易   对于初度执行日前已存在的售后租回交易，本公司在初度执行日不重新评估 钞票转让是否相宜收入证据原则和计量方法作为销售进行管帐处理的礼貌。对于 初度执行日前应作为为销售和融资租赁进行管帐处理的售后租回交易，本公司作 为卖方（承租东谈主）按照与其他融资租赁相似的方法对租回进行管帐处理，并赓续 在租赁期内摊销干系递延收益或损失。对于初度执行日前作为销售和经营租赁进 行管帐处理的售后租回交易，本公司作为卖方上海正帆科技股份有限公司（承租 东谈主）应当按照与其他经营租赁相似的方法对租回进行管帐处理，并根据初度执行 日前计入钞票欠债表的干系递延收益或损失调整使用权钞票。 情况如下：                   合并钞票欠债表                                                           单元：元         姿色     2020 年 12 月 31 日     2021 年 1 月 1 日      调整数 使用权钞票                           -      62，995，145.90   62，995，145.90 一年内到期的非流动欠债                     -       6，303，843.59    6，303，843.59 租赁欠债                            -      56，691，302.31   56，691，302.31                  母公司钞票欠债表                                                           单元：元         姿色     2020 年 12 月 31 日     2021 年 1 月 1 日      调整数 上海正帆科技股份有限公司                   向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄         姿色        2020 年 12 月 31 日     2021 年 1 月 1 日       调整数 使用权钞票                              -      62，995，145.90    62，995，145.90 一年内到期的非流动欠债                        -       6，303，843.59     6，303，843.59 租赁欠债                               -      56，691，302.31    56，691，302.31   （二）管帐揣测变更   讨教期内，公司不存在要紧管帐揣测变更。   （三）管帐差错更正   讨教期内，公司不存在要紧管帐差错更正。    六、纳税税种及税收优惠情况   （一）主要税种及税率    税种                 计税依据                                 税率              按税法则定磋议的销售货色和应税劳务收入   升值税        为基础磋议销项税额，在扣除当期允许抵扣的                 6%、9%、13%（注）               进项税额后，差额部分为应交升值税。 城市珍贵陶冶税              应缴流转税                                7%、5%  企业所得税              应纳税所得额                          15%、25%、16.5%  老师费附加               应缴流转税                                 3% 场合老师费附加              应缴流转税                                 2%   注：从事开采运维服务等适用税率 6%；从事工程和安装服务等适用税率 9%；从事销 售开采等适用税率 13%。   （二）重要税收优惠政策终点依据   根据财政部、国度税务总局、海关总署 2011 年 10 月 13 日下发的《对于软 件居品升值税政策的示知》(财税2011100 号)，凤展鸿图销售自行开发出产的计 算机软件居品，按法定税率 13%征收升值税后，对其升值税履行税负超越 3%的 部分实行即征即退政策。   正帆科技于 2019 年 10 月 28 日通过高新技巧企业重新认定，取得高新技巧 企业文凭，文凭号 GRD201931001888，有用期 3 年。根据干系礼貌，公司自 2019 上海正帆科技股份有限公司                 向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 年起一语气三年享受高新技巧企业 15%的优惠税率。公司于 2022 年 10 月 12 日通 过高新技巧企业复审，公司自 2022 年起一语气三年享受高新技巧企业 15%的优惠 税率。本公司讨教期内适用高新技巧企业 15%的所得税税率。   合肥正帆于 2019 年 11 月 20 日通过高新技巧企业重新认定，取得高新技巧 企业文凭，文凭号 GR201934002072，有用期 3 年。根据干系礼貌，合肥正帆自 月 18 日通过高新技巧企业复审。根据干系礼貌，合肥正帆自 2022 年起一语气三年 享受高新技巧企业 15%的优惠税率。合肥正帆讨教期内适用高新技巧企业 15% 的所得税税率。   江苏正帆分别于 2018 年 11 月 30 日、2021 年 11 月 3 日取得高新技巧企业 文凭，文凭编号分别为 GR201832005640、GR202132002369，有用期均为 3 年。 根据干系礼貌，江苏正帆分别自 2018 年、2021 年起一语气三年享受高新技巧企业   香港正帆的注册地在香港，根据中华东谈主民共和国香港特地行政区干系税务规 定，香港采纳地域起头原则纳税，离岸业务豁免利得税。   鸿舸半导体相宜《财政部税务总局对于中国（上海）自贸锻真金不怕火区临港新片区 要点产业企业所得税政策的示知》（财税202038 号）和《中国（上海）自贸试 验区临港新片区要点产业企业所得税优惠经验认定管理办法》（沪财发202012 号）关联要求，自诞生之日起 5 年内减按 15%的税率征收企业所得税。   根据《财政部税务总局科技部公告 2022 年第 28 号》等税收优惠政策，高新 技巧企业在 2022 年 10 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日时期新购置的开采、器具， 允许昔日一次性全额在磋议应纳税所得额时扣除，并允许在税前实行 100%加计 扣除。现行适用研发用度税前加计扣除比例 75%的企业，在 2022 年 10 月 1 日至   凤展鸿图根据财政部、税务总局、发展篡改委、工业和信息化部公告 2020 年第 45 号《对于促进集成电路产业和软件产业高质料发展企业所得税政策的公 告》第三条:国度荧惑的软件企业，自赚钱年度起，第一年至第二年免征企业所   上海正帆科技股份有限公司                                       向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄   得税，第三年至第五年按照 25%的法定税率减半征收企业所得税。今年度免征企   业所得税。        七、财务情景分析        （一）钞票情景分析        讨教期各期末，公司钞票组成情况如下表所示：                                                                                      单元：万元、%  姿色           金额          占比              金额           占比          金额           占比         金额           占比 流动资 产整个 非流动 资 产 合 196，291.78          21.44    164，034.63      20.34    121，717.93      20.41    80，961.02      23.08 计 钞票总   计        讨教期各期末，公司钞票总额分别为 350，765.84 万元、596，432.38 万元、   看，公司钞票主要为流动钞票，占比分别为 76.92%、79.59%、79.66%和 78.56%。   讨教期各期末，公司总钞票规模连续加多主要系随公司业务规模扩大，在执行订   单备货及资金需求加多所致。        讨教期各期末，公司流动钞票组成情况如下：                                                                                      单元：万元、%   姿色            金额         占比            金额          占比           金额          占比          金额          占比  货币资  金  交易性  金融资       6，004.13      0.83       3，005.92       0.47      3，020.27       0.64     2，003.70       0.74  产  应收票  据  应收账  款 上海正帆科技股份有限公司                                      向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 姿色            金额      占比            金额         占比             金额           占比              金额          占比 应收款 项融资 预支款 项 其他应 收款 存货    390，648.38    54.33      337，662.25    52.56       198，341.40     41.78      106，206.19        39.36 合同资 产 其他流 动钞票 整个    719，093.60   100.00      642，488.20   100.00       474，714.45    100.00      269，804.82      100.00      讨教期各期末，公司流动钞票分别为 269，804.82 万元、474，714.45 万元、 公司流动钞票主要由货币资金、应收账款、应收单子、应收款项融资、存货等构 成。2023 年末，公司的流动钞票同比加多 167，773.74 万元，增幅 35.34%，主要 系跟着公司业务规模扩大，原材料和未完工姿色备货及执行加多、销售应收款项 加多以及加多信用借款补充流动资金所致。      （1）货币资金      讨教期各期末，公司货币资金情况如下：                                                                                             单元：万元       姿色               2024/6/30             2023/12/31               2022/12/31           2021/12/31 库存现款                             12.21                    10.82                  0.32                1.88 银行进款                          88，347.21                60，199.68       121，651.56             61，260.36 其他货币资金                             0.03                     0.16             97.12                 203.75 应收利息                               0.15                  345.02            624.29                  619.21       整个                      88，359.61                60，555.69       122，373.28             62，085.20      讨教期各期末，公司货币资金余额分别为 62，085.20 万元、122，373.28 万元、 末货币资金较 2022 年末减少 50.52%，主要系公司偿还到期借款所致。      （2）交易性金融钞票 上海正帆科技股份有限公司                              向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄    交易性金融钞票系公司使用闲置资金购买的稳健型承诺居品，主要为结构性 进款居品。讨教期各期末，公司交易性金融钞票金额分别为 2，003.70 万元、    （3）应收单子与应收款项融资    讨教期各期末，公司应收单子情况如下：                                                                            单元：万元     姿色           2024/6/30            2023/12/31          2022/12/31      2021/12/31 银行承兑单子                 16，964.36              25，669.74      20，844.03       12，372.56 营业承兑单子                     952.89               470.66        1，681.88        1，331.37     整个                 17，917.25              26，140.40      22，525.91       13，703.93    讨教期各期末，公司应收单子金额分别为 13，703.93 万元、22，525.91 万元、 和 2.49%。公司应收单子主要为银行承兑汇票，不可回收风险以及发生坏账损失 的风险较小。跟着销售收款加多，使用单子结算金额同步增长。    讨教期各期末，应收款项融资期末余额及组成情况如下：                                                                            单元：万元   姿色       2024/6/30           2023/12/31            2022/12/31          2021/12/31 应收单子           14，651.68            13，887.87             6，925.12            8，930.19   整个           14，651.68            13，887.87             6，925.12            8，930.19    讨教期内，公司与部分客户采纳承兑汇票结算货款。根据财政部颁布的《企 业管帐准则第 22 号——金融器具证据和计量（改良）》及《企业管帐准则第 37 号——金融器具列报（改良）》，公司在日常资金管理中将部分应收单子中的银行 承兑汇票背书或贴现，公司管理上述应收单子的业务模式既以收取合同现款流量 为主见又以出售为主见，故将其列报为应收款项融资。讨教期各期末，公司应收 款项融资分别为 8，930.19 万元、6，925.12 万元、13，887.87 万元和 14，651.68 万元， 占流动钞票的比例分别为 3.31%、1.46%、2.16%和 2.04%，占比较小。    （4）应收账款         上海正帆科技股份有限公司                                    向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄            讨教期各期末，公司应收账款余额及占营业收入比重情况如下：                                                                                             单元：万元                姿色                     2024/6/30             2023/12/31       2022/12/31      2021/12/31         应收账款余额                           175，678.59           169，669.17       91，733.47      56，125.50         坏账准备                              19，960.08             16，034.87       9，595.01         6，303.76         应收账款净额                           155，718.51           153，634.31       82，138.46      49，821.73         应收账款余额/营业收入                         47.42%                44.25%         33.92%          30.56%           注：2024 年 6 月末营业收入余额/营业收入数据中，营业收入按半年度数据*2 进行年化         处理。            讨教期各期末，公司应收账款余额分别为 56，125.50 万元、91，733.47 万元、         体保持闲隙。            讨教期各期末，公司应收账款净额分别为 49，821.73 万元、82，138.46 万元、            讨教期各期末，公司通盘应收账款按账龄散播情况如下：                                                                                        单元：万元、%   姿色            账面余额          比例           账面余额            比例      账面余额          比例       账面余额          比例   整个      175，678.59         100.00   169，669.17   100.00     91，733.47     100.00   56，125.50    100.00            讨教期各期末，公司应收账款余额账龄主要在 1 年以内，账龄 1 年以内的占         比分别为 74.31%、75.60%、76.65%和 67.49%。 上海正帆科技股份有限公司                     向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄   讨教期各期末，公司应收账款余额分类及应收账款损失准备计提情况如下：                                                                单元：万元      类别             账面余额                      坏账准备                                                                账面价值                  金额            占比         金额         计提比例  按单项计提坏账准备       1，053.62       0.60%    1，053.62    100.00%            - 按账龄组整个提坏账准备    174，624.97     99.40%    18，906.46     10.83%   155，718.51    其中：1 年以内    118，565.00     67.49%     5，928.25     5.00%    112，636.75      整个        175，678.59   100.00%     19，960.08    11.36%    155，718.51      类别             账面余额                      坏账准备                                                                账面价值                  金额            占比         金额         计提比例  按单项计提坏账准备       1，012.64       0.60%    1，012.64    100.00%            - 按账龄组整个提坏账准备    168，656.54     99.40%    15，022.23     8.91%    153，634.31    其中：1 年以内    130，058.01     76.65%     6，505.11     5.00%    123，552.89      整个        169，669.17   100.00%     16，034.87     9.45%    153，634.31      类别             账面余额                      坏账准备                                                                账面价值                  金额            占比         金额         计提比例  按单项计提坏账准备        860.73        0.94%      860.73    100.00%            - 按账龄组整个提坏账准备     90，872.74     99.06%     8，734.28     9.61%     82，138.46    其中：1 年以内     69，354.04     75.60%     3，467.70     5.00%     65，886.34 上海正帆科技股份有限公司                      向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄         整个     91，733.47     100.00%        9，595.01     10.46%      82，138.46         类别          账面余额                        坏账准备                                                                     账面价值                  金额            占比           金额         计提比例  按单项计提坏账准备        876.47        1.56%        876.47     100.00%              - 按账龄组整个提坏账准备    55，249.02      98.44%        5，427.29       9.82%     49，821.73    其中：1 年以内    41，705.71      74.31%        2，085.29       5.00%     39，620.42         整个     56，125.50     100.00%        6，303.76     11.23%      49，821.73   公司应收账款坏账准备主要为按账龄组整个提的坏账准备。除此之外，公司 对于存在客不雅凭证（如诉讼、收歇等）标明对客户的应收账款存在回收风险的， 计栈单项减值准备。讨教期内，公司应收账款单项计提减值准备的情况如下：                                                                     单元：万元         客户称呼          2024/6/30         2023/12/31     2022/12/31   2021/12/31 广西盛和电子科技股份有限公司              318.99           318.99        318.99       318.99 蚌埠三颐半导体有限公司                 225.91           225.91        225.91       225.91 芜湖德豪润达光电科技有限公司              170.26           170.26        170.26       170.26 其他单元                        338.47           297.48        145.57       161.32           整个             1，053.62          1，012.64        860.73       876.47   讨教期内，公司应收账款回款情况细致，不存在应收账款要紧逾期的情况。 公司说合本人业务特质、行业旧例和客户资信等情况，遵照严慎性原则，对应收 账款计提了充分的坏账准备。   讨教期各期末，公司应收账款余额前五名情况如下： 上海正帆科技股份有限公司                     向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄                                                       单元：万元                                                    占应收账款整个数  年份       名次         客户称呼              应收账款                                                      的比例                信息产业电子第十一想象研究院科技                工程股份有限公司 日         4    扬州阿特斯太阳能电板有限公司           4，723.08        2.69%                      整个                33，998.10       19.35%                信息产业电子第十一想象研究院科技                工程股份有限公司 日         4    江苏科铭电力发展有限公司             3，340.00        1.97%                      整个                45，819.77       27.01%                信息产业电子第十一想象研究院科技                工程股份有限公司 日         4    客户三                      3，123.67        3.41%                      整个                21，496.12       23.43%                信息产业电子第十一想象研究院科技                工程股份有限公司 日         4    东方日升（安徽）新能源有限公司          1，575.00        2.81%                      整个                 9，005.41       16.04%     注：表中列示的数据仅包括对客户的应收账款数据，不含合同钞票     讨教期各期末，公司应收账款余额前五名整个占比分别为 16.04%、23.43%、 期末应收账款前五名客户中，不存在公司关联方。    上海正帆科技股份有限公司                                      向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄         （5）预支款项                                                                                       单元：万元、%  账龄           金额              比例          金额          比例           金额        比例           金额        比例  整个      11，859.20         100.00   15，478.83    100.00      14，087.09   100.00    9，049.13    100.00         讨教期内，公司预支款项主要为预支材料采购款，各期末预支款项余额分别    为 9，049.13 万元、14，087.09 万元、15，478.83 万元和 11，859.20 万元，占流动钞票    的比例分别为 3.35%、2.97%、2.41%和 1.65%。公司账龄在 1 年以内的预支账款    占比较高，分别为 95.13%、94.86%、94.17%和 92.42%。         讨教期各期末，公司预支款项余额前五名情况如下：                                                                                         单元：万元                       排                                                                占预支款项合         年份                             供应商称呼                             预支款项                       名                                                                计数的比例                            阿特拉斯·科普柯（上海）贸易有限公                            司    日                                         整个                                3，293.03             27.76%                            阿特拉斯·科普柯（上海）贸易有限公                            司                                         整个                                3，772.42             24.38% 上海正帆科技股份有限公司                             向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄               排                                                       占预支款项合     年份                      供应商称呼                        预支款项               名                                                       计数的比例                             整个                            5，042.63        35.79%                             整个                            1，980.36        21.89%     讨教期各期末，公司预支账款余额前五名整个占比分别为 21.89%、35.79%、     （6）其他应收款     讨教期各期末，其他应收款期末余额及组成情况如下：                                                                        单元：万元        姿色           2024/6/30          2023/12/31       2022/12/31    2021/12/31 保证金                      3，354.07            3，690.62      2，862.31      2，508.45 往复款                             -             970.00         200.00                - 盘活备用金终点他                  518.39               76.72          29.26         88.20 账面余额整个                   3，872.46            4，737.34      3，091.57      2，596.65 坏账准备                      443.14              455.83         380.42        307.61 账面价值整个                   3，429.31            4，281.52      2，711.15      2，289.04     讨教期各期末，公司其他应收款净额分别为 2，289.04 万元、2，711.15 万元、         上海正帆科技股份有限公司                                   向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄            （7）存货            讨教期各期末，公司的存货账面价值组成情况如下表所示：                                                                                  单元：万元、%  姿色            账面价值             占比       账面价值           占比        账面价值            占比      账面价值         占比 原材料         93，262.19        23.87   101，377.33       30.02    85，365.91      43.04    23，509.93       22.14 在居品               5.83        0.00      417.57         0.12      473.15        0.24      227.84         0.21 库存商品           1，266.08       0.32     1，515.83        0.45     2，772.16       1.40     1，044.16        0.98 合同践约成 本   整个       390，648.38       100.00   337，662.25      100.00   198，341.40   100.00     106，206.19   100.00            讨教期内，存货账面价值呈逐年上升趋势。            讨教期各期末，公司存货账面价值分别为 106，206.19 万元、198，341.40 万元、         较 2021 年末加多 86.75%，2023 年末，公司存货账面价值较 2022 年末加多 70.24%，         与公司出产规模扩大、功绩水平提高密切干系。            存货姿色中占主要部分的为原材料及合同践约成本。            讨教期内，公司原材料主要包括系统类业务外购的开采、管谈、阀配件、仪         表和电气限定等原材料以及种种高纯特种气体原材料。讨教期内，公司原材料账         面价值分别为 23，509.93 万元、85，365.91 万元、101，377.33 万元和 93，262.19 万元。         球供应链弥留，其时部分需国外入口的原材料及零部件在国表里市集上出现紧缺         导致采购交货期延长较多，公司在 2022 年独揽加大了部分入口原材料备货规模         以备业务快速发展需要；因人人卫闹事件等不可抗力因素结果，刊行东谈主为主要项         目备货而外采的阀门、管谈管件等金额下落，导致 2024 年 6 月末原材料账面价         值下落。 上海正帆科技股份有限公司                          向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄    合同践约成本系公司为履行合同而发生的成本在知足一定条件时证据的一 项钞票。证据为钞票的合同践约成本，驱动证据时摊销期限不超越一年或一个正 常营业周期，在“存货”姿色中列示。讨教期内，公司合同践约成本是指已经按 照姿色进行归集的成本，包括已经按照姿色进行归集的原材料、东谈主工、制造用度 及分包等出产成本，待姿色完工验收后结转至营业成本的一项钞票，其账面价值 分别为 81，424.26 万元、109，730.17 万元、234，351.52 万元和 296，114.28 万元，呈 连续上升趋势，其变动主要与公司规模体量增长干系，讨教期内公司营业收入逐 年增长，完了收入的姿色规模与数目逐年上升，导致干系的合同践约成本呈连续 上升趋势。    讨教期各期末，公司存货跌价准备/合同践约成本减值准备计提情况如下：                                                                       单元：万元   姿色                    跌价/减值准        计提比                      跌价/减值准        计提比            账面余额                                   账面余额                            备           例                          备           例  原材料        93，417.23       155.03        0.17%   101，552.72      175.39     0.17%  在居品             5.83            -            -      417.57             -        -  库存商品        1，411.43       145.35    10.30%        1，556.43       40.59     2.61% 合同践约成本     297，017.62       903.35        0.30%   235，290.24      938.72     0.40%   整个       391，852.12     1，203.73    0.31%       338，816.95     1，154.70    0.34%   姿色                    跌价/减值准        计提比                      跌价/减值准        计提比            账面余额                                   账面余额                            备           例                          备           例  原材料        85，515.17       149.26        0.17%    23，574.12       64.19     0.27%  在居品          473.15             -            -      227.84             -        -  库存商品        2，850.70        78.54        2.76%     1，140.36        96.2     8.44% 合同践约成本     111，251.18     1，521.01        1.37%    82，398.34      974.08     1.18%   整个       200，090.20     1，748.81    0.87%       107，340.65     1，134.46    1.06%    讨教期各期末，公司存货跌价准备/合同践约成本减值准备金额分别为 额的 1.06%、0.87%、0.34%和 0.31%。 上海正帆科技股份有限公司                        向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 计提金额和比例较 2023 年末加多较多，主要原因系子公司正帆潍坊在 2024 年上 半年投产时期较短，形成产出的高纯巨额气体居品（主如若氮气、液氧、液氮等） 核算成本较高，与市集价钱比较存在预计耗费，从而计提存货跌价准备 133.31 万元所致。      公司与同业业可比公司存货跌价准备/合同践约成本减值准备计提比举例下 所示： 计提比例       2024/6/30      2023/12/31           2022/12/31              2021/12/31 至纯科技              1.09%          0.85%                    0.74%                0.98% 公司                0.31%          0.34%                    0.87%                1.06%      公司与同业业公司比较，存货跌价准备/合同践约成本减值准备计提比例存 在一定互异。2023 年末，公司存货跌价准备/合同践约成本减值准备计提比例下 降，主要由于合同践约成本转销减值准备 628.75 万元所致。公司已经充分计提 了存货跌价准备，相宜《企业管帐准则》的干系礼貌。      （8）合同钞票      公司合同钞票主要核算未到期的质保金。讨教期各期末，公司合同钞票金额 分别为 10，497.06 万元、12，318.26 万元、15，605.14 万元和 19，514.44 万元，占流 动钞票的比例分别为 3.89%、2.59%、2.43%和 2.71%，占比较小。      （9）其他流动钞票      讨教期各期末，公司其他流动钞票组成如下：                                                                            单元：万元           姿色                2024/6/30       2023/12/31     2022/12/31      2021/12/31 升值税留抵税额                      10，468.92         9，531.80      7，142.95        5，207.36 因股份支付事项形成的成本公积的                                         -      1，978.87      2，233.78               - 影响 上海中登备付金（行权款）                            -       273.81            758.71            - 预缴企业所得税                         125.83           55.46            138.07        11.26 碳排放权钞票                          396.34          396.34                 -            -           整个                 10，991.09       12，236.28      10，273.51        5，218.62      注：因股份支付事项形成的成本公积的影响为公司股票期权行权的可抵扣金额（行权时        上海正帆科技股份有限公司                                向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄        的股票公允价值与激勉对象支付的行权金额之间的差额）的所得税影响。           公司其他流动钞票主要为升值税留抵税额、因股票期权行权的可抵扣金额的        所得税影响等姿色。           讨教期各期末，公司非流动钞票结构如下表所示：                                                                                 单元：万元、%      姿色                金额            比例         金额            比例         金额         比例          金额         比例 历久股权投资            14.95        0.01       17.88         0.01            -          -           -          - 其他权益器具投 资 其他非流动金融 钞票 固定钞票          96，823.07       49.33    65，189.79       39.74    52，388.25      43.04   33，079.73    40.86 在建工程          19，708.56       10.04    21，123.44       12.88     4，405.70       3.62    6，548.57       8.09 使用权钞票          5，049.23        2.57     5，699.70        3.47     6，294.28       5.17    5，684.46       7.02 无形钞票          17，033.01        8.68    16，187.94        9.87    14，886.30      12.23    7，107.12       8.78 商誉             6，282.86        3.20     1，895.05        1.16            -          -           -          - 历久待摊用度         5，574.60        2.84     5，987.48        3.65     6，518.87       5.36     585.20        0.72 递延所得税钞票        7，289.18        3.71     5，919.96        3.61     4，044.20       3.32    2，706.26       3.34 其他非流动钞票        8，705.31        4.43     7，328.10        4.47     6，549.54       5.38    6，993.93       8.64      整个      196，291.78      100.00   164，034.63      100.00   121，717.93   100.00     80，961.02   100.00           讨教期各期末，公司非流动钞票分别为 80，961.02 万元、121，717.93 万元、        融钞票和在建工程等组成。公司非流动钞票各期末保持闲隙增长。           （1）历久股权投资           讨教期各期末，公司历久股权投资分别为 0.00 万元、0.00 万元、17.88 万元        和 14.95 万元，占非流动钞票的比例分别为 0.00%、0.00%、0.01%和 0.01%，系        公司对上海百舸扬帆盘问管理有限公司的历久股权投资。           （2）其他权益器具投资           讨教期各期末，公司其他权益器具投资分别为 2，000.00 万元、2，225.20 万元、        和 2.93%，主要系公司对上海镭利电子材料有限公司等公司的权益性投资。其他    上海正帆科技股份有限公司                                       向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄    权益器具投资明细情况详见本节之“七、财务情景分析”之“（五）财务性投资    情况”。        （3）其他非流动金融钞票        讨教期各期末，公司其他非流动金融钞票投资分别为 16，255.76 万元、    取技巧、原料或渠谈为目的的投资，相宜公司主营业务及策略发展标的的权益性    投资，主要包括青岛聚源银芯股权投资合股企业（有限合股）等股权类基金。其    他非流动金融钞票明细情况本节之“七、财务情景分析”之“（五）财务性投资    情况”。        （4）固定钞票        讨教期各期末，公司固定钞票情况如下：                                                                                             单元：万元          姿色                   2024/6/30              2023/12/31            2022/12/31       2021/12/31    固定钞票原值                        129，730.68                 89，934.52           71，715.42     48，769.95    累计折旧                              32，907.61              24，744.73           19，327.17     15，690.22    减值准备                                      -                      -                   -                -    固定钞票清理                                    -                      -                   -                -    固定钞票账面价值                          96，823.07              65，189.79           52，388.25     33，079.73        讨教期各期末，公司固定钞票账面价值组成情况如下：                                                                                         单元：万元、%   姿色           账面价值              占比        账面价值            占比          账面价值             占比       账面价值             占比 房屋及建筑物    43，486.17         44.91      37，166.98          57.01   36，878.25        70.39    21，280.40         64.33 机器开采      50，955.21         52.63      25，820.36          39.61   13，842.94        26.42    10，562.68         31.93 运载器具           551.48        0.57         445.32           0.68     312.27           0.60     357.29           1.08 电子终点他设 备 固定钞票清理               -           -               -            -             -           -           -             -   整个      96，823.07      100.00        65，189.79     100.00       52，388.25       100.00    33，079.73        100.00        讨教期各期末，公司固定钞票价值分别为 33，079.73 万元、52，388.25 万元、 上海正帆科技股份有限公司                      向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 限定 2024 年 6 月末，刊行东谈主房屋建筑物与机器开采账面价值分别为 43，486.17 万 元和 50，955.21 万元，占固定钞票账面价值总额的比例分别为 44.91%和 52.63%， 与公司的主营业务和行业特征相符。2022 年末，公司固定钞票账面价值大幅增 长 58.37%，主要系公司购买厂房以及在建工程转固所致。2024 年 6 月末，公司 固定钞票账面价值大幅增长 48.52%，主要系公司潍坊高纯巨额姿色、合肥高纯 氢气姿色等在建工程转固所致。    （5）在建工程    讨教期各期末，公司在建工程账面价值分别为 6，548.57 万元、4，405.70 万元、    （6）使用权钞票    讨教期各期末，公司使用权钞票金额分别为 5，684.46 万元、6，294.28 万元、 和 2.57%，为公司于 2021 年起执行新租赁准则，将租赁的房屋建筑物调整至使 用权钞票列报。    （7）无形钞票    讨教期各期末，公司无形钞票账面价值组成情况如下：                                                                  单元：万元    姿色        2024/6/30       2023/12/31           2022/12/31     2021/12/31 地盘使用权            15，159.11            14，206.52      13，184.55       5，701.04 磋议机软件             1，873.91             1，981.43       1，701.76       1，406.07    整个            17，033.01            16，187.94      14，886.30       7，107.12    讨教期各期末，公司无形钞票账面价值分别为 7，107.12 万元、14，886.30 万 元、16，187.94 万元和 17，033.01 万元，占公司非流动钞票的比例分别为 8.78%、 购置的地盘使用权，主要包括潍坊高纯巨额姿色陶冶购置的地盘使用权 4，637.27 上海正帆科技股份有限公司                          向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 万元及正帆科技（丽水）有限公司特种气体出产姿色购置的地盘使用权 3，120.51 万元。    （8）商誉    讨教期各期末，公司商誉账面价值分别为 0.00 万元、0.00 万元、1，895.05 万 元和 6，282.86 万元，占公司非流动钞票的比例分别为 0.00%、0.00%、1.16%和 月末新增商誉系非合并限定下企业合并芜湖永兴、苏州华业所致。 试，包含商誉的钞票组可收回金额高于其账面价值，无需计提商誉减值准备。    刊行东谈主收购的芜湖永兴形成商誉的购买日为 2024 年 4 月 30 日，收购苏州华 业形成商誉的购买日为 2024 年 1 月 31 日，限定 2024 年 6 月末，干系钞票不存 在减值迹象，因此刊行东谈主未对其进行减值测试。    刊行东谈主将连续关怀干系钞票情景，并将在 2024 年末对收购形成的商誉进行 减值测试。    （9）历久待摊用度    讨教期各期末，公司历久待摊用度主要为租赁厂房改造支拨，账面价值分别 为 585.20 万元、6，518.87 万元、5，987.48 万元和 5，574.60 万元，占公司非流动资 产的比例分别为 0.72%、5.36%、3.65%和 2.84%。    （10）递延所得税钞票    讨教期各期末，公司递延所得税钞票的组成情况如下表：                                                                    单元：万元        姿色         2024/6/30           2023/12/31     2022/12/31    2021/12/31 里面交易未完了利润             2，662.72            1，981.70        954.92      1，191.50 坏账准备                  2，939.47            2，328.65      1，500.36      1，030.40 存货跌价准备                 160.57               167.12        259.18        164.71 递延收益                   225.12               170.92        160.92        154.15 未行权的股份支付               326.99               216.56         25.13        165.50 公允价值变动                 164.34               164.34        111.41                -       上海正帆科技股份有限公司                                            向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄                 姿色                     2024/6/30              2023/12/31        2022/12/31           2021/12/31       租赁欠债                                      809.97               890.67          1，032.28                     -                 整个                         7，289.18                5，919.96          4，044.20            2，706.26            讨教期各期末，公司递延所得税钞票账面价值分别为 2，706.26 万元、4，044.20       万元、5，919.96 万元和 7，289.18 万元，占公司非流动钞票的比例分别为 3.34%、            讨教期各期末，公司递延所得税钞票呈飞腾趋势，主要系跟着业务规模扩大，       坏账准备、里面交易未完了利润等加多所致。            （11）其他非流动钞票            讨教期各期末，公司其他非流动钞票情况如下：                                                                                                      单元：万元               姿色                    2024/6/30              2023/12/31          2022/12/31           2021/12/31       预支工程开采款                           8，197.05                  6，321.65          5，501.40             1，882.83       预支股权转让款                             268.42                   794.04             794.04                      -       预支房屋地盘款                                     -                      -            192.00             5，111.10       其他                                  239.84                   212.41                 62.10                   -               整个                        8，705.31                  7，328.10          6，549.54             6，993.93            讨教期各期末，公司其他非流动钞票余额分别为 6，993.93 万元、6，549.54 万       元、7，328.10 万元和 8，705.31 万元，占公司非流动钞票的比例分别为 8.64%、5.38%、       区经济发展有限公司房屋地盘款。            （二）欠债情景分析            讨教期各期末，公司欠债组成情况如下表所示：                                                                                                   单元：万元、%  姿色             金额          比例              金额            比例            金额          比例            金额           比例 流动欠债    540，469.52          91.54     471，611.59         94.12    342，330.23    96.41       156，782.44     95.57 非流动负 债        上海正帆科技股份有限公司                                     向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄  姿色            金额          比例             金额         比例           金额         比例           金额         比例  整个     590，394.14         100.00   501，069.79   100.00     355，081.20   100.00     164，052.93   100.00           讨教期各期末，公司欠债总额分别为 164，052.93 万元、355，081.20 万元、        占讨教期各期欠债总额的比例分别为 95.57%、96.41%、94.12%和 91.54%。欠债        金额举座呈增长趋势。           讨教期各期末，公司流动欠债的具体组成情况如下表所示：                                                                                        单元：万元、%  姿色            金额          比例             金额         比例           金额         比例           金额         比例 短期借款      55，572.60         10.28    25，552.30       5.42    93，220.34    27.23       8，008.31       5.11 应付单子      30，767.44          5.69    47，940.53    10.17      11，681.70       3.41     1，356.16       0.86 应付账款     158，502.55         29.33   138，381.77    29.34     105，178.36    30.72      64，064.11    40.86 合同欠债     260，823.75         48.26   233，380.99    49.49     111，145.13    32.47      72，123.84    46.00 应付职工 薪酬 应交税费       2，967.66          0.55     3，033.71       0.64     2，612.89       0.76     1，127.85       0.72 其他应付 款 一年内到 期的非流      19，374.93          3.58    10，701.16       2.27     3，430.48       1.00      769.48        0.49 动欠债 其他流动 欠债  整个      540，469.52        100.00   471，611.59   100.00     342，330.23   100.00     156，782.44   100.00           讨教期各期末，公司流动欠债分别为 156，782.44 万元、342，330.23 万元、        应付单子、合同欠债和应付职工薪酬等组成。           （1）短期借款           讨教期各期末，公司短期借款的具体组成情况如下： 上海正帆科技股份有限公司                                    向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄                                                                                 单元：万元  姿色       2024/6/30          2023/12/31               2022/12/31              2021/12/31 信用借款         47，720.00              24，124.24               93，040.00               8，000.00 保证借款          7，500.00               1，400.00                          -                    - 典质借款            300.00                      -                          -                    - 应计利息             52.60                 28.06                  180.34                   8.31  整个          55，572.60              25，552.30               93，220.34               8，008.31      讨教期各期末，公司短期借款余额分别为 8，008.31 万元、93，220.34 万元、 要系公司新增信用借款补充流动资金用于出产经营行径；2023 年末信用借款余 额下落，系将部分借款归赵所致。      （2）应付单子      讨教期各期末，公司应付单子均为银行承兑汇票，金额分别为 1，356.16 万元、 系公司以单子方式支付货款加多所致。      （3）应付账款      讨教期各期末，公司应付账款情况如下：                                                                                 单元：万元      姿色          2024/6/30              2023/12/31         2022/12/31          2021/12/31 货款及分包款                146，132.05            133，434.11       100，822.41           62，623.44 工程开采款                    9，639.32               3，894.65           3，954.06          938.04 其他                       2，731.18               1，053.01            401.89           502.64      整个               158，502.55           138，381.77        105，178.36            64，064.11      讨教期各期末，公司应付账款余额分别为 64，064.11 万元、105，178.36 万元、 包款。应付账款呈现逐年上升趋势，主要系讨教期内公司业务规模飞速增长，相 应的原材料等采购加多所致。      （4）合同欠债 上海正帆科技股份有限公司                          向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄    公司合同负借主要核算预收姿色款。讨教期各期末，合同欠债余额分别为 动欠债的比例分别为 46.00%、32.47%、49.49%和 48.26%。合同欠债闲隙增长， 主要由于业务规模增长，新签合同加多导致预收货款加多所致。    （5）应付职工薪酬    讨教期各期末，公司应付职工薪酬分别为 5，878.80 万元、7，640.16 万元、    （6）应交税费    讨教期各期末，公司应交税费情况如下：                                                                       单元：万元       姿色         2024/6/30         2023/12/31          2022/12/31     2021/12/31 升值税                   1，666.49            1，098.56        1，505.08          47.52 企业所得税                  384.21             1，403.60          549.17         533.65 个东谈主所得税                  590.60              186.70           148.34         111.21 城市珍贵陶冶税                 39.50               53.97           108.69         158.50 老师费附加                   42.70               57.79           101.23         162.48 房产税                    114.73               72.17            69.38          65.22 地盘使用税                   44.07               51.39            39.28          11.29 其他税费                    85.36              109.53            91.71          37.97       整个              2，967.66            3，033.71        2，612.89       1，127.85    讨教期各期末，公司应交税费分别为 1，127.85 万元、2，612.89 万元、3，033.71 万元和 2，967.66 万元，占各期末流动欠债的比例分别为 0.72%、0.76%、0.64%和    （7）其他应付款    讨教期各期末，公司其他应付款组成如下：                                                                       单元：万元       姿色         2024/6/30          2023/12/31         2022/12/31     2021/12/31 应付股利                     11.02                  0.02           0.02          0.01 上海正帆科技股份有限公司                          向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄       姿色        2024/6/30           2023/12/31            2022/12/31       2021/12/31 购买厂房款                       -                 455.61          5，418.78                  - 暂收款                   539.45                  610.72            530.00                  - 代扣代缴社保等               342.53                  338.13            244.32          145.74 保证金                   666.39                  306.75            100.62           78.18 股权转让款                2，384.50                         -                -        200.00 其他                    477.70                  323.37            792.04          281.22       整个             4，421.58                2，034.60         7，085.79          705.14      讨教期各期末，公司其他应付款分别为 705.14 万元、7，085.79 万元、2，034.60 万元和 4，421.58 万元，占各期末流动欠债的比例分别为 0.45%、2.07%、0.43%和 房款及相应契税款。2024 年 6 月末，公司其他应付款大幅增长，系收购苏州华 业、芜湖永兴部分款项尚未支付所致。      （8）一年内到期的非流动欠债      讨教期各期末，公司一年内到期的非流动欠债组成情况如下：                                                                            单元：万元        姿色          2024/6/30       2023/12/31             2022/12/31       2021/12/31 一年内到期的历久欠债           16，917.00             8，578.78           2，002.00                  - 一年内到期的租赁欠债            1，615.92             1，782.83           1，428.48          769.48 一年内到期的历久应付 款        整个            19，374.93            10，701.16           3，430.48          769.48      讨教期各期末，公司一年内到期的非流动欠债分别为 769.48 万元、3，430.48 万元、10，701.16 万元和 19，374.93 万元，占各期末流动欠债的比例分别为 0.49%、 流动欠债较 2022 年末及 2023 年末增长较快，主要系一年内到期的历久借款加多 所致。      （9）其他流动欠债      讨教期各期末，公司其他流动欠债为应交税费-待转销项税额贷方余额重分 类，金额分别为 2，748.73 万元、335.38 万元、942.23 万元和 647.50 万元，占各   上海正帆科技股份有限公司                                      向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄   期末流动欠债的比例分别为 1.75%、0.10%、0.20%和 0.12%，占比较小。         讨教期各期末，公司非流动欠债情况如下：                                                                                           单元：万元、%  姿色            金额        比例              金额          比例           金额           比例             金额       比例 历久借款     38，703.83        77.52    18，831.26      63.93      4，005.47       31.41              -         - 租赁欠债      3，727.31         7.47     4，204.82      14.27      5，138.29       40.30     5，130.45      70.57 历久应付款     2，348.61         4.70     1，098.91       3.73              -          -              -         - 递延收益      1，942.55         3.89     2，006.90       6.81      1，356.85       10.64     1，553.47      21.37 递延所得税 欠债  整个      49，924.62    100.00       29，458.21     100.00     12，750.97      100.00     7，270.49     100.00         讨教期各期末，公司非流动欠债分别为 7，270.49 万元、12，750.97 万元、   延收益和递延所得税欠债组成。         （1）历久借款         讨教期各期末，公司历久借款情况如下：                                                                                              单元：万元            姿色                     2024/6/30         2023/12/31           2022/12/31         2021/12/31   信用借款                              45，032.00           25，738.00           6，000.00                     -   典质借款                              10，549.38             1，650.00                    -                  -   应计利息                                  39.45               22.03               7.47                     -   减：一年内到期的历久借款                      16，917.00             8，578.78          2，002.00                     -            整个                       38，703.83           18，831.26           4，005.47                     -        注：已将应计利息拆分暴露         讨教期各期末，公司历久借款分别为 0.00 万元、4，005.47 万元、18，831.26   万元和 38，703.83 万元。2022 年以来，公司功绩飞速增长，因此新增信用借款补   充流动资金用于出产经营行径。         （2）租赁欠债         公司账面租赁欠债由执行新租赁准则产生。讨教期各期末，公司租赁欠债分  上海正帆科技股份有限公司                                 向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄  别为 5，130.45 万元、5，138.29 万元、4，204.82 万元和 3，727.31 万元。     （3）历久应付款     公司历久应付款主要核算分期付款购买出产开采的应付款项。讨教期各期末，  公司历久应付款分别为 0 万元、0 万元、1，098.91 万元和 2，348.61 万元。     （4）递延收益     公司递延收益主要核算种种政府补助姿色。讨教期各期末，公司递延收益分  别为 1，553.47 万元、1，356.85 万元、2，006.90 万元和 1，942.55 万元。     （5）递延所得税欠债     讨教期各期末，公司递延所得税欠债情况如下：                                                                                    单元：万元           姿色                    2024/6/30        2023/12/31       2022/12/31       2021/12/31  金融钞票公允价值变动                       1，555.23          1，838.28            983.45          586.57  固定钞票一次性税前扣除                        554.12               632.98         280.61                  -  使用权钞票税会互异                          730.96               845.06         986.30                  -  非合并限定下企业合并                         362.02                    -                -                -           整个                      3，202.32          3，316.32          2，250.36          586.57     讨教期各期末，公司递延所得税欠债分别为 586.57 万元、2，250.36 万元、     （三）偿债能力分析     讨教期内，公司偿债能力计划如下：   财务计划                   半年度                    年度                     年度                   年度 流动比率（倍）                   1.33                    1.36                 1.39               1.72 速动比率（倍）                   0.61                    0.65                 0.81               1.04 钞票欠债率（母公 司） 钞票欠债率（合并）              64.50%                 62.13%                59.53%             46.77% 息税折旧摊销前利 润（万元） 利息保障倍数（倍）                10.26                   17.99               15.69               50.82     注：（1）流动比率＝流动钞票/流动欠债 上海正帆科技股份有限公司                        向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄    （2）速动比率＝（流动钞票－存货）/流动欠债    （3）钞票欠债率＝（欠债总额/钞票总额）×100%    （4）息税折旧摊销前利润=利润总额+用度化利息支拨+折旧+摊销，2024 年半年度数据 未经年化；    （5）利息保障倍数=（利润总额+用度化利息支拨）/（用度化利息支拨+成本化利息支 出），2024 年半年度数据未经年化。    讨教期内，公司流动比率分别为 1.72 倍、1.39 倍、1.36 倍和 1.33 倍，速动 比率分别为 1.04 倍、0.81 倍、0.65 倍和 0.61 倍，合并口径的钞票欠债率为 46.77%、 续上升，主要由于公司功绩飞速增长，在执行订单备货及营运资金需求加多所致。    由于公司召募资金需根据姿色实施进程分阶段进行，为知足公司日益增长的 业务对营运资金的需求，公司加多了信用借款补充流动资金，导致流动欠债金额 连续加多。    讨教期各期末，公司利息保障倍数分别为 50.82 倍、15.69 倍、17.99 倍和 10.26 倍，公司的息税前利润能够较好地障翳公司的利息支拨，付息能力较强。    讨教期各期末，公司与同业业可比上市公司主要偿债计划对比情况如下：    财务计划        公司称呼     2024/6/30        2023/12/31   2022/12/31   2021/12/31                至纯科技        60.42%           57.49%       52.13%       45.92% 钞票欠债率（合并）                 公司         64.50%           62.13%       59.53%       46.77%                至纯科技             1.42           1.51         1.52         1.73 流动比率（倍）                 公司              1.33           1.36         1.39         1.72                至纯科技             0.88           0.96         1.08         1.30 速动比率（倍）                 公司              0.61           0.65         0.81         1.04    由上表数据可见，公司与至纯科技在各偿债能力计划上不存在要紧互异。    （四）营运能力分析    讨教期内，公司钞票运营能力干系计划如下表所示：        计划                               2023 年度       2022 年度      2021 年度 应收账款盘活率（次）                 1.07              2.93          3.66          3.91 上海正帆科技股份有限公司                      向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄       计划                              2023 年度         2022 年度          2021 年度 存货盘活率（次）                0.37                 1.04            1.28           1.58   注：应收账款盘活率=营业收入/平均应收账款余额；存货盘活率=营业成本/平均存货余 额，2024 年 1-6 月数据未经年化。   讨教期各期，公司应收账款盘活率分别为 3.91 次、3.66 次、2.93 次和 1.07 次。公司在客户信用评估及应收账款回收等方面建立了严格有用的管理轨制，对 期末应收账款余额按照其通盘这个词存续期的预期信用损左计提减值准备。   讨教期各期末，存货盘活率分别为 1.58 次、1.28 次、1.04 次和 0.37 次，存 货盘活率有所下落，主要系电子工艺开采等业务姿色周期较长，且举座业务扩展 导致期末未完工姿色合同践约成本加多，从而裁减了存货盘活率。   （1）应收账款盘活率与同业业上市公司比较   讨教期内，公司应收账款盘活率与同业业上市公司对比情况如下：    财务计划         公司称呼                         2023 年度       2022 年度      2021 年度                至纯科技                   0.59          1.39        1.84        1.91 应收账款盘活率（次）                公司                     1.07          2.93        3.66        3.91   注：同业业可比公司应收账款盘活率取自 Wind，2024 年 1-6 月数据未经年化。   由上表数据可见，公司应收账款盘活率高于至纯科技，主要系公司制定了完 善的销售与信用管理轨制，并得到了有用执行。   （2）存货盘活率与同业业上市公司比较   讨教期内，公司存货盘活率与同业业上市公司对比情况如下：    财务计划        公司称呼                          2023 年度       2022 年度     2021 年度                至纯科技                   0.34          0.92        1.31        1.29 存货盘活率（次）                公司                     0.37          1.04        1.28        1.58   注：同业业可比公司存货盘活率取自 Wind，2024 年 1-6 月数据未经年化。   由上表数据可见，讨教期内，公司存货盘活率与至纯科技不存在要紧互异。 上海正帆科技股份有限公司            向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄   （五）财务性投资情况   根据《上市公司证券刊行注册管理办法》礼貌，请求向不特定对象刊行证券， 除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资。   对于“金额较大的财务性投资”，根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》， 财务性投资的类型包括不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不 包括投资前后持股比例未加多的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关 的股权投资；投钞票业基金、并购基金；拆借资金；寄予贷款；购买收益波动大 且风险较高的金融居品等。金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金 额超越公司合并报表包摄于母公司净钞票的百分之三十（不包括对合并报表范围 内的类金融业务的投资金额）。   围绕产业链高卑劣以获取技巧、原料或渠谈为目的的产业投资，以收购或整 合为目的的并购投资，以拓展客户、渠谈为目的的拆借资金、寄予贷款，如相宜 公司主营业务及策略发展标的，不界定为财务性投资。   对于类金融业务，根据《监管功令适用指引——刊行类第 7 号》，除东谈主民银 行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构外，其他从事金融行径的机 构为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租赁、融资担保、营业保理、 典当及小额贷款等业务。与公司主营业务发展密切干系，相宜业态所需、行业发 展旧例及产业政策的融资租赁、营业保理及供应链金融，暂不纳入类金融磋议口 径。   限定 2024 年 6 月 30 日，公司可能触及财务性投资的管帐科目列示如下：                                                  单元：万元                                                占包摄于母公司         姿色        账面价值          财务性投资金额                                                 净钞票比例       交易性金融钞票        6，004.13              -           -        其他应收款         3，429.31              -           -       其他流动钞票        10，991.09              -           -       历久股权投资            14.95         14.95        0.01%      其他权益器具投资        5，744.60       2，744.60       0.88%      其他非流动金融钞票      24，066.40      24，066.40       7.71%       其他非流动钞票        8，705.31              -           - 上海正帆科技股份有限公司                          向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄                                                                    占包摄于母公司           姿色               账面价值                财务性投资金额                                                                     净钞票比例           整个                     58，955.79             26，825.95           8.60%     限定 2024 年 6 月 30 日，公司财务性投资金额整个占公司合并报表包摄于母 公司净钞票比例为 8.60%，未超越 30%，不属于“金额较大的财务性投资”。     限定 2024 年 6 月 30 日，公司交易性金融钞票金额为 6，004.13 万元，主要系 公司为擢升资金使用效率，使用暂时闲置资金购买的稳健型承诺居品，公司交易 性金融钞票（不含收益）具体明细如下：                                                                     单元：万元 序    银行                                                        预计年化   进款期                居品类型   金额            起息日         到期日 号    称呼                                                         收益率   限（天）        整个             6，000.00            -        -                   -           -     公司持有的交易性金融钞票的预期收益率较低，为保本浮动收益类型，风险 评级较低，不属于金额较大、期限较长的交易性金融钞票，不属于收益风险波动 大且风险较高的金融居品，不属于财务性投资。     限定 2024 年 6 月 30 日，公司其他应收款金额为 3，429.31 万元，主要为保证 金和盘活备用金等，不属于财务性投资。     限定 2024 年 6 月 30 日，公司其他流动钞票金额为 10，991.09 万元，主要为 升值税留抵税额，不属于财务性投资。     限定 2024 年 6 月 30 日，公司历久股权投资金额为 14.95 万元，具体情况如 下： 上海正帆科技股份有限公司                          向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄                                                           单元：万元                                  驱动                         是否属 序                       持股                账面     参股公司     投资时期                投资                 主营业务    于财务 号                       比例                价值                                  金额                         性投资                                                   经营范围为企业管理     上海百舸                                             盘问；     扬帆盘问     2023 年 2                             根据公司及公司主营     管理有限     月                                    业务干系行业发展状     公司                                            况，为公司制定投资                                                     并购策略等            整个                    25.00    14.95          -               -     公司基于严慎性谈判，将其对上海百舸扬帆盘问管理有限公司的投资金额认 定为财务性投资，占包摄于母公司净钞票比例为 0.01%。     限定 2024 年 6 月 30 日，公司其他权益器具投资金额为 5，744.60 万元，具体 情况如下：                                                                    单元：万元 序                                持股       驱动投资         公允价值变       是否属于财       投资标的       投资时期 号                                比例        金额          动后金额         务性投资     宁波山迪光能     技巧有限公司     上海镭利电子      2021 年 12 月、     材料有限公司      2023 年 11 月     智享生物（苏     州）有限公司     盛红晔半导体     限公司                整个                           6，818.18    5，744.60        其中：财务性投资金额                           3，818.18    2，744.60     盛红晔半导体开采（上海）有限公司（以下简称“盛红晔”）成立于 2022 年 主要向卑劣半导体厂商提供半导体前谈开采中的去胶开采、薄膜千里积开采及离子 注入开采。 金额均为 183.35 万元，持股比例为 7.14%。通过本次投资，刊行东谈主控股子公司鸿 舸半导体获取向盛红晔供应 GAS BOX 居品的业务契机，用于盛红晔千里积开采和     上海正帆科技股份有限公司                      向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄     离子注入开采的出产。同期，通过向盛红晔供应居品，为 GAS BOX 居品在日本     半导体居品体系中的技巧考证提供了有用渠谈，将有劲推动公司拓展日本半导体     开采市集。通过投资持股锁定合作契机系半导体行业内常见的业务合作模式，有     利于提高相互业务协同及调换效率，促进投资两边的合作，因此本次投资对于确     立两边合作关系具有必要性。盛红晔已于 2024 年 6 月向刊行东谈主控股子公司鸿舸     半导体下达首批 3 台 GAS BOX 居品订单，商定将于 2024 年 9 月底前交货，未     来两边将赓续加强半导体产业链上的业务合作。        综上，公司通过全资子公司上海浩舸向盛红晔进行投资系出于拓展客户及行     业卑劣渠谈考量，能够匡助公司更好地获取客户与渠谈资源，围绕产业链高卑劣     在技巧或居品销售渠谈上增强合作，相宜公司主营业务及策略发展标的，不属于     财务性投资。        公司基于严慎性原则，将除盛红晔半导体开采（上海）有限公司除外其他权     益器具投资列为财务性投资，金额 2，744.60 万元，占包摄于母公司净钞票比例为        限定 2024 年 6 月 30 日，公司其他非流动金融钞票金额为 24，066.40 万元，     主要投资于泛半导体产业链高卑劣公司，具体情况如下：                                                                   单元：万元 序                                                 驱动投资        公允价值变 是否属于财         投资标的         投资时期          持股比例 号                                                  金额          动后金额  务性投资     青岛聚源银芯股权投资合股     企业（有限合股）     芯链融创集成电路产业发展     （北京）有限公司     上海芯濮然创业投资合股企     业（有限合股）     上海君挚璞创业投资合股企     业（有限合股）     杭州钱友汇晟股权投资合股     企业（有限合股）     徐州盛芯半导体产业投资基     金合股企业（有限合股）     苏州安芯同盈创业投资合股   2022 年 3 月、     企业（有限合股）        7 月和 11 月     上海欧迅企业管理中心（有     限合股）     上海正帆科技股份有限公司                向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 序                                    驱动投资         公允价值变        是否属于财        投资标的         投资时期     持股比例 号                                     金额           动后金额         务性投资                整个                     17，323.00    24，066.40     -          注：由于青岛聚源银芯股权投资合股企业（有限合股）已减持部分其所投资的芯联集成     股票，于 2024 年 6 月完成初度退出，根据合股条约商定向公司返还在基金的实缴出资额       公司基于严慎性原则，将其他非流动金融钞票列为财务性投资，金 额       限定 2024 年 6 月 30 日，公司其他非流动钞票金额为 8，705.31 万元，主要为     预支开采款、工程款和预支收购张东旭和陈敏婷持有的上海米特林特种气体有限     公司（以下简称“上海米特林”）整个 51%股权的第一期股权转让款，被收购公     司为一家出产高纯氮气、氧气、氩气等气体的企业，气体居品可供应刊行东谈主泛半     导体行业客户，刊行东谈主为上海米特林提供原料气（高纯氮气、高纯氩气、高纯氦     气等），从而擢升居品竞争上风，该笔收购属于围绕刊行东谈主产业链高卑劣以获取     技巧、原料或渠谈为目的的产业投资，相宜公司主营业务及策略发展标的。限定     工业科技有限公司和苏州华业气体制造有限公司分别持有 21%、30%股权，并将     其纳入刊行东谈主合并范围内，不属于财务性投资。       综上，限定 2024 年 6 月 30 日，公司财务性投资金额为 26，825.95 万元，占     公司包摄于母公司净钞票比例为 8.60%，未超越 30%，不属于“金额较大的财务     性投资”。     具体情况       公司本次向不特定对象刊行可转债的董事会决议日为 2023 年 5 月 5 日，自     董事会决议日前六个月至召募阐述书签署日，公司实施或拟实施的财务性投资及     类金融业务的具体情况如下：       （1）类金融       自本次刊行干系董事会决议日前六个月起至召募阐述书签署日，公司不存在     实施或拟实施融资租赁、融资担保、营业保理、典当及小额贷款等类金融业务情 上海正帆科技股份有限公司                         向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 形。      （2）诞生或投钞票业基金、并购基金      自本次刊行干系董事会决议日前六个月起至召募阐述书签署日，新诞生或投 钞票业基金、并购基金具体情况如下：                                                           单元：万元                                                    是否属于财务  召募资金 序号      投资标的          投资时期             投资金额                                                     性投资    是否调减      苏州安芯同盈创业投资合       伙企业（有限合股）      丽水文德贰号股权投资合       伙企业（有限合股）      上海镭利电子材料有限公           司      上海百舸扬帆盘问管理有          限公司      上海欧迅企业管理中心        （有限合股）                                                           否，不属于      盛红晔半导体开采（上海）          有限公司                                                             资                                                           否，不属于      文德昌潍半导体（上海）          有限公司                                                             资                                                           否，不属于      国芯超高纯（江苏）材料          有限公司                                                             资      上海百舸扬帆盘问管理有          限公司                          资）      太仓市万利工业气体运载          有限公司                          资）         整个                -            13，101.18     -      - 其中：应调减的新参加财务性投                           -             3，916.18     -      -       资金额 应调减的拟参加财务性投资金额            -               65.00      -      - 整个应调减的财务性投资金额                    -      3，981.18     -      - 其中：已调减的财务性投资金额                   -      3，981.18     -      - 后续拟调减的财务性投资金额                    -             -     -      -   注：（1）限定 2024 年 3 月，公司对丽水文德贰号股权投资合股企业（有限合股）已实 缴出资 2，750.00 万元，剩余已认缴尚未出资 26，750.00 万，受投资标的姿色变动影响，于 2024 上海正帆科技股份有限公司                  向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 年 3 月 21 日，经全体合股东谈主一致同意斥逐丽水文德贰号股权投资合股企业（有限合股）        ，公 司于 2024 年 3 月 29 日收回清理款 1，764.98 万元。基于严慎性谈判，公司将干系实缴出资      （2）太仓市万利工业气体运载有限公司为公司持股70%的子公司苏州华业在被纳入公 司合并范围之前的参股公司，苏州华业于2020年11月持有其20%股权，对应的认缴金额40万 元尚未实缴；太仓市万利工业气体运载有限公司主营业务为普通货运及危机货色运载，基于 严慎性谈判，公司将其列为财务性投资，未实缴出资40.00万元纳入召募资金调减姿色，已 召开董事会进行调减；      （3）公司对上海百舸扬帆盘问管理有限公司认缴出资金额50万元，限定召募阐述书签 署日剩余未出资金额25万元，除前述情况之外，公司对外投资均已按认缴金额全额出资。 增资 648.00 万好意思元（东谈主民币 4，620.00 万元），认缴与实缴金额均为 64.80 万好意思元， 增资完成后公司对文德昌潍的持股比例为 43.20%;同期，文德昌潍以钞票评估确 定的价值且不低于公司前期通盘参加（约 2，700 万元）为对价受让公司持有的文 德半导体装备（浙江）有限公司（简称“文德半导体”）的全部股权和钞票。    半导体质料限定开采是保证芯片良率的要害工艺开采。根据检测类型不同分 为检测开采和量测开采两大类，市集规模大、国产化率低，是半导体制造工艺设 备中极为重要的要害开采之一。文德昌潍系国内专注于硅基与碳化硅良率控管的 精密光学检测量测开采供应商，其团队曾历久服务于干系领域全球头部的国际供 应商，对国际先进的检测量测开采的开发、制造、销售领有超越 25 年的专科经 验，具备深厚的行业专长和技巧能力。文德半导体由公司于 2022 年 9 月投资设 立，特意从事半导体量测开采研发出产企业，由于半导体检测量测开采居品开发 有一定的技巧壁垒，居品靠近研发进程、考证周期、连续资金参加等不细目性， 因此公司通过对文德昌潍增资以及将文德半导体股权和钞票全部转入文德昌潍 的方式，鼓动公司在半导体量测开采业务标的进一步发展。    公司作为泛半导体产业制程要害系统与装备的供应商，与文德昌潍合作共同 投资开发半导体检测量测开采业务，该业务与公司主营业务有着相通的客户群体， 开展该类业务相宜公司在行业内同游扩展的发展策略，将提高公司对泛半导体行 业客户的服务能力，擢升公司中枢竞争力。公司与文德昌潍终点履行限定东谈主任建 宇共同缔结《合作框架条约》，商定各方共同合作进行检测量测姿色的研发与经 营，鼓动检测量测姿色的开展。因此，公司投资文德昌潍属于围绕产业链高卑劣 在技巧或居品销售渠谈上增强合作，相宜公司主营业务及策略发展标的，不属于 财务性投资。 上海正帆科技股份有限公司            向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄   除上述投资外，自本次刊行干系董事会决议日前六个月起至召募阐述书签署 日，公司不存在其他实施或拟实施其他诞生或投资的产业基金、并购基金。   （3）拆借资金   自本次刊行干系董事会决议日前六个月起至召募阐述书签署日，公司不存在 对外拆借资金的情形。   （4）寄予贷款   自本次刊行干系董事会决议日前六个月起至召募阐述书签署日，公司不存在 对外寄予贷款的情形。   （5）以超越集团持股比例向集团财务公司出资或增资   公司不存在集团财务公司。自本次刊行干系董事会决议日前六个月起至召募 阐述书签署日，公司不存在对集团财务公司出资或增资的情形。   （6）购买收益波动大且风险较高的金融居品   公司交易性金融钞票主要为闲置资金购买的结构性进款，不属于“收益波动 大且风险较高的金融居品”的财务性投资规模。   （7）非金融企业投资金融业务   自本次刊行干系董事会决议日前六个月起至召募阐述书签署日，公司不存在 投资金融业务的情形。   综上，自本次刊行干系董事会决议日前六个月至召募阐述书签署日，刊行东谈主 应调减的新参加财务性投资金额 3，916.18 万元，以及对上海百舸扬帆盘问管理有 限公司和太仓市万利工业气体运载有限公司剩余未出资金额共 65.00 万元，新投 入和拟参加财务性投资金额整个 3，981.18 万元，刊行东谈主已从召募资金总额中调减。 除此之外，公司不存在其他实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的情形。    八、盈利能力分析   讨教期内，公司举座经营功绩如下：    上海正帆科技股份有限公司                                    向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄                                                                                       单元：万元              姿色                     2024 年 1-6 月      2023 年度        2022 年度          2021 年度    营业收入                                185，232.95     383，473.55     270，474.26        183，676.44    营业利润                                 11，988.57      44，040.33          26，583.45     18，311.37    利润总额                                 11，882.83      44，053.21          26，800.32     18，334.14    净利润                                  12，441.51      42，338.80          26，127.30     16，813.16    包摄于母公司通盘者的净利润                        10，494.40      40，134.22          25，876.57     16，840.28    万元、270，474.26 万元和 383，473.55 万元，复合增长率为 44.49%，净利润跟着营    收规模增长从 16，813.16 万元上升至 42，338.80 万元。功绩稳步增长主要得益于下    游行业市集规模不休扩大，为公司提供了细致的发展空间以及公司居品市集竞争    力不休擢升，销售收入规模连续增长。         （一）营业收入分析         讨教期内，公司营业收入组成如下表：                                                                                  单元：万元、%   姿色              金额            比例          金额            比例        金额            比例         金额          比例 主营业务收入     185，219.51       99.99    383，456.96    100.00    270，453.68      99.99    183，633.50     99.98 其他业务收入           13.43       0.01        16.59       0.00         20.57       0.01         42.95      0.02   整个        185，232.95     100.00    383，473.55    100.00    270，474.26     100.00    183，676.44    100.00         讨教期内，主营业务收入分别为 183，633.50 万元、270，453.68 万元、383，456.96    万元和 185，219.51 万元，占营业收入比例超越 99%，主营业务隆起。         讨教期内，公司主营业务收入按居品/业务类别隔离的情况如下：                                                                                  单元：万元、%    姿色                 金额           比例          金额          比例         金额           比例         金额          比例 电子工艺开采        142，947.76     77.18    290，012.53     75.63   189，852.28       70.20   128，346.59    69.89 生物制药开采          5，584.99      3.02     29，048.90      7.58    34，450.35       12.74    16，769.62      9.13     上海正帆科技股份有限公司                                         向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄     姿色                  金额          比例              金额              比例           金额           比例          金额          比例 电子气体           25，140.88      13.57        41，958.49          10.94      24，259.81      8.97     17，568.41       9.57 MRO 业务         11，545.89          6.23     22，275.92           5.81      21，471.37      7.94     18，752.68      10.21 其他业务                   -             -        161.12           0.04        419.87       0.16      2，196.21       1.20     整个        185，219.51    100.00        383，456.96         100.00     270，453.68    100.00    183，633.50     100.00          讨教期内，公司主营业务收入以电子工艺开采为主，电子气体、MRO、生     物制药开采以终点他业务次之。其中电子工艺开采完了收入分别为 128，346.59 万     元、189，852.28 万元、290，012.53 万元和 142，947.76 万元，各期占比均保持在 69%     以上，电子工艺开采卑劣应用领域主要为泛半导体行业。生物制药开采、电子气     体业务在 2021 年至 2023 年占比保持在 10%高下，卑劣应用领域主要为生物医药     和泛半导体等行业。讨教期内，公司业务结构举座保持闲隙。          讨教期内，公司主营业务收入按地区的情况如下：                                                                                              单元：万元、%    地区            金额          比例                金额            比例              金额            比例         金额           比例  华东区       93，819.21    50.65       241，481.58          62.97     138，677.37         51.28   123，350.62       67.17  西南区       14，525.71       7.84      28，918.02           7.54         36，813.65      13.61     23，245.06      12.66  华北区       22，830.11    12.33        32，698.88           8.53         27，118.02      10.03     11，266.14       6.14  西北区        4，295.51       2.32      13，706.91           3.57         27，684.65      10.24      2，472.76       1.35  华中区        3，024.79       1.63      13，523.88           3.53         20，859.78       7.71      7，530.11       4.10  华南区       41，742.05    22.54        38，661.86          10.08          7，663.53       2.83     12，320.65       6.71  东北区        4，226.81       2.28      10，514.21           2.74          5，893.16       2.18      1，614.71       0.88  境外整个        755.33        0.41          3，951.62        1.03          5，743.52       2.12      1，833.44       1.00    整个     185，219.51   100.00       383，456.96         100.00     270，453.68      100.00     183，633.50      100.00          公司的业务障翳世界各地区，主要集中在华东、西南、华南和华北等地区，     讨教期内各地区收入及占比有所波动，主要受各地区客户需求情况、公司业务拓     展能力、姿色实施进展等因素影响。    上海正帆科技股份有限公司                                       向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄          讨教期内，公司营业收入按季度隔离的组成情况如下：                                                                                          单元：万元、%    姿色              金额             比例            金额         比例            金额           比例           金额         比例  第一季度       58，873.47       31.78        41，081.16    10.71       36，219.53      13.39      17，196.79      9.36  第二季度      126，359.48       68.22        93，362.95    24.35       58，092.95      21.48      61，594.70    33.53  第三季度                  -            -   106，645.40    27.81       86，081.54      31.83      44，732.48    24.35  第四季度                  -            -   142，384.04    37.13       90，080.23      33.30      60，152.47    32.75    整个      185，232.95      100.00       383，473.55   100.00      270，474.26     100.00     183，676.44   100.00          讨教期内，公司第一季度营业收入占比较低，第四季度营业收入占比相对较    高，呈现一定季节性特征，主要由于：一方面，受春节休假影响，第一季度的开    工与姿色验收相对较少，姿色招投标手续或商务谈判一般在春节后陆续开展且项    目实施及客户验收存在时期周期；另一方面，公司所处行业旧例为第四季度对项    目验收，导致公司第四季度营业收入占比相对较高，此外，因部分大型姿色于年    末完工验收数目加多，导致第四季度收入占比有所上升。          （二）营业成天职析          公司营业成本具体组成情况如下：                                                                                          单元：万元、%   姿色             金额             比例             金额          比例             金额            比例           金额           比例 主营业务成本    135，386.76       100.00       280，427.29   100.00        196，999.92     100.00      136，059.06    100.00 其他业务成本          1.35         0.00             4.06        0.00           4.06       0.00            4.52          0.00   整个      135，388.12       100.00       280，431.35   100.00        197，003.98     100.00      136，063.58    100.00          讨教期内，公司营业成本跟着业务规模的扩大而增长，与营业收入规模变动    相匹配。讨教期内，公司主营业务成天职别为 136，059.06 万元、196，999.92 万元、        上海正帆科技股份有限公司                                       向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄          讨教期内，主营业务成本按居品/业务类别隔离明细如下：                                                                                                单元：万元、%    姿色               金额              比例            金额             比例             金额            比例           金额           比例 电子工艺开采      103，388.86        76.37       210，721.83          75.14     137，890.76       70.00      96，716.77     71.08 生物制药开采         4，774.83         3.53        22，200.97          7.92       26，203.91      13.30      12，616.02      9.27 电子气体          20，620.62       15.23         33，897.75         12.09       19，959.70      10.13      14，106.15     10.37 MRO 业务         6，602.46         4.88        13，510.59          4.82       12，718.44       6.46      11，266.31      8.28 其他业务                   -            -          96.14           0.03         227.10        0.12       1，353.80      1.00    整个       135，386.76       100.00       280，427.29      100.00        196，999.92      100.00     136，059.06    100.00          讨教期内，公司各业务主营业务成本变动趋势与主营业务收入基本相匹配。          讨教期内，公司主营业务成本组成如下：                                                                                                单元：万元、%   姿色            金额              比例            金额             比例             金额             比例          金额            比例  径直材料      97，967.87        72.36       189，019.75       67.40        130，621.44       66.31      86，106.46      63.29  径直东谈主工       3，816.48         2.82         7，780.74        2.77          8，500.49        4.31       6，316.96       4.64  制造用度       3，782.15         2.79         7，216.49        2.57          5，672.88        2.88       3，976.28       2.92  分包成本      26，046.00        19.24        67，265.50       23.99         45，215.27       22.95      33，557.88      24.66  其他         3，774.27         2.79         9，144.81        3.26          6，989.84        3.55       6，101.49       4.48   整个      135，386.76       100.00       280，427.29      100.00        196，999.92      100.00     136，059.06     100.00          讨教期内，径直材料占主营业务成本的比例在 60%以上，是主营业务成本的        主要组成，其次为姿色分包成本。2021 年至 2023 年，跟着公司产销规模的不休        扩大，径直材料、分包成本、径直东谈主工等总体保持增长趋势，成本类型组成保持        闲隙。其均分包成本主要系在电子工艺、生物医药开采及 MRO 业务的部分技改        工程姿色中，公司将与主体工程无关的现场安装和劳务作事交由分包商具体实施        所产生的劳务及安装分包成本，各期占比较为闲隙。       上海正帆科技股份有限公司                                       向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄          （三）毛利及毛利率分析          讨教期内，公司的毛利情况如下表所示：                                                                                       单元：万元、%  姿色             金额         毛利率              金额             毛利率            金额         毛利率       金额         毛利率 主营业务       49，832.75       26.90       103，029.67            26.87   73，453.76    27.16   47，574.44    25.91 其他业务          12.08        89.92            12.53            75.51      16.51     80.26       38.43    89.48  整个        49，844.83       26.91       103，042.20            26.87   73，470.27    27.16   47，612.87    25.92          讨教期内，公司毛利主要来自于主营业务毛利，各期主营业务毛利分别为       营业务毛利率闲隙在 27%高下。          讨教期内，公司主营业务毛利组成情况如下：                                                                                       单元：万元、%    姿色                金额            比例            金额                比例       金额         比例        金额         比例 电子工艺开采        39，558.90       79.38        79，290.70         76.96   51，961.52    70.74   31，629.82    66.48 生物制药开采           810.16        1.63         6，847.93          6.65    8，246.44    11.23    4，153.60     8.73 电子气体           4，520.26        9.07         8，060.74          7.82    4，300.11     5.85    3，462.25     7.28 MRO 业务         4，943.43        9.92         8，765.33          8.51    8，752.93    11.92    7，486.37    15.74 其他业务                   -           -          64.98           0.06      192.77     0.26     842.41      1.77    整个         49，832.75     100.00       103，029.67      100.00      73，453.76   100.00   47，574.44   100.00          讨教期内，公司主营业务毛利主要来自电子工艺开采业务，该业务毛利金额       分别为 31，629.82 万元、51，961.52 万元、79，290.70 万元和 39，558.90 万元，占比       分别为 66.48%、70.74%、76.96%和 79.38%，毛利孝敬其次为 MRO 业务、电子       气体和生物制药开采业务，毛利孝敬分业务与营业收入分业务结构总体保持一致。          讨教期内，公司主营业务毛利率按居品类别列示如下： 上海正帆科技股份有限公司                       向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄       姿色       2024 年 1-6 月        2023 年度      2022 年度     2021 年度 电子工艺开采                 27.67%          27.34%      27.37%      24.64% 生物制药开采                 14.51%          23.57%      23.94%      24.77% 电子气体                   17.98%          19.21%      17.73%      19.71% MRO 业务                 42.82%          39.35%      40.77%      39.92% 其他业务                          -        40.33%      45.91%      38.36%  主营业务毛利率              26.90%           26.87%      27.16%     25.91%    讨教期内，公司主营业务毛利率分别为 25.91%、27.16%、26.87%和 26.90%， 举座较为闲隙。    （1）电子工艺开采    讨教期内，公司电子工艺开采业务毛利率分别为 24.64%、27.37%、27.34% 和 27.67%，基本保持闲隙。电子工艺开采主要应用于泛半导体行业，包括高纯 气体和湿化学品供应系统，业务根据泛半导体行业客户不同需求进行专科化及定 制化的想象、开采制造以及系统安装，各年度毛利率会因具体姿色变动情况而产 生一定波动。2021 年毛利率略低由于部分特气和巨额气系统姿色毛利率较低所 致。    （2）生物制药开采    讨教期内，公司生物制药业务毛利率分别为 24.77%、23.94%、23.57%和 业提供洁净出产所需的制药用水、流体工艺等要害系统惩处决策，业务根据医药 行业客户不同需求进行专科化及定制化的想象、开采制造以及系统安装，各年度 毛利率会因具体姿色变动情况而产生一定波动。2024 年上半年毛利率偏低主要 由于部分纯化水系统、工艺用水制备和分拨系统姿色毛利率较低所致。    （3）电子气体    讨教期内，公司电子气体业务毛利率分别为 19.71%、17.73%、19.21%和 以及高纯氮、氧、氩气、高纯氢气等巨额气业务，主要应用于泛半导体行业加工 工艺。 上海正帆科技股份有限公司                         向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄      （4）MRO 业务      讨教期内，公司 MRO 业务毛利率分别为 39.92%、40.77%、39.35%和 42.82%， 保持较高水平。主要由于该类业务主要针对客户已建成的电子工艺开采和生物制 药开采提供后续配套服务，公司作为原供应商对姿色的专科度和胜任能力更强， 因此毛利率较高。      （5）其他业务      讨教期内，公司主营业务中其他业务收入金额较小，主要为洁净室配套系统 等，系公司为知足下旅客户多元化需求而邻接，非策略要点业务，毛利率水平与 所邻接姿色关联，存在一定波动。      讨教期内，公司笼统毛利率与可比公司毛利率对比如下：       公司称呼       2024 年 1-6 月       2023 年度       2022 年度     2021 年度 至纯科技                   34.28%            33.81%      35.36%      36.19% 其中：高纯工艺系统              未暴露               未暴露         未暴露         34.71% 半导体开采                  未暴露               35.98%      32.31%      32.48% 光传感及光器件                未暴露               未暴露         未暴露         50.43% 公司                     26.90%            26.87%      27.16%      25.91% 其中：电子工艺开采              27.67%            27.34%      27.37%      24.64%   注：至纯科技毛利率取自年度讨教，2022 年及 2023 年其年报将原高纯工艺集成系统与 光传感及光器件长入归入系统集成及材料暴露，该业务毛利率为 36.40%和 36.25%。      讨教期内，公司笼统毛利率与同业业可比公司至纯科技存在互异，主要由于 居品组成互异导致：（1）至纯科技高纯工艺系统与公司电子工艺开采业务比较， 除了共同提供高纯特气系统、巨额气体系统、高纯化学品系统外，至纯科技还提 供先行者体工艺介质系统等居品，因此业务毛利率水平有所互异；                            （2）至纯科技在 务，该业务在 2021 年毛利率为 50.43%，拉高了笼统毛利率；                                  （3）至纯科技的半 导体开采业务主要包括芯片湿法清洗开采，聚焦晶圆制造的前谈工艺，居品毛利 率较高。      讨教期内，公司其他主要业务毛利率与可比公司毛利率对比如下：  上海正帆科技股份有限公司                                 向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄       （1）生物医药开采   公司称呼         2024 年 1-6 月           2023 年度             2022 年度           2021 年度  楚天科技                   27.52%               32.12%               36.05%          39.68%  公司                     14.51%               23.57%               23.94%          24.77%       公司生物医药开采业务毛利率与同业业可比公司楚天科技存在一定互异，主  要由于居品组成互异导致。公司以生物制药流体工艺系统为主，楚天科技是国内  当先的制药装备制造商，除生物制药流体工艺系统外，在无菌分装和检测后包领  域具有上风，主要居品包括无菌制剂惩处决策及单机、检测包装惩处决策及单机  等，毛利率较高。       （2）电子气体业务   公司称呼         2024 年 1-6 月           2023 年度             2022 年度           2021 年度  金宏气体                   34.28%               37.73%               35.97%          29.96%  公司                     17.98%               19.21%               17.73%          19.71%       公司电子气体业务毛利率与同业业可比公司金宏气体存在一定互异，主要由  于居品结构和经营模式互异等方面导致。公司电子气体业务包括以砷烷、磷烷为  主的自产气体和以硅烷为主的外购气体，由于自产气体产能利用率较低，且外购  气体贸易业务占比较高，导致电子气体业务毛利率偏低。       金宏气体作为笼统性的气体出产商，居品主要包括超纯氨、氢气等特种气体  以及氧气、氮气等巨额气体，气体以自产为主，毛利率较高。       （四）时期用度分析       讨教期内，公司时期用度组成终点占营业收入的比例情况如下：                                                                            单元：万元、%  姿色          金额         占比           金额         占比         金额          占比       金额         占比 销售用度     3，216.10    1.74     5，703.05       1.49      3，979.55     1.47    3，612.22    1.97 管理用度    13，811.82    7.46   28，530.32        7.44     26，570.38     9.82   18，137.23    9.87 研发用度    15，616.85    8.43   25，102.39        6.55     14，990.81     5.54    7，822.10    4.26 财务用度     1，091.63    0.59     1，402.74       0.37       757.10      0.28     -358.61   -0.20  整个     33，736.40   18.21   60，738.50       15.84     46，297.84    17.12   29，212.94   15.90  上海正帆科技股份有限公司                                向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄       注：占比为该用度占营业收入比例。        讨教期内，公司时期用度分别为 29，212.94 万元、46，297.84 万元、60，738.50  万元和 33，736.40 万元，占营业收入的比例分别为 15.90%、17.12%、15.84%和        讨教期内，公司销售用度具体情况如下：                                                                               单元：万元、%   姿色              金额         占比        金额          占比         金额           占比       金额         占比 职工薪酬         2，213.35    68.82    3，058.63    53.63      2，190.05     55.03    1，939.64    53.70 盘问服务费          91.01      2.83     746.30     13.09       654.23      16.44     559.61     15.49 差旅费           294.51      9.16     549.22         9.63    521.23      13.10     271.28       7.51 业务理财费         172.19      5.35     427.40         7.49    326.81       8.21     293.03       8.11 股份支付用度         32.31      1.00     322.80         5.66    162.21       4.08      60.76       1.68 告白宣传费         200.70      6.24     311.45         5.46     52.79       1.33     211.00       5.84 其他用度          212.04      6.59     287.25         5.04     72.23       1.82     276.91       7.67   整个         3，216.10   100.00    5，703.05   100.00      3，979.55    100.00    3，612.22   100.00        公司销售用度主要由销售东谈主员的职工薪酬、盘问服务费和差旅费组成，该三  项用度占比达 76%以上。讨教期内，公司销售用度分别为 3，612.22 万元、3，979.55  万元、5，703.05 万元和 3，216.10 万元，占营业收入的比例分别为 1.97%、1.47%、        讨教期内，公司销售用度金额逐年加多主要由于跟着业务规模的扩大，销售  东谈主员数目、姿色售后服务、业务理财费以及差旅费加多所致。盘问服务费主要为  技巧服务、中介服务和与销售干系盘问服务用度。        讨教期内，公司销售用度率与同业业上市公司的对比情况如下：       公司称呼       2024 年 1-6 月        2023 年度              2022 年度              2021 年度  至纯科技                     2.90%              3.28%                  2.72%            3.55%  公司                       1.74%              1.49%                  1.47%            1.97%        讨教期内，公司的销售用度率基本保持闲隙，与同业业可比公司至纯科技均  保持较低水平，两边不存在要紧互异。  上海正帆科技股份有限公司                                 向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄        讨教期内，公司管理用度具体情况如下：                                                                                 单元：万元、%   姿色               金额         占比         金额         占比           金额          占比        金额        占比 职工薪酬          7，963.90    57.66   13，760.34    48.23      12，826.93     48.28    9，479.28    52.26 股份支付用度         620.91      4.50    2，930.12    10.27       4，293.01     16.16    1，321.80      7.29 折旧与摊销         2，073.77    15.01    2，828.60        9.91    2，900.92     10.92    2，240.98    12.36 照应人盘问费         1，115.90     8.08    3，493.51    12.24       2，405.73      9.05    1，999.21    11.02 业务理财费          167.17      1.21    1，250.68        4.38     659.62       2.48     548.84       3.03 财产保障费          244.72      1.77     577.52         2.02     523.73       1.97     191.27       1.05 办公费            267.85      1.94     625.52         2.19     498.52       1.88     721.78       3.98 差旅费            263.11      1.90     738.16         2.59     494.80       1.86     312.57       1.72 维修费             18.74      0.14     399.44         1.40     212.64       0.80     231.42       1.28 租赁费            166.01      1.20     301.79         1.06     200.75       0.76     122.76       0.68 其他用度           909.74      6.59    1，624.62        5.69    1，553.74      5.85     967.33       5.33   整个         13，811.82   100.00   28，530.32   100.00      26，570.38    100.00   18，137.23   100.00        公司管理用度主要由管理东谈主员的职工薪酬、股份支付用度、折旧与摊销以及  照应人盘问费组成，该四项用度占比达 80%以上。讨教期内，公司管理用度分别为  的比例分别为 9.87%、9.82%、7.44%和 7.46%，占比举座保持闲隙。        讨教期内，管理用度金额跟着公司业务规模的增长同步增长。2022 年管理  用度同比增长 46.50%，主要由于职工薪酬、职工股权激勉计提股份支付用度增  加所致，其中职工薪酬连续增长主要由于管理东谈主员数目及东谈主均薪酬增长引起。顾  问盘问费包括中介机构服务用度、IT 及软件平台技巧服务费和管理盘问服务费  等。        讨教期内，公司管理用度率与同业业上市公司的对比情况如下：       公司称呼        2024 年 1-6 月        2023 年度               2022 年度              2021 年度  至纯科技                    12.11%               10.73%              10.15%               9.57%  公司                       7.46%               7.44%                   9.82%            9.87%        讨教期内，公司的管理用度率举座保持闲隙，2021 年和 2022 年与同业业可   上海正帆科技股份有限公司                                向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄   比公司至纯科技比较不存在要紧互异，2023 年和 2024 年 1-6 月略低于至纯科技。        讨教期内，公司研发用度组成情况如下：                                                                                 单元：万元、%   姿色               金额         占比         金额        占比            金额          占比        金额        占比 职工薪酬          8，054.74    51.58   12，642.57       50.36    7，476.67     49.88    4，191.79    53.59 物料奢华          5，529.09    35.40    8，218.17       32.74    6，055.16     40.39    2，568.46    32.84 折旧摊销费          966.43      6.19    1，828.09        7.28     311.83       2.08     120.62      1.54 差旅费            301.59      1.93     581.20         2.32     152.32       1.02      98.28      1.26 股份支付用度          58.89      0.38     565.58         2.25     138.50       0.92      56.36      0.72 其他用度           706.11      4.52    1，266.78        5.05     856.33       5.71     786.58     10.06   整个         15，616.85   100.00   25，102.39   100.00      14，990.81    100.00    7，822.10   100.00        公司研发用度主要由研发东谈主员的职工薪酬和物料奢华组成，该两项用度占比   达 83%以上。讨教期内，公司研发用度分别为 7，822.10 万元、14，990.81 万元、   和 8.43%，占比连续增长。        讨教期内，研发用度连续加多主要由于公司在技巧拓展更新、产业升级方面   研发东谈主员加多、研发参加的物料奢华加多以及新办公研发笼统大楼参加使用折旧   与摊销加多所致。        讨教期内，公司研发用度率与同业业上市公司的对比情况如下：       公司称呼       2024 年 1-6 月         2023 年度               2022 年度              2021 年度   至纯科技                    6.57%               7.11%                   6.32%             6.93%   公司                      8.43%               6.55%                   5.54%             4.26%   姿色标的和居品类型存在区别，但总体上不存在要紧互异。        讨教期内各时期，公司财务用度组成情况如下： 上海正帆科技股份有限公司                            向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄                                                                           单元：万元         姿色          2024 年 1-6 月           2023 年度          2022 年度       2021 年度 利息用度                         1，282.85        2，593.07         1，824.50       368.00 其中：租赁欠债利息支拨                   126.92          279.40           264.72        292.54 利息收入                         -509.67        -2，000.52        -1，337.08      -853.76 汇兑净损失                         259.85          477.47            65.69         24.06 银行手续费                          58.61          332.71           203.99        103.10         整个                   1，091.63        1，402.74          757.10       -358.61   公司财务用度由银行贷款的利息支拨、进款利息收入、外币交易形成的汇兑 损益及银行手续费组成。讨教期内，公司财务用度金额分别为-358.61 万元、757.10 万元、1，402.74 万元和 1，091.63 万元，占营业收入比例分别为-0.20%、0.28%、   讨教期内，公司利息支拨增长主要由于借款的加多引起。跟着公司业务规模 的扩大，公司以好意思元为主的外币采购规模加多，跟着采购规模的变动以及好意思元汇 率的波动，汇兑损益亦发生波动。   （五）其他姿色分析   讨教期内，公司其他收益组成情况如下：                                                                           单元：万元                                                                           与钞票/收益     姿色       2024 年 1-6 月     2023 年度       2022 年度         2021 年度                                                                             干系 一、计入其他收益的政府补助 其中：与递延收益相 关的政府补助 与递延收益干系的                          -         40.00        596.50          200.00    与收益干系 政府补助 二、其他与日常行径干系且计入其他收益的姿色 企业赞成资金补助            47.54         404.00        668.00        1，004.00    与收益干系 税收返还              1，586.93        237.33         26.38          120.31    与收益干系 进项税加计扣除           1，005.29      2，233.92                -             -   与收益干系 区当代服务业政策 市民营企业总部项                 -        417.40        301.20                -   与收益干系 目 泰州市姜堰区科学                 -        125.28                -             -   与收益干系 上海正帆科技股份有限公司                          向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄                                                                             与钞票/收益    姿色       2024 年 1-6 月     2023 年度         2022 年度        2021 年度                                                                               干系 技巧局（本级）市科 技改进积分奖补资 金 高纯材料部件性能 分析及检测平台项                -       120.00                -                 -   与收益干系 目财政补贴 老师附加金补贴                 -           27.21        41.22          85.88       与收益干系 泰州市长三角地区 特色产业基地政策，                         -                -       54.49                  -   与收益干系 新址品姿色类的奖 励 稳岗补助                6.65            37.06        36.11                  -   与收益干系 其他补助              131.27        373.93          187.13         116.51       与收益干系    整个            2，842.03     4，141.23         1，997.99       1，613.26          -   讨教期内，公司其他收益金额分别为 1，613.26 万元、1，997.99 万元、4，141.23 万元和 2，842.03 万元，主要为收到与公司日常经营行径干系的政府补助。   讨教期内，公司投资收益情况如下：        姿色        2024 年 1-6 月         2023 年度             2022 年度           2021 年度 处置交易性金融钞票取得 的投资收益 处置其他非流动金融钞票                         -285.42                   -                 -                 - 取得的投资收益 股权投资收益                      -2.94             -7.12                 -                 -        整个               -230.46              291.80            69.73           164.68   讨教期内，公司投资收益金额分别为 164.68 万元、69.73 万元、291.80 万元 和-230.46 万元，处置交易性金融钞票取得的投资收益为购买承诺居品所获取的 收益，处置其他非流动金融钞票取得的投资收益为清理丽水文德贰号股权投资合 伙企业（有限合股）产生的投资损失。   讨教期内，公司公允价值变动损益情况如下： 上海正帆科技股份有限公司                     向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄                                                                 单元：万元       姿色        2024 年 1-6 月         2023 年度      2022 年度       2021 年度 交易性金融钞票                  4.13             5.92         16.57         67.39 其他非流动金融钞票            -2，604.44        5，362.10      2，553.54      1，562.07       整个             -2，600.32        5，368.02      2，570.10      1，629.47   讨教期内，公司公允价值变动损益金额分别为 1，629.47 万元、2，570.10 万元、 交易性金融钞票公允价值变动收益系承诺居品公允价值变动收益，其他非流动金 融钞票公允价值变动收益主要为公司对青岛聚源银芯股权投资合股企业（有限合 伙）等权益性投资在各期末公允价值变动，其他非流动金融钞票明细情况参见本 节“七、财务情景分析”之“（五）财务性投资情况”之“6、其他非流动金融资 产”。   讨教期内，公司的信用减值损失组成情况如下：                                                                 单元：万元       姿色        2024 年 1-6 月         2023 年度      2022 年度       2021 年度 应收单子坏账损失               -34.23           128.10          4.26        -36.43 应收账款坏账损失             -3，092.57        -6，388.33     -3，248.80     -1，421.84 其他应收款坏账损失               42.54           -75.07        -72.81        -67.44       整个             -3，084.26        -6，335.29     -3，317.35     -1，525.71   注：正数为转回。   讨教期内，公司信用减值损失分别为-1，525.71 万元、-3，317.35、-6，335.29 万 元和-3，084.26 万元，主要为计提的应收账款坏账损失。信用减值损失金额变动主 要由于跟着业务规模扩大，公司应收账款加多导致计提坏账准备加多所致。   讨教期内，公司的钞票减值损失组成情况如下：                                                                 单元：万元       姿色        2024 年 1-6 月     2023 年度          2022 年度       2021 年度 存货跌价损失及合同践约                       -187.41          -214.74       -809.88       -471.86 成本减值损失 合同钞票减值损失               -82.21          -190.25         20.55       -408.88 上海正帆科技股份有限公司                       向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄         姿色        2024 年 1-6 月      2023 年度           2022 年度          2021 年度         整个              -269.62         -404.99          -789.33          -880.74      注：正数为转回。      讨教期内，公司钞票减值损失分别为-880.74 万元、-789.33 万元、-404.99 万 元和-269.62 万元，主要为存货跌价损失及合同践约成本减值损失。2021 年和 2022 年存货跌价损失及合同践约成本减值损失变动主要由于公司存货中长库龄未完 工结算姿色践约成本加多导致计提减值损失加多所致。合同钞票减值损失为计提 姿色质保金减值损失，2022 年为冲回以去年度已计提的质保金减值损失。      讨教期内，公司钞票处置收益分别为 12.79 万元、-1.38 万元、3.13 万元和      讨教期内，公司营业外收入情况如下：                                                                        单元：万元          姿色         2024 年 1-6 月        2023 年度        2022 年度         2021 年度 非流动钞票毁损报废损益                         -             -          0.13            0.23 背约补偿收入                              -       73.01         203.54                 - 其他                               1.11        6.54           38.43          51.16          整个                      1.11       79.55         242.10           51.39      讨教期内，公司营业外收入分别为 51.39 万元、242.10 万元、79.55 万元和      讨教期内，公司营业外支拨情况如下表所示：                                                                        单元：万元          姿色         2024 年 1-6 月        2023 年度        2022 年度         2021 年度 非流动钞票毁损报废损失                  42.86           2.16                  -         2.40 公益性捐赠支拨                             -        3.00            8.00          13.00 罚金支拨                             5.61       34.46            0.06            1.85 赞助费                                 -       10.00                  -             - 上海正帆科技股份有限公司                        向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄          姿色          2024 年 1-6 月      2023 年度          2022 年度        2021 年度 退租背约补偿支拨                     47.30                  -             -              - 其他                           11.08          17.05            17.18          11.38          整个                 106.85          66.68            25.23          28.62      讨教期内，公司营业外支拨分别为 28.62 万元、25.23 万元、66.68 万元和 106.85 万元，金额较小。      （六）非不时性损益分析      讨教期内，公司非不时性损益明细情况参见本节“四、最近三年一期的财务 计划及非不时性损益明细表”之“（三）非不时性损益明细表”。      讨教期内，公司非不时性损益对当期经营后果的影响如下：                                                                        单元：万元          姿色         2024 年 1-6 月      2023 年度           2022 年度        2021 年度 包摄于公司普通股股东的净 利润 包摄于母公司通盘者的非经                           -911.98        6，184.21         4，443.88       3，095.32 常性损益净额 占比                        -8.69%         15.41%            17.17%         18.38%      公司非不时性损益主要为收到的政府补助和权益性投资公允价值变动。讨教 期内，公司包摄于母公司通盘者的非不时性损益净额分别为 3，095.32 万元、 比例分别为 18.38%、17.17%、15.41%和-8.69%。      九、现款流量分析      讨教期内，公司的现款流量表简要情况如下：                                                                        单元：万元           姿色            2024 年 1-6 月       2023 年度        2022 年度      2021 年度 经营行径产生的现款流量净额               -12，232.87      11，554.01     -16，232.64     -1，963.68 投资行径产生的现款流量净额               -19，765.87     -38，978.49     -32，955.00    -21，630.49 筹资行径产生的现款流量净额               60，385.09      -33，656.32     109，761.18     5，814.62 汇率变动对现款及现款等价物的                               -237.64         -360.66        -183.76        -92.73 影响 现款及现款等价物净加多额                28，148.71      -61，441.45      60，389.79    -17，872.28 上海正帆科技股份有限公司                向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄   （一）经营行径现款流量分析   讨教期内，公司经营行径现款流量情况如下：                                                              单元：万元        姿色          2024 年 1-6 月    2023 年度      2022 年度      2021 年度 销售商品、提供劳务收到的现款        159，315.64   354，555.87   238，522.17   131，949.44 收到的税费返还                 2，430.30      144.86      3，374.69            - 收到其他与经营行径关联的现款          2，671.24     2，902.68     3，068.85     1，705.36 经营行径现款流入小计            164，417.18   357，603.41   244，965.71   133，654.80 购买商品、承袭劳务支付的现款        130，232.92   275，945.93   205，332.75    93，013.70 支付给职工及为职工支付的现款         26，522.97    38，071.00    30，333.14    22，393.10 支付的各项税费                 5，955.35    11，215.72     8，773.75     8，881.05 支付其他与经营行径关联的现款         13，938.81    20，816.75    16，758.71    11，330.62 经营行径现款流出小计            176，650.05   346，049.39   261，198.35   135，618.47 经营行径产生的现款流量净额         -12，232.87    11，554.01   -16，232.64    -1，963.68 营业收入                  185，232.95   383，473.55   270，474.26   183，676.44 销售现款比（销售商品、提供劳务 收到的现款/营业收入）   讨教期内，公司经营行径产生的现款流入主要起头于销售商品、提供劳务收 到的现款，现款流入变动与营业收入的变动趋势保持一致。公司销售商品、提供 劳务收到的现款占当期营业收入的比重分别为 71.84%、88.19%、92.46%和 86.01%， 加以及以单子形态回款不计入经营行径现款流入导致。   讨教期内，公司经营行径产生的现款流出主要为购买商品、承袭劳务支付的 现款，与营业成本变动趋势基本一致。支付其他与经营行径关联的现款流出主要 为各项时期用度支拨。 （1）公司业务规模扩大，为应酬外部供应链弥留而策略性备货支付货款连续增 加；（2）部分客户以单子结算，导致销售商品、提供劳务收到的现款减少。   （二）投资行径现款流量分析   讨教期内，公司投资行径现款流量情况如下： 上海正帆科技股份有限公司                    向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄                                                                     单元：万元        姿色           2024 年 1-6 月         2023 年度      2022 年度       2021 年度 收回投资收到的现款                33，984.44        92，700.00   10，000.00      25，300.00 取得投资收益收到的现款                  63.81          313.27        69.73        256.39 处置固定钞票、无形钞票和其 他历久钞票收回的现款净额 收到其他与投资行径关联的现                                      -     2，279.78    1，332.00        658.73 金 投资行径现款流入小计               34，064.38        95，518.36   11，401.87      26，334.79 购建固定钞票、无形钞票和其 他历久钞票支付的现款 投资支付的现款                  35，268.42        95，716.18   18，394.04      29，249.00 取得子公司终点他营业单元支 付的现款净额 投资行径现款流出小计               53，830.25       134，496.84   44，356.88      47，965.29 投资行径产生的现款流量净额           -19，765.87       -38，978.49   -32，955.00    -21，630.49    讨教期内，公司投资行径产生的现款流量净额分别为-21，630.49 万元、 -32，955.00 万元、-38，978.49 万元和-19，765.87 万元，均为负值，主要由于：（1） 跟着公司卑劣行业规模连续增长，公司有序参加初度公开刊行股票召募资金和以 浅薄表率向特定对象刊行股票召募资金，加大对固定钞票投资从而知足出产及管 理需求；    （2）为了合理使用前述召募资金，对闲置资金参加承诺居品并获取收益； （3）为了拓展公司业务和策略发展筹划，公司开展围绕产业链高卑劣以获取技 术、原料或渠谈为目的的股权类投资。    （三）筹资行径现款流量分析    讨教期内，公司筹资行径现款流量情况如下：                                                                     单元：万元        姿色           2024 年 1-6 月         2023 年度      2022 年度       2021 年度 经受投资收到的现款                17，491.13        16，673.88    33，082.41         300.00 其中：   子公司经受少数股东投资 收到的现款 取得借款收到的现款                77，924.38        55，714.24   103，564.74       8，000.00 收到其他与筹资行径关联的现                                      -        96.88       106.79       1，450.59 金 筹资行径现款流入小计               95，415.51        72，484.99   136，753.94       9，750.59 偿还债务支付的现款                21，630.24       101，842.00    12，524.74                  - 上海正帆科技股份有限公司                     向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄         姿色            2024 年 1-6 月     2023 年度      2022 年度      2021 年度 分拨股利、     利润或偿付利息支付 的现款 支付其他与筹资行径关联的现 金 筹资行径现款流出小计                 35，030.41   106，141.32    26，992.76     3，935.98 筹资行径产生的现款流量净额              60，385.09   -33，656.32   109，761.18     5，814.62    报 告期 内 ，公 司 筹 资活 动产生的 现款 流 量净 额分别为 5，814.62 万元 、 入主要为经受投资收到的现款和取得借款收到的现款，其中经受投资收到的现款 为 2022 年以浅薄表率向特定对象刊行股票召募资金，以及股票期权行权和股权 激勉行权产生行权款。2022 年起公司加多信用借款用于补充正常出产经营行径 所需的流动资金。2022 年公司支付其他与筹资行径关联的现款主要为回购股票 支付的资金。2023 年筹资行径产生的现款流量净额为负主要系刊行东谈主偿还到期 借款所致。    十、成人性支拨分析    （一）公司要紧成人性支拨    讨教期内，公司的成人性支拨围绕主营业务进行，主要为新厂房陶冶、购买 开采及无形钞票等。讨教期各期购建固定钞票、无形钞票和其他历久钞票支付的 现款分别为 18，716.29 万元、25，962.83 万元、36，018.02 万元和 16，963.75 万元， 主要用于初度公开刊行股票募投姿色以及以浅薄表率向特定对象刊行股票募投 姿色陶冶。    通过连续的成人性支拨，公司的产能得以扩大，研发能力和科技改进水平持 续提高，居品迭代和技巧改进体系愈加完善，为公司经营功绩的快速增长奠定了 坚实基础，公司中枢竞争力和市集占有率得以巩固和擢升。    （二）异日可预见的要紧成人性支拨计划    限定召募阐述书签署日，公司异日可预见的要紧成人性支拨主要为本次召募 资金投资姿色的投资支拨。    公司本次召募资金投资姿色支拨内容、支拨目的及资金需求的惩处方式参见 上海正帆科技股份有限公司          向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 本召募阐述书摘抄“第五节 本次召募资金运用”之“二、本次召募资金投资项 目的具体情况”的干系内容。    十一、技巧改进分析   公司在发展过程中永久把技巧改进作为提高公司中枢竞争力的要害，公司自 成立以来，一贯醉心研发改进，讨教期内跟着盈利能力的连续擢升，研发参加能 力提高，加多了研发技巧东谈主员数目、加强了在研姿色参加和新增立项，研发用度 连续增长。公司的技巧改进情况参见召募阐述书“第四节刊行东谈主基本情况”之“九、 技巧水平及研发情况”。    十二、要紧担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和要紧期后事项   （一）要紧担保   限定召募阐述书签署日，公司不存在合并报表范围外的对外担保事项。   （二）要紧诉讼及仲裁情况   限定召募阐述书签署日，公司终点下属子公司不存在尚未了结的要紧诉讼或 仲裁、纠纷事项。   （三）要紧期后事项   限定召募阐述书签署日，公司不存在要紧期后事项。   （四）其他要紧事项   限定召募阐述书签署日，公司不存在影响正常经营行径的其他要紧事项。    十三、本次刊行对上市公司的影响   （一）本次刊行完成后，上市公司业务及钞票的变动或整整个划   本次刊行完成后，跟着召募资金投资姿色的实施，公司的业务和钞票规模会 进一步扩大。本次召募资金投资姿色系围绕公司现存主营业务开展，召募资金投 资姿色均基于公司现存业务基础及技巧储备而细目，公司的主营业务未发生变化， 不存在因本次向不特定对象刊行可转债而导致的业务及钞票的整整个划。 上海正帆科技股份有限公司         向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄   （二）本次刊行完成后，上市公司科技改进情况的变化   公司本次向不特定对象刊行可调节公司债券，召募资金投资姿色均基于公司 现存业务基础及技巧储备而细目，成心于公司保持并进一步擢升本人的出产实力 和科技改进能力。   （三）本次刊行完成后，上市公司限定权结构的变化   本次刊行不会导致上市公司限定权发生变化。 上海正帆科技股份有限公司                向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄                 第五节 本次召募资金运用     一、本次召募资金的使用计划     本次向不特定对象刊行可调节公司债券的召募资金总额为 104，109.50 万元， 扣除刊行用度后的召募资金净额将用于参加以下姿色： 序                                投资总额           拟参加召募资金金额            姿色称呼 号                                （万元）             （万元）     铜陵正帆电子材料有限公司特气陶冶项     料及 30 万立方电子级羼杂气体姿色     正帆科技（丽水）有限公司特种气体生     产姿色     正帆百泰（苏州）科技有限公司新建生     目            整个                      107，410.00       104，109.50     在本次刊行可调节公司债券召募资金到位之前，公司将根据召募资金投资项 目实施的重要性、热切性等履行情况先行参加自有或自筹资金，并在召募资金到 位后按照干系法律、法则礼貌的表率给以置换。     如本次刊行履行召募资金（扣除刊行用度后）少于拟参加本次召募资金总额， 公司董事会将根据召募资金用途的重要性和热切性安排召募资金的具体使用，不 足部分将通过自有资金或自筹方式惩处。在不改变本次召募资金投资姿色的前提 下，公司董事会可根据姿色履行需求，对上述姿色的召募资金参加礼貌和金额进 行恰当调整。     二、本次召募资金投资姿色的具体情况     （一）铜陵正帆电子材料有限公司特气陶冶姿色（二期）——年产 890 吨电 子先进材料及 30 万立方电子级羼杂气体姿色     本姿色为铜陵正帆电子材料有限公司在一期已建、二期预留的基础上，利用 一期已建的路网以及公辅工程设施，新建二期年产 890 吨电子先进材料及 30 万 立方电子级羼杂气体姿色，同期为电子、半导体、芯片等种种高端客户提供高纯 上海正帆科技股份有限公司             向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 和超高纯气体现场制气服务。   本姿色拟出产的电子先进材料主要包括原硅酸乙酯（TEOS）、亚磷酸三乙酯 （TEPO）、硼酸三乙酯（TEB）、四甲基硅烷（4MS）、三甲基硅烷（3MS）、八 甲基环四硅氧烷（OMCTS）、六氯乙硅烷（HCDS）、四氯化钛（TiCl4）、四氯化 铪（HfCl4）等居品，拟出产的电子级羼杂气体包括磷化氢/氢气羼杂气、磷化氢/ 氮气羼杂气、磷化氢/氩气羼杂气、磷化氢/硅烷羼杂气、乙硼烷/氢气羼杂气、锗 烷/氢气羼杂气、四氟化锗/氢气羼杂气、三氟化硼/氢气羼杂气等种种居品。   电子先进材料是指应用于电子制造及干系产业的特殊材料，如半导体材料、 多样薄膜、高纯度金属材料等，是集成电路制造过程中必不可少的原料。同期它 也世俗应用于光电子、化合物半导体、太阳能光伏电板、液晶流露器、光导纤维 制造等其它诸多领域。集成电路制造的前谈工序如外延、化学气相千里积、离子注 入、掺杂、刻蚀、清洗、掩饰膜生成等工艺确实齐需要不同种类和不同纯度的电 子先进材料和电子气体通过不同的工艺使硅片具有半导体性能。   举例原硅酸乙酯（TEOS）主要用于集成电路中制备外延材料，在半导体产 业发展中起到重要作用，是微电子高端化学品，亦然第三代半导体材料和新兴半 导体产业中重要的先行者体材料，其出产工艺难度较大，且出产过程中对于金属离 子杂质含量限定严格，当前能够完了规模化出产的企业较少。   电子先进材料及电子级羼杂气体的纯度径直影响集成电路的性能、集成度、 成品率，是集成电路制造要害材料之一。跟着集成电路制造工艺及技巧的发展， 芯片尺寸的不休增大，工艺不休提高，特征尺寸线宽不休减小，对集成电路制程 用的多样电子气体及材料的质料纯度、特定技妙筹划等要求不休提高。当今 8 英 寸以上集成电路出产安装工艺要求电子气体及材料纯度大齐在 99.999%以上，有 害杂质致使要求达到 ppb 级别。   当今世界集成电路制造中心不休向中国转变，近几年我国集成电路增长速率 达到每年 30%独揽，作为集成电路制造必不可少的要害材料电子先进材料和电子 气体，其需求总量大大超越东谈主们的预期。   我国电子先进材料及电子级气体举座水顺心国外还有一定的差距，8 英寸以 上海正帆科技股份有限公司         向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 上集成电路出产安装所使用的电子先进材料和电子级气体确实全部依赖入口。同 我国集成电路产业的快速发展比较，我国与之干系的电子先进材料的研究与出产 相对逾期。为促进我国集成电路产业的健康闲隙可连续发展，擢升我国集成电路 装备、工艺及材料的自主改进能力和市集的竞争力，惩处我国集成电路、光电子、 太阳能光伏电板、平板流露器、光导纤维等制造业对国外入口电子先进材料和电 子气体的依赖，落拓发展电子气体举座水平大势所趋。   （1）相宜国度和场合政府的工业布局   比年来，“皖江城市带”已缓缓邻接产业转变示范区并打形成引颈安徽省转 型发展的新守旧带。在此基础上，“皖江城市带”加速产业汇聚和高端化发展， 培育具有重要影响力的沿江城市组群，成为“长江经济带”重要策略支点具有重 要酷好。根据产业政策与经济发展要求，加速落拓发展电子信息和家电、汽车和 装备制造、能源和新能源、材料和新材料、当代服务业等主导产业群，建成具有 国际竞争力的先进制造业和当代服务业基地一衣带水。安徽将围绕新一代信息技 术、先进轨谈交通装备、新材料、节能环保、生物医药和高端医疗器械、当代农 业机械等先进制造业，强化龙头带动，增强改进能力，完善产业配套，促进集群 汇聚发展。同期将阐扬好专项指挥资金、产业发展基金作用，高水平筹划、高标 准陶冶，加速陶冶第一批策略性新兴产业汇聚发展基地，稳步鼓动后续批次基地 陶冶，荧惑陶冶市级策略性新兴产业汇聚区。   （2）依托现存技巧力量，完了居品间的互绝顶套   正帆科技当今在上海、合肥、铜陵、扬州、泰州等地已建立全资子公司作为 装备和材料的出产制造基地。其中铜陵正帆主要出产电子级砷化氢、磷化氢、硅 烷、羼杂气体等特种气体，其中砷化氢、磷化氢气体冲破国外操纵，顺利完了了 入口替代，为助力国度半导体处事的发展作念出了积极的孝敬。   公司要害中枢居品的技巧全齐由公司自主领有，况兼具有高大的研发能力， 知足市集日益增长的需求。本姿色的代表居品属于国度荧惑发展的居品。本姿色 陶冶完成将对推动安徽省电子气体行业的发展具有现实酷好。   （3）园区配套完善，成心于姿色的实施 上海正帆科技股份有限公司                       向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄         本姿色拟选址在铜陵市经济开发区东部园区。拟建地点社会经济发展细致， 交通便利，园区水、电、蒸汽、自然气供应饱和，浑水处理、固废处理配套完善。 园区招商引资政策优厚，以较少的投资用度和较短的时期准备作事，即不错参加 出产。除此之外，区域内东谈主力资源丰富，对于建厂后的闲隙运行奠定了细致的东谈主 力资源基础。         本姿色投资预算总额为 35，000.00 万元，具体投资明细如下：                                                                  单元：万元 序号             姿色投资      投资金额         召募资金拟参加金额              所占比例                整个        35，000.00              35，000.00          100.00%         本姿色陶冶周期为 24 个月，具体情况如下： 序                                      T+1                   T+2                     姿色 号                             Q1      Q2   Q3   Q4    Q1    Q2   Q3     Q4 上海正帆科技股份有限公司                  向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄   本姿色将由公司全资子公司铜陵正帆作为实檀越体，本姿色拟建于铜陵市经 济开发区东部园区黄浦江正途与桐国路交叉口铜陵正帆电子材料有限公司厂区 内。   本姿色建成后，预计全部投资里面收益率（所得税后）为 21.26%，投资回 收期 4.15 年，姿色预期效益细致。   （1）营业收入预计   本次募投姿色预计通盘收入全部起头于居品销售收入，本姿色营业收入的测 算系以公司同类型居品平均销售单价为基础，说合市集情况，在严慎性原则基础 上细目，并根据各年销量情况测算得出。本姿色建成后，预计在设定的经营期内 年平均营业收入为 59，675.00 万元。   （2）营业成本及用度测算   本次募投姿色的居品成本主要包括径直材料、燃料能源、东谈主工成本、折旧摊 销终点他用度。径直材料参考各居品材料采购成本磋议；燃料能源主要包括水、 电力及自然气，干系成本按照年耗用量和市集价钱测算得出；东谈主工成本根据姿色 新增出产东谈主员的数目及公司对应职工薪酬水平进行测算；折旧摊销用度中折旧费 以分类平均年限法磋议折旧，固资残值率取 3.0%；摊销费中工业地盘使用权出 让金及契税按 50 年摊销，其他钞票按 5 年摊销；其他用度按照销售收入的一定 比例测算。   （3）所得税测算   本次召募资金投资姿色的实檀越体为全资子公司铜陵正帆，企业所得税税率 按照 25%测算。 上海正帆科技股份有限公司           向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄   （二）正帆科技（丽水）有限公司特种气体出产姿色   本姿色将采纳技巧先进、熟练可靠的出产工艺，运转成本低、操作管理简便， 提高资源笼统利用率，裁减出产与环保处理成本，提高公司的市集竞争力。   本姿色主要居品包括氢气、氮气、液氮、液氩、液氧、氦气，以及多种电子 羼杂气、实验室气体、工业气、消防气体等。   工业中，把常温常压下呈气态的居品统称为工业气体居品。根据制备方式和 应用领域的不同，工业气体可分为巨额气体和特种气体。巨额气体主要包括氧气、 氮气、氩气等空分气体及乙炔、二氧化碳等合成气体，具有产销量大但对纯度要 求不高的特质。特种气体根据用途不同可分为电子特种气体、医疗保健用气体、 食物饮料用气体、航天用气体等。   电子特种气体对纯度有着更为严格的要求，以知足半导体制造微加工工艺的 清洁要求。跟着半导体行业的快速发展，电子特种气体的种类和数目仍在不休增 加，主要包括硅烷、硼烷、锗烷、磷烷、砷烷、氢气等氢化物，氟化硼、氟化氮、 氟化磷、氟化硅、氟化碳等氟化物，氦气、氩气、氖气、氪气、氙气等珍稀气体 等。   电子特种气体宽广应用于半导体芯片、液晶面板材料制造等各个工艺经过中， 比如清洗、千里积、光刻、刻蚀、离子注入、成膜、掺杂等法子。因此，根据因素 与用途的不同，不错将电子特种气体分为：光刻用气、刻蚀用气、掺杂费气、外 延千里积用气等。举例硅片热氧化工艺触及的反应气体包括高纯度氧气、氮气、氯 离子气体等。光刻制程中，除了用作激光源的气体羼杂物（氖、氩、氪、氟等） 之外，氮气、氦气、氢气也起到功能性应用，比如氦气时常作为光刻制程中的冷 却气体，而氢气在 EUV 光刻顶用作清洁和保护气体。   电子特种气体所要点应用的半导体产业是数字经济产业转型、双轮回等国度 要紧发展策略的基础性、先导性产业，我国十四五筹划对半导体产业链中包括先 进制程、高端集成电路想象和先进封装技巧、要害的半导体开采和材料、第三代 半导体等领域各个要害卡脖子法子提供要点支援。在当前半导体产业环境和国际 上海正帆科技股份有限公司                      向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 局面下，国际贸易摩擦等因素更是加多了半导体供应链的不细目性。因此，在复 杂的地缘政事和科技博弈中，半导体产业链的区域性自力新生成为趋势，完了国 内半导体全产业链自力新生的重要性愈发突显。    此外，由于先进制程及存储技巧需求加多、流露市集连续增长、“碳中庸” 及“碳达峰”对光伏需求的加多，预计异日几年电子特气市集需求仍将赓续保持 高速增长。    恰是对准了这一极具价值的产业契机，正帆丽水致力于于在丽水经济技巧开发 区陶冶一个国内当先、技巧质料最高、服务一流实验室气体出产基地。    （1）姿色居品相宜国度政策要求 姿色。本姿色的实施，可进一步提高我国在氢能产业、电子化学品产业的技巧水 平，为世界氢能源及电子气体、化学品应用起到示范带头作用，带动丽水当地电 子、化学品行业的发展。经济效益和社会效应权贵。    （2）工程姿色着眼于环保与清洁出产    本姿色工程采纳的出产工艺相宜清洁出产的要求，出产开采为国际、国内的 先进开采，无逾期淘汰的开采。拟建姿色的环境保护步履、作事安全卫生步履、 消防步履是切实可行的，各项危害因素是不错谨慎和治理的。此外，本姿色公用 配套设施利用合理、贯注环境保护和节能节水等要求的实施，各单项间的安全防 火间距相宜国度和行业现行关联工程陶冶法则的要求。    （3）工程姿色合理分期陶冶    本姿色拟分期陶冶，一期工程为氢气出产、分装安装，出产能力为 2，000Nm3/h （16，560，000Nm3/a）；二期工程为 6，000Nm3/h 空分安装，主要出产居品为氮气 液氩折合 260Nm3/h（2，152，800Nm3/a）及液氧折合 6，000Nm3/h（49，680，000Nm3/a）； 三期工程为氢气出产安装的扩建，出产能力为 2，000Nm3/h（16，560，000Nm3/a）； 四期工程为气体分装，分装居品包括电子羼杂气，氦气，实验室气体（Xe，CO2，N2 上海正帆科技股份有限公司                                    向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 羼杂气、Ar、CO2、He、H2、N2、CO2/He 羼杂气、超纯氙气、超纯氪气、超纯 氖气、超纯氢气、超纯氩气、超纯氮气、超纯氦气等），工业气体（高纯氩、高 纯氮、高纯氦、纯液氩、高纯液氮、工业液氧、二氧化碳、工业激光气、工业混 合气一、工业羼杂气二、工业羼杂气），以及消防气充装（IG01、IG100、IG55、 IG541、二氧化碳）。         本姿色投资预算总额为 40，000.00 万元，具体投资明细如下：                                                                                             单元：万元 序号              用度称呼                     投资金额             拟使用召募资金金额                         所占比例                整个                         40，000.00                    40，000.00             100.00%         本姿色陶冶周期为 42 个月，具体情况如下： 序         进程              2022                 2023                  2024                   2025 号         姿色        7-8   9-10   11-12   1-4   5-8      9-12   1-4   5-8    9-12      1-4   5-8    9-12     可行性研究报     告、可研及报批     环评、安评、能      评及报批          施工图           想象 上海正帆科技股份有限公司                  向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄   本姿色将由公司全资子公司正帆丽水作为实檀越体，实施地点位于浙江丽水 市高新技巧开发区化工园区内。   本姿色建成后，预计姿色投资财务里面收益率（所得税后）为 17.88%，投 资回收期 5.49 年，姿色预期效益细致。   （1）营业收入预计   本次募投姿色预计通盘收入全部起头于居品销售收入，本姿色营业收入的测 算系以公司同类型居品平均销售单价为基础，说合市集情况，在严慎性原则基础 上细目，并根据各年销量情况测算得出。本姿色建成后，预计在设定的经营期内 年平均营业收入为 41，997.43 万元。   （2）营业成本及用度测算   本次募投姿色的居品成本主要包括径直材料、燃料能源、东谈主工成本、折旧摊 销终点他用度。径直材料参考各居品材料采购成本磋议；燃料能源主要包括水、 电力及自然气，干系成本按照年耗用量和市集价钱测算得出；东谈主工成本根据姿色 新增出产东谈主员的数目及公司对应职工薪酬水平进行测算；折旧摊销用度中建筑工 程投资按 10 年折旧，残值率 5%；除建筑工程用度除外的工程费、基本贪图费、 陶冶期贷款利息按笼统直线折旧法分 10 年折旧，残值率 5%；除地盘购置除外的 固定钞票其他用度按 10 年摊销，地盘购置费按 50 年摊销。无形钞票用度按 10 年摊销；其它钞票用度分 10 年摊销；其他用度中修理费按固定钞票原值（扣除 陶冶期贷款利息）的 4%磋议；姿色销售用度按照销售收入的一定比例测算。   （3）所得税测算   本次召募资金投资姿色的实檀越体为全资子公司正帆丽水，企业所得税税率 按照 25%测算。 上海正帆科技股份有限公司          向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄   （三）正帆百泰（苏州）科技有限公司新建生物医药中枢装备及材料研发生 产基地姿色   正帆百泰作为上海正帆科技股份有限公司全资子公司，是正帆科技公司为生 物医药行业提供相宜 FDA 尺度的制药用水系统、生物原料与先进制剂流体工艺 系统所诞生的子公司。本姿色为正帆百泰（苏州）科技有限公司新建生物医药核 心装备及材料研发出产基地姿色，其作为中国制造的生物制药产业中枢装备基地 的落成，将会冲破国外历久对部分生物制药开采的操纵，为国内诸多生物制药企 业提供安全可靠、性价比高的中枢装备与耗材。   当今，中国已有 80 多个地区（城市）已经效劳陶冶医药科技园、生物园、 药谷，世界已有 20 多个国度生物产业基地，而且各地新开发的高技术产业园区 许多齐将生物产业作为要点引驻对象。其中比较熟练的产业园有上海生物医药科 技产业基地、中关村生命科学园、泰州中国医药城、长沙国度生物产业基地等。   生物医药产业的产业性情和产业集群的竞争上风决定了产业园区是异日生 物医药产业的策略发展礼聘，而规模化、系统化的生物制药出产开采是高端生物 医药产业园区的重要救援和产业经济发展的起初。当今，生物制药现已成为制药 领域争夺市集的制高点，以单克隆抗体药物为代表，包括疫苗、血液成品、重组 卵白药物、多肽药物、生物提真金不怕火物、以及基因调理等为中枢的生物制药产业链条 正在形成。生物医药的落拓发展离不开高端先进的生物制药出产开采。   本姿色作为中国制造的生物制药产业中枢装备基地，针对生物制药行业进行 研发想象，姿色建成后不错服务范围囊括本园区邻近致使华东地区各大生物医药 产业园，为种种医药企业提供包括水系统、配液系统在内的各项专用开采供应及 干系系统集成服务。   本姿色的落成，将会冲破国外历久对部分生物制药开采的操纵，为国内诸多 生物制药企业提供安全可靠、性价比高的中枢装备与耗材，改变因生物制药开采 历久被国外公司操纵而导致的生物制药企业想象出产制造用度高、经济作事重的 局面。 上海正帆科技股份有限公司              向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄   本姿色所出产居品大部分技巧均依托于母公司正帆科技，技巧相对熟练，安 全可靠。正帆科技深耕于医药行业已多年，累积许多技巧教学与客户资源，公司 掌合手多项自主发明专利与实用新式专利，有一大批资深技巧研发东谈主员，不错为本 姿色提供很好的技巧守旧。   （1）国度近期要点发展姿色，市集出息细致   本姿色所出产的生物医药中枢装备是我国近期要点发展姿色，居品标的相宜 填补国内技巧空缺。近期跟着国度不休加大对国内生物医药行业赞成，本姿色建 设具有细致的市集出息。   （2）技巧先进，带动服务   本姿色制造工艺是利用国内国外的先进技巧，提高国内生物医药产业中水系 统居品的产能与技巧水平。同期本姿色具有一定的技巧研发与实践作用，成心于 完了干系产业振兴，并带动东谈主员服务，对行业对公司发展齐具有重要的策略酷好。   （3）地舆位置优胜   本姿色所在地江苏省苏州市太仓市沙溪镇处于经济活跃的长三角经济带，地 理位置优胜，铁路、水路、公路及航空交通收罗发扬，可辐命中国当今医药企业 密集的华东地区，运载成本和效率有光显上风。   （4）渠谈与客户较熟练   制药用水装备为公司传统熟练居品，有闲隙客户群与销售渠谈。跟着我国生 物医药行业的焕发发展，对高端居品的需求量也会连续加多，相宜公司异日发展 的利润增长点需求。   本姿色投资预算总额为 15，000.00 万元，拟使用召募资金 11，699.50 万元，具 体投资明细如下： 上海正帆科技股份有限公司                            向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄                                                                             单元：万元 序                                                         拟使用召募            是否属于成本                姿色投资                     投资金额 号                                                          资金金额              性支拨       行政审批用度（民防、想象、监理等）       及铺底资金                整个                            15，000.00        11，699.50         -       本姿色陶冶周期为 30 个月，具体情况如下： 序                        2023 年                  2024 年                    2025 年         姿色 号                   Q1   Q2   Q3   Q4   Q1       Q2      Q3   Q4    Q1     Q2   Q3   Q4       主体建筑施工竣       工       一期机电安装及       二次装修       一期产线调试及       投产       二期产线调试及       投产       本姿色将由公司全资子公司正帆百泰作为实檀越体，姿色实施地点位于太仓 市中北部沙溪镇地块北靠生物医药创业园。       本姿色建成后，预计总投资收益率为 18.99%，投资回收期 5.7 年，姿色预期 效益细致。 上海正帆科技股份有限公司                  向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄    （1）营业收入预计    本次募投姿色预计通盘收入全部起头于居品销售收入，本姿色营业收入的测 算系以公司同类型居品平均销售单价为基础，说合市集情况，在严慎性原则基础 上细目，并根据各年销量情况测算得出。本次召募资金拟投向新式制药用水装备 居品，快速微生物检测装备居品使用公司自有资金陶冶；本姿色建成达产后预计 年营业收入为 50，000.00 万元，其中新式制药用水装备居品预计年营业收入为    （2）营业成本及用度测算    本次募投姿色的居品成本主要包括径直材料、燃料能源、东谈主工成本、折旧摊 销终点他用度。径直材料参考各居品材料采购成本磋议；燃料能源主要包括水、 电力及惰性气体，干系成本按照年耗用量和市集价钱测算得出；东谈主工成本根据项 目新增出产东谈主员的数目及公司对应职工薪酬水平进行测算；折旧摊销用度中开采 按 5 年摊销，工业地盘使用权按 50 年摊销，基建装修用度按 20 年摊销；其他费 用按照销售收入的一定比例测算。    （3）所得税测算    本次召募资金投资姿色的实檀越体为全资子公司正帆百泰，企业所得税税率 按照 25%测算。    （四）补充流动资金及偿还银行贷款    公司笼统谈判现存资金情况、成本结构、营运资金缺口及异日发展筹划，拟 使用召募资金 17，410.00 万元用于补充流动资金及偿还银行贷款，以优化财务结 构，裁减流动性风险，知足公司异日出产经营发展的资金需求。    （1）为公司经营规模增长提供重要的流动资金保障 上海正帆科技股份有限公司             向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 着营业收入规模的不休增长，公司存货、应收款项等规模均同步增长，公司对营 运资金的需求不休加多，在此基础上公司向银行请求了多笔短期借款。   （2）优化成本结构、裁减财务用度，提高公司抗风险能力   本次补充流动资金将有用优化公司的成本结构，提高偿债能力，进一步增强 公司成本实力和抗风险能力。同期，通过补充流动资金不错减少公司异日的银行 贷款金额，从而裁减财务用度，进一步擢升公司的抗风险能力和盈利水平，促进 公司连续、闲隙、健康发展。   （1）召募资金用于补充流动资金相宜法律法则的礼貌   公司本次召募资金部分用于补充流动资金相宜《上市公司证券刊行注册管理 办法》《第九条、第十条、第十一条、第十三 条、第四十条、第五十七条、第六十条关联礼貌的适宅心见——证券期货法律适 宅心见第 18 号》等法律法则的干系礼貌，决策切实可行。   （2）召募资金管理与运用干系的内限定度完善   为范例召募资金管理，提高召募资金使用效率，公司已根据干系法律、法则、 范例性文献及《公司规矩》的礼貌制订了召募资金管理干系轨制。本次召募资金 将严格按照礼貌存放于公司董事会指定的召募资金专项账户中管理，专款专用， 范例使用召募资金。   讨教期内，刊行东谈主合并口径钞票欠债率分别为 46.77%、59.53%、62.13%及 求加多所致。限定 2024 年 6 月 30 日，刊行东谈主上次召募资金尚未使用的金额为   刊行东谈主笼统谈判异日经营计划及发展标的，说合当今本人资金缺口、自有资 金能力、欠债情况及财务结构稳健性等因素，审慎细目本次召募资金规模 卑劣市集布局，市集竞争力将进一步擢升。 上海正帆科技股份有限公司                向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄   限定 2023 年 12 月 31 日，刊行东谈主货币资金余额为 60，555.69 万元，其中上次 召募资金尚未使用的金额为 11，510.51 万元，交易性金融钞票余额为 3，005.92 万 元，其他受限资金为 0.08 万元，可解放把持资金为 52，051.01 万元，不足以同期 知足公司日常经营及本次募投姿色陶冶的资金需求。   对于最低现款保有量的测算，基于严慎性原则，公司及第公式法测算结果、 安全月数法测算结果和最近 12 个月月均可把持货币资金的孰低值作为公司最低 现款保有量，具体磋议过程及结果如下：   使用公式法测算最低现款保有量时，主要谈判公司保管日常运营所需的最少 货币资金，其规模就是年付现成本总额/货币资金盘活次数。刊行东谈主测算最低现 金保有量系基于 2023 年财务数据，具体测算情况如下：                                            单元：万元，天           财务计划                   磋议公式       金额          最低现款保有量                 A=B/C        91，736.56  货币资金盘活次数（现款盘活率）                 C=360/G           3.62           现款盘活期                  G=H+I-J          99.37           存货盘活期                    H             345.91          应收款项盘活期                    I            169.20          应付款项盘活期                    J            415.74   注 1：时期用度包括销售用度、管理用度、研发用度以及财务用度；   注 2：非付现成本总额包括当期固定钞票折旧、无形钞票摊销以及历久待摊用度摊销；   注 3：存货盘活期=360/存货盘活率；   注 4：应收款项盘活期=360*（平均应收账款账面余额+平均应收单子账面余额+平均应 收款项融资账面余额+平均预支款项账面余额）/营业收入；   注 5：应付款项盘活期=360*（平均应付账款账面余额+平均应付单子账面余额+平均合 同欠债账面余额+平均预收款项账面余额）/营业成本；   注 6：上述数据经年化的，年化方法为半年度数据*2。   ②安全月数法 上海正帆科技股份有限公司                向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄    A.公司应收账款平均收现期                                                                  单元：万元，天              姿色                      2023 年度            2022 年度       2021 年度 营业收入                                 383，473.55         270，474.26     183，676.44 销售商品、提供劳务收到的现款                       354，555.87         238，522.17     131，949.44 应收账款平均余额                             130，701.32          73，929.48      46，991.03 根据营业收入测算的应收账款收回天数                           122.70           98.40          92.10 根据营业收入测算的应收账款收回天数平均值                                                       104.40 根据经营现款流测算的应收账款收回天数                          132.71          111.58         128.21 根据现款流测算的应收账款收回天数平均值                                                        124.17   注：应收账款平均余额=（期末应收账款余额+期初应收账款余额）/2；根据营业收入测 算的应收账款收回天数=360/（营业收入/应收账款平均余额）；根据经营现款流测算的应收 账款收回天数=360/（销售商品、提供劳务收到的现款/应收账款平均余额）；半年度数据已 经按金额乘以 2 年化    由上表可知，讨教期内，根据营业收入测算的应收账款收回天数平均值为    B.公司讨教期内平均可把持资金障翳付现成本月数情况    根据公司讨教期内财务数据，公司平均可把持资金障翳付现成本月数情况如 下：                                                                  单元：万元，天            姿色                          /2023 年末              /2022 年末            /2021 年末 营业成本                        280，431.35           197，003.98          136，063.58 销售用度                             5，703.05             3，979.55         3，612.22 管理用度                         28，530.32               26，570.38        18，137.23 研发用度                         25，102.39               14，990.81         7，822.10 财务用度                             1，402.74              757.10           -358.61 减：非付现成本总额                        8，817.27             5，819.16         4，470.41 付现成本整个                      332，352.57           237，482.66          160，806.12 近三年平均付现成本                                                            243，547.12 月平均付现成本                      27，696.05               19，790.22        13，400.51 货币资金                         60，555.69           122，373.28           62，085.20 交易性金融钞票                          3，005.92             3，020.27         2，003.70 召募资金存放                       11，510.51               39，442.51        41，805.60     上海正帆科技股份有限公司                              向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄                   姿色                                              /2023 年末          /2022 年末            /2021 年末     其他受限资金                                           0.08              96.96               203.75     可把持资金余额                                    52，051.01          85，854.07              22，079.56     可把持资金余额障翳月均付现成本月数                                1.88                 4.34                1.65     近三年平均可把持资金余额障翳月均付     现成本月数       注：非付现成本总额包含当期固定钞票折旧、无形钞票摊销、历久待摊用度摊销和使用     权钞票摊销。          由上表可知，公司讨教期内平均可把持资金余额障翳月均付现成本月数为          C.安全月份数及第及磋议结果          公司管理层说合经营管理教学、公司应收账款平均收回天数、公司比年平均     可把持资金余额障翳月均付现成本月数等磋议结果，按照最低保留 2.62 个月的     付现成本对公司最低现款保有量进行测算如下：                                                                                  单元：万元，月          经营行径现款流出                   2023 年              2022 年                    2021 年     金额                                346，049.39             261，198.35              135，618.47     月均金额                               28，837.45              21，766.53                  11，301.54     月均金额平均数                                                                              20，635.17     安全月数                                                                                      2.62               最低现款保有量                                                                    54，100.18          由上表可知，使用安全月数法磋议的最低现款保有量需求为 54，100.18 万元。          ③公司最近 12 个月月均可把持资金          公司最近 12 个月可把持资金情况如下：                                                                             单元：万元                                       召募资金存          交易性金融             其他受限货          月度            货币资金                                                   可把持资金                                         放             钞票                币资金     上海正帆科技股份有限公司                       向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄                                  召募资金存        交易性金融        其他受限货         月度         货币资金                                               可把持资金                                    放           钞票           币资金         平均值          91，369.73    26，316.88     8，926.23      30.64    73，948.43          由上表可知，公司最近 12 个月可把持资金的平均数为 73，948.43 万元。          综上，公司在笼统谈判履行情况及管理层教学的基础上，基于严慎性原则，     公司及第使用安全月数法磋议得到的 54，100.18 万元作为最低现款保有量。          讨教期内，刊行东谈主经营行径现款流量净额分别为-1，963.68 万元、-16，232.64     万元、11，554.01 万元和-12，232.87 万元，2023 年，刊行东谈主加大对应收账款的催收     力度，销售回款加多，经营行径现款流量净额转正，较 2022 年加多 27，786.65 万     元。2024 年 1-6 月，经营行径产生的现款流量净额较去年同期下落，主要系讨教     期内公司业务规模扩大，在手合同大幅加多，支付的备货款加多所致。          刊行东谈主以讨教期内的财务情况为基础，笼统谈判历史上销售商品、提供劳务     收到的现款以及购买商品、承袭劳务支付的现款分别与营业收入、营业成本的关     系，对异日时期经营性现款流入净额进行测算。          ①营业收入与营业成本预计          刊行东谈主 2021-2023 年营业收入复合增长率为 44.49%，2024 年上半年，刊行     东谈主完了营业收入 185，232.95 万元，较上年同期增长 37.78%，说合当今刊行东谈主业     务发展趋势，基于严慎性原则，以 2023 年营业收入数据为基数，假定刊行东谈主     业收入分别为 498，515.62 万元、648，070.31 万元和 842，491.40 万元。 上海正帆科技股份有限公司                      向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄    刊行东谈主 2021-2023 年笼统毛利率分别为 25.92%、27.16%和 26.87%，2024 年 元、473，091.32 万元和 615，018.72 万元。    上述假定及预估财务数据仅用于本次测算，不组成公司盈利预测或承诺。    ②经营行径现款流入预计 比例为 86.56%，2024 年 1-6 月该比例为 86.01%，假定 2024-2026 年该比例保管 在 86.00%。    讨教期内，刊行东谈主收到的税费返还总额占营业收入总额比例为 0.58%，各期 存在光显波动，2024 年 1-6 月收到的税费返还金额为 2，430.30 万元，占当期营业 收入比例为 1.31%，假定该比例在 2024-2026 年保持在 1.00%。刊行东谈主收到其他 与经营行径关联的现款总额占营业收入总额比例为 1.01%，假定 2024-2026 年该 比例保管在 1.00%。    ③经营行径现款流出预计 比例为 93.61%，2024 年 1-6 月该比例为 96.19%，预计 2024-2026 年该比例保管 在 95.00%。刊行东谈主预计异日每年支付给职工以及为职工支付的现款将在 2023 年 的基础上保持每年 15%的增长。 假定异日各年此比例保持不变。 的比例为 5.84%，假定异日各年此比例保持不变。    上述干系假定均基于刊行东谈主讨教期内经营情况及对异日严慎预测所作出，不 组成盈利预测或承诺。根据上述假定，刊行东谈主 2024-2026 年经营性现款流入净额 测算如下：                                                   单元：万元 上海正帆科技股份有限公司                    向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄            姿色               2024 年         2025 年       2026 年 营业收入                         498，515.62    648，070.31   842，491.40 营业成本                         363，916.40    473，091.32   615，018.72 销售商品、提供劳务收到的现款               428，723.43    557，340.46   724，542.60 收到的税费返还                         4，985.16     6，480.70     8，424.91 收到其他与经营行径关联的现款                  4，985.16     6，480.70     8，424.91 经营行径现款流入小计                   438，693.75    570，301.87   741，392.43 购买商品、承袭劳务支付的现款               345，720.58    449，436.76   584，267.78 支付给职工及为职工支付的现款                 43，781.64    50，348.89    57，901.22 支付的各项税费                        17，198.79    22，358.43    29，065.95 支付其他与经营行径关联的现款                 29，113.31    37，847.31    49，201.50 经营行径现款流出小计                   435，814.33    559，991.38   720，436.46 经营行径产生的现款流量净额                   2，879.42    10，310.49    20，955.97    上述现款流入情况系基于 2023 年公司经营情况进行的测算，2024-2026 年经 营性现款流入净额预计为 34，145.88 万元。    ①异日时期新增最低现款保有量需求    最低现款保有量的需求与公司经营规模关联，因此及第与前述营业收入相似 的增速，即 30%进行假定测算，则 2026 年末刊行东谈主最低现款保有量需求为    ②已审议的投资姿色资金需求    限定召募阐述书签署日，刊行东谈主已审议的投资姿色为本次募投姿色，仅谈判 姿色陶冶投资，总投资金额为 90，000.00 万元。    ③预计现款分成支拨    公司 2021-2023 年以现款方式累计分拨的利润为 19，480.02 万元，占完了的 合并报表包摄于母公司通盘者的净利润总额 82，851.07 万元的 23.51%。假定公司 未 来 分成 全部 为现 金 分成 ，分 红比例 按照 2021-2023 年平 均 值 进行 测算 。  上海正帆科技股份有限公司                          向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄                                                                  单元：万元                                   按讨教期平均归母净利率计     年份        预计收入                                             预计现款分成                                      算的归母净利润  整个                1，989，077.32                  193，613.65       45，523.65       ④偿还银行借款本息的资金需求       限定 2023 年 12 月 31 日，刊行东谈主短期借款及历久借款情况如下：                                                                  单元：万元               姿色                                         金额             短期借款                                                  25，552.30             历久借款                                                  18，831.26           一年内到期的历久借款                                               8，578.78       刊行东谈主历久借款以三年期为主，当今 1 年期 LPR（贷款市集报价利率）为  年滚动使用。刊行东谈主 2024-2026 年主要银行借款预计偿还金额=短期借款利息+  历久借款利息+一年以内到期的历久借款利息=4，676.08 万元。       综上，刊行东谈主总体资金缺口测算如下：                                                                  单元：万元              姿色                              磋议公式                金额 限定 2023 年末货币资金及交易性金融钞票余额                       ①                   63，561.61 其他易变现的种种金融钞票余额                                 ②                              - 其他受限货币资金                                       ③                        0.08 上次募投姿色未使用资金                                    ④                   11，510.51 可解放把持资金                                     ⑤=①+②-③-④              52，051.02 上海正帆科技股份有限公司                         向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄                姿色                           磋议公式                   金额 已审议的投资姿色资金需求                                    ⑩                      90，000.00 异日偿还银行借款利息                                      ⑾                       4，676.08 异日时期总体资金需求整个                          ⑿=⑦+⑧+⑨+⑩+⑾                     265，140.05 总体资金缺口                                     ⒀=⑿-⑤-⑥                    178，943.16       基于 2023 年数据测算的资金缺口为 178，943.16 万元，资金缺口超越本次募 集资金金额，因此刊行东谈主总体资金需求较大。公司拟以 17，410.00 万元补充流动 资金，未超越预测的异日三年总体资金缺口，本次募投补流规模存在合感性。       （五）本次募投姿色触及的用地情况 序             姿色称呼       实施地点               用途         取得方式         文凭编号 号                      铜陵市经济                      开发区东部       铜陵正帆电子材料有限                      园区黄浦江       公司特气陶冶姿色（二                                                 皖（2021）铜陵                      正途与桐国                      路交叉口铜       先进材料及30万立方电                                                0082442号                      陵正帆电子       子级羼杂气体姿色                      材料有限公                      司厂区内                      浙江丽水市                                                                  浙（2022）丽水       正帆科技（丽水）有限     高新技巧开       公司特种气体出产姿色     发区化工园                      区内       正帆百泰（苏州）科技     太仓市中北                                                                  苏（2023）太仓       有限公司新建生物医药     部沙溪镇地       中枢装备及材料研发生     块北靠生物       产基地姿色          医药创业园       （六）本次召募资金投资姿色触及的审批进展情况              募投用地                                   姿色环评批复       节能审查批复      姿色称呼                  姿色备案号               情况                                      文号           文号 铜陵正帆电子 材料有限公司 特气陶冶姿色 （二期）——                                                     安环〔2023〕      经发202352 年产 890 吨电     已取得    2103-340760-04-01-279258 子先进材料及 子级羼杂气体    姿色 正帆科技（丽                                                      丽环建开          丽发改能监 水）有限公司        已取得    2205-331151-04-01-154745                                                     202314 号    2023137 号 特种气体出产 上海正帆科技股份有限公司                                向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄                  募投用地                                   姿色环评批复         节能审查批复     姿色称呼                           姿色备案号                   情况                                      文号             文号      姿色 正帆百泰（苏 州）科技有限 公司新建生物                  已取得        2303-320554-89-01-372972     无需取得           无需取得 医药中枢装备 及材料研发生 产基地姿色      限定召募阐述书签署日，刊行东谈主召募资金投资姿色已取得姿色用地，并完成 姿色备案。根据《陶冶姿色环境影响评价分类管理名录（2021 年版）》，正帆百 泰姿色不属于强制需要获取环评批复的情形，因此无需获取环评批复；根据《固 定钞票投资姿色节能审查办法》及正帆百泰姿色可行性研究讨教，该姿色能耗未 达到需要单独进行节能审查的尺度，无需单独进行节能审查；因此，除正帆百泰 姿色外，其他姿色均已完成干系审批事项。      （七）本次召募资金投资姿色的非成人性支拨情况      本次募投姿色成人性支拨情况如下：                                                                        单元：万元 序                                  本次召募资金参加                            成人性支拨      姿色称呼          投资总额                                 成人性支拨金额 号                                     额                                 占比      铜陵正帆电      子材料有限      公司特气建      设姿色（二      期）——年      产 890 吨 电      子先进材料      及30万立方      电子级羼杂      气体姿色      正帆科技      （丽水）有      气体出产项      目      正帆百泰      （苏州）科      技有限公司      药中枢装备      及材料研发      出产基地项 上海正帆科技股份有限公司                    向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄     目     补充流动资     行贷款     整个      107，410.00        104，109.50    77，604.04   74.54%     本次向不特定对象刊行可转债召募资金总额为东谈主民币 104，109.50 万元，募投 姿色中的拟使用召募资金非成人性支拨占召募资金总额的比例为 25.46%，未超 过 30%，相宜《证券期货法律适宅心见第 18 号》第五条的干系要求。     三、本次召募资金投资于科技改进领域的阐述，以及募投姿色实 施促进公司科技改进水平擢升的方式     （一）本次召募资金主要投向科技改进领域     电子先进材料是指应用于电子制造及干系产业的特殊材料，如半导体材料、 多样薄膜、高纯度金属材料等。电子特种气体则是指知足半导体制造微加工工艺 的清洁要乞降出产所需的种种气体，包括硅烷、硼烷、锗烷、磷烷、砷烷、氢气 等氢化物，氟化硼、氟化氮、氟化磷、氟化硅、氟化碳等氟化物，氦气、氩气、 氖气、氪气、氙气等珍稀气体等。     电子先进材料及电子特种气体是集成电路制造过程中必不可少的原料，主要 应用于集成电路、光电子、太阳能、光伏电板、平板流露器、光导纤维等各个领 域。集成电路制造的前谈工序如外延、化学气相千里积、离子注入、掺杂、刻蚀、 清洗、掩饰膜生成等工艺均需要电子气体的参与。                                      “铜陵 正帆电子材料有限公司特气陶冶姿色（二期）——年产 890 吨电子先进材料及 姿色”属于“荧惑类”之“十一、石化化工”之“7、专用化学品：低 VOCs 含 量胶粘剂，环保型水处理剂，新式高效、环保催化剂和助剂，功能性膜材料，超 净高纯试剂、光刻胶、电子气体、新式流露和先进封装材料等电子化学品及要害 原料的开发与出产”。     得益于国内经济的快速发展，生物医药产业成为了比年来中国成长性最佳、 发展最为活跃的经济领域之一。“十四五”时期，基因药物、卵白药物、单抗克 上海正帆科技股份有限公司          向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 隆药物、调感性疫苗、小分子化学药物等成为了生物医药发展要点，我国生物医 药产业发展势头强盛；生物医药的发展离不开高端先进的生物制药出产开采。 卫生健康委员会等九部门印发《“十四五”医药工业发展筹划》中提到“支援企 业整合科技资源，围绕药品、医疗器械出产的要害技巧、中枢装备、新式材料开 展攻关，开发和滚动应用一批先进技巧，构筑产业技巧新上风”。                             “正帆百泰（苏 州）科技有限公司新建生物医药中枢装备及材料研发出产基地姿色”旨在为种种 医药出产企业提供包括水系统、配液系统在内的各项专用开采供应及干系系统集 成服务，属于国度行业政策与资金要点支援发展的科技改进领域。   本次募投姿色是在公司现存主营业务的基础上，说合行业技巧趋势和国度政 策导向，丰富公司居品线，扩大公司出产能力，并优化公司居品结构，以知足市 场需求的连续增长，完了公司可连续发展。募投姿色将助力公司擢升在泛半导体、 生物医药等行业的笼统竞争力，本次召募资金投向属于科技改进领域。   （二）本次募投姿色促进公司科技改进水平擢升   公司致力于于服务集成电路、太阳能光伏、平板流露、半导体照明、光纤制造 和生物医药等高技术行业，向客户提供电子巨额气、电子特气和湿化学品，干系 气化供应系统和特种装备，以及快速响应、开采维保和系统运营等服务。   公司自诞生以来，深耕泛半导体、光纤制造和生物制药等高技术行业，依靠 自主研发和连续改进，填补了国人人业空缺，引颈了行业尺度制定，顺利完了了 入口替代，惩处了部分泛半导体行业的卡脖子问题。   公司当今在上海、合肥、铜陵、扬州、泰州等地已建立全资子公司作为装备 和材料的出产制造基地。公司凭借研发团队的多年戮力及连续不休的研发参加， 顺利开发并营业化了电子级砷化氢、磷化氢、硅烷、氢气等特种气体，累积了丰 富的电子先进材料、电子气体的研究开发和规模化出产到营业化的教学和研发技 术储备。本次募投姿色的实施将擢升公司在行业内的研发深度和居品广度，进一 步增强公司的中枢竞争力和异日的盈利能力。   同期，本次募投姿色的实施，成心于提高公司在国内生物医药产业中水系统 居品的技巧水平，为种种医药企业提供包括水系统、配液系统在内的各项专用设 上海正帆科技股份有限公司           向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 备供应及干系系统集成服务，助力公司完了研发后果产业化和研发居品营业化。   异日，公司仍将依托现存上风，擢升公司研发水平，不休推出新址品，加大 市集推广力度，提高市集占有率。密切关怀行业技巧发展趋势，与行业头部企业 合作探讨异日技巧发展和要求，赓续加大研发参加，作念好技巧储备和产业化准备。   要而论之，公司本次召募资金投资姿色紧密围绕公司主营业务开展，召募资 金投向属于科技改进领域，有助于提高公司科技改进能力，强化公司科创属性， 相宜《上市公司证券刊行注册管理办法》的干系礼貌。    四、本次刊行对公司经营管理和财务情景的影响   （一）本次召募资金对公司经营管理的影响   公司致力于于服务集成电路、太阳能光伏、平板流露、半导体照明、光纤制造 和生物医药等高技术行业，向客户提供电子巨额气、电子特气和湿化学品，干系 气化供应系统和特种装备，以及快速响应、开采维保和系统运营等服务。   公司自诞生以来，深耕泛半导体、光纤制造和生物制药等高技术行业二十余 年，依靠自主研发和连续改进，填补了国人人业空缺，引颈了行业尺度制定，成 功完了了入口替代，惩处了部分泛半导体行业的卡脖子问题。   本次向不特定对象刊行可调节公司债券召募资金主要用于铜陵正帆电子材 料有限公司特气陶冶姿色（二期）——年产 890 吨电子先进材料及 30 万立方电 子级羼杂气体姿色、正帆科技（丽水）有限公司特种气体出产姿色、正帆百泰（苏 州）科技有限公司新建生物医药中枢装备及材料研发出产基地姿色及补充主营业 务流动资金，是在现存主营业务的基础上，说合市集需乞降异日发展趋势，加大 对公司中枢业务领域要点居品的投资力度。通过募投姿色的成功实施，不错有用 擢升公司的技巧水顺心出产规模，并加强公司对研发东谈主才的迷惑力，保持并扩大 公司在中枢领域的竞争上风，进而提高公司的竞争实力、连续盈利能力和抗风险 能力。   （二）本次召募资金对公司财务情景的影响   本次可调节公司债券召募资金到位后，公司的总钞票和总欠债规模将相应增 加，能够增强公司的资金实力，为公司业务发展提供有劲保障。 上海正帆科技股份有限公司          向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄   本次召募资金投资姿色具有细致的市集发展出息和经济效益，姿色完成投产 后，公司盈利能力和抗风险能力将得到增强；公司主营业务收入和净利润将进一 步擢升，公司财务情景得到优化与改善；公司总钞票、净钞票规模（转股后）将 进一步加多，成心于增强公司钞票结构的闲隙性和抗风险能力。    五、本次刊行不触及“四要紧”情况   限定本召募阐述书摘抄签署日，公司主营业务及本次刊行募投姿色不触及情 况特殊、复杂明锐、审慎论证的事项；公司本次刊行不存在要紧无前例事项；不 存在影响本次刊行的要紧舆情；未发现公司存在干系投诉举报、信访等要紧违警 违章陈迹，本次刊行知足《监管功令适用指引——刊行类第 8 号》的干系礼貌。 上海正帆科技股份有限公司           向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄                第六节 备查文献   一、刊行东谈主最近三年的财务讨教及审计讨教，以及最近一期的财务讨教；   二、保荐东谈主出具的刊行保荐书、刊行保荐作事讨教和遵法探望讨教；   三、法律认识书和讼师作事讨教；   四、董事会编制、股东大会批准的对于上次召募资金使用情况的讨教以及会 计师出具的鉴证讨教；   五、资信评级讨教；   六、中国证监会对本次刊行给以注册的文献；   七、其他与本次刊行关联的重要文献。 上海正帆科技股份有限公司          向不特定对象刊行可调节公司债券召募阐述书摘抄 （本页无正文，为《上海正帆科技股份有限公司向不特定对象刊行可调节公司债 券召募阐述书摘抄》之签章页）                            刊行东谈主：上海正帆科技股份有限公司                                     年   月   日